Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «АВТОВАЗ»)

     Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления по которым он анализируется. 
 

 

      2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «АВТОВАЗ» 

     2.1 Общая характеристика деятельности ОАО «АВТОВАЗ» 

     Информация о предприятии

     Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество «АВТОВАЗ»

     Сокращенное наименование: ОАО «АВТОВАЗ»

     Место нахождения, почтовый адрес: 445024, Российская Федерация, Самарская область, г. Тольятти, Южное шоссе, 36

     Дата государственной регистрации: 5 января 1993 г., регистрационный номер - 2925

     Орган, осуществивший государственную регистрацию: Администрация Автозаводского района г. Тольятти

     Аудитор общества: ООО «Эрнст энд Янг» 
115035, Россия, г. Москва, Садовническая наб. 77, стр. 1 
Тел. (8-495) 755-97-00 Факс (8-495) 755-97-01

     Держатель реестра акционеров: ОАО «Центральный Московский депозитарий» 105082, г. Москва, ул. Большая Почтовая, дом 34, стр. 8 
Тел. (8-495) 221-1333 Web-сайт: www.mcd.ru

     Краткая история создания и развития

     ОАО «АВТОВАЗ» ведет свою историю с 1966 года, когда было принято правительственное постановление о строительстве в городе Тольятти завода по производству легковых автомобилей. Основным партнером АВТОВАЗа на тот момент был итальянский концерн FIAT, с которым было подписано генеральное соглашение о сотрудничестве, а разработки FIAT стали базовыми для российской автомобильной промышленности. Первый автомобиль сошел с конвейера АВТОВАЗа в апреле 1970 года, а спустя 30 лет завод отметил выпуск 20-миллионного автомобиля.

     В 2001 г. АВТОВАЗ подписал генеральное соглашение с корпорацией General Motors и Европейским банком реконструкции и развития о создании совместного предприятия по выпуску легковых автомобилей, а уже в 2002 г. на рынке появилась Chevrolet Niva - представитель нового семейства российских внедорожников.

     В настоящий момент ОАО «АВТОВАЗ» - это один из крупнейших промышленных комплексов страны, ежегодно выпускающий около 700 тыс. автомобилей. АВТОВАЗ является градообразующим предприятием для г. Тольятти и одним из крупнейших налогоплательщиков России и Самарской области: в 2006 г. объем налогов, выплаченных ОАО «АВТОВАЗ» в бюджеты всех уровней, а также в бюджетные и внебюджетные фонды превысил 16 млрд. руб., что соответствует 0,3% объема федерального бюджета России. На АВТОВАзе трудятся более 117 тыс. человек.

     Целью общества является извлечение прибыли.

     Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

     * производство автомобилей, запасных частей, продукции станкостроения, инструмента, в том числе режущего, товаров народного потребления и оказание услуг населению;

     * проектная, научно-исследовательская, проведение технических, технико-экономических и иных экспертиз и консультаций;

     * строительные, монтажные, пуско-наладочные и отделочные работы;

     * производство продукции производственно-технического назначения;

     * информационное обслуживание, связь;

     * защита сведений, составляющих коммерческую тайну, и иную конфиденциальную информацию;

     * защита сведений, составляющих государственную тайну Российской Федерации;

     * оказание услуг в области защиты государственной тайны Российской Федерации;

     * торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая;

     * организация и проведение выставок, выставок-продаж, ярмарок, аукционов, торгов как в Российской Федерации, так и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах;

     * транспортирование грузов на всех видах транспорта;

     Высшим органом управления ОАО «АВТОВАЗ» является общее собрание акционеров. Основные полномочия по управлению обществом делегируются акционерами совету директоров. Совет директоров в целях обеспечения оперативного управления обществом назначает единоличный исполнительный орган - генерального директора.

     Уставный капитал ОАО «АВТОВАЗ» составляет 16 062 482 000 рублей и состоит из 32 124 964 акций следующих категорий:

• Обыкновенные акции - 27 194 624 шт.
• Привилегированные акции типа «А» - 4 930 340 шт.

     Номинальная стоимость каждой акции составляет 500 руб. 80,81% акций ОАО «АВТОВАЗ» находится в собственности юридических лиц, 17,72% - в собственности физических лиц, а 1,47% - в федеральной собственности.

     В 2004 году на АВТОВАЗе продолжилась работа по глубокому реформированию компании, в результате которой была значительно усилена роль экономической составляющей в принятии управленческих решений в части сокращения затрат на производство, а также накоплен значительный опыт по экономическому управлению бизнес - единицами дочерними и зависимыми обществами.

     Деятельность ОАО «АВТОВАЗ» и его развитие направлены на:

• Укрепление роли ОАО «АВТОВАЗ» в российской экономике;
• Рост капитализации общества, повышение его инвестиционной привлекательности и усиление позиций на фондовых рынках;
• Улучшение качества и повышение технического уровня продукции;
• Дальнейшее развитие производства и управления;
• Сохранение и улучшение социального партнерства с коллективом предприятия.

     Изменение конкурентной среды деятельности компании и структуры автомобильного рынка обусловили принятие Советом Директоров ОАО «АВТОВАЗ» новой миссии и стратегических целей.

     ОАО «АВТОВАЗ» провозглашает свою миссию следующим образом: «Мы создаем для наших клиентов качественные автомобили по доступным ценам, принося стабильную прибыль своим акционерам, улучшая благосостояние наших сотрудников и повышая ценность нашего бизнеса во благо Отечества».

     Своими ценностями ОАО «АВТОВАЗ» считает:

• Персонал компании;
• Лояльность потребителей;
• Сильную торговую марку;
• Высокий научно-технический потенциал;
• Прочную деловую репутацию;
• Социальную ответственность.

     Основные стратегические цели ОАО «АВТОВАЗ» ориентированы на ЭФФЕКТИВНОСТЬ, ЛИДЕРСТВО И ГИБКОСТЬ.

     Лидерство

• Сохранение лидерства на российском автомобильном рынке.
• Активная интеграция в мировое автомобилестроение.
• Достижение передового уровня квалификации персонала.

     Эффективность

• Эффективное управление ресурсами и затратами.
• Постоянное улучшение качества.
• Развитие корпоративной культуры, ориентированной на достижение результата.

     Гибкость

• Внедрение передовых гибких технологий производства автомобилей.
• Оперативное реагирование компании на требования рынка.
• Обеспечение потребителей автомобилями, соответствующими международным нормам безопасности и экологии.

     Финансовый обзор за 2004-2006 гг.

     В течение последних трех лет ОАО «АВТОВАЗ» показывало положительную динамику основных финансовых показателей. Рост выручки в 2006 году составил 17.3% по сравнению с 2005 годом при росте себестоимости всего на 14.6%. Чистая прибыль компании выросла более чем на 20%. Рост валюты баланса ОАО «АВТОВАЗ» составил 4.5%. 

     Таблица 1 - Основные финансовые показатели ОАО «АВТОВАЗ» в 2004-2006 гг., в млн. рублей

       

     В 2006 году выручка АВТОВАЗа составила почти 126 млрд. рублей ($4.4 млрд. по среднегодовому курсу), увеличившись за год на 17.3%, а за 2 года - на 36.5%. При этом рост себестоимости ОАО «АВТОВАЗ» за двухлетний период составил 34.2%, что позволяет говорить о сохранении контроля над издержками.

     В структуре выручки ОАО «АВТОВАЗ» наибольшую долю - около 87% - занимают продажи автомобилей и сборочных автокомплектов. На долю запасных частей приходится около 3% выручки ОАО «АВТОВАЗ». Структура себестоимости автомобилей ОАО «АВТОВАЗ» наибольшую долю - около 53.5% - занимают комплектующие изделия.

     Валовая прибыль АВТОВАЗа в 2006 году выросла на 36.3% по сравнению с 2004 годом. Рост коммерческих расходов, которые в 2006 году составили 5.2 млрд. рублей (+48.4% к 2003 году) был вызван увеличением затрат на перевозку автомобилей в размере более 1 млрд. рублей.

     Прибыль до налогообложения ОАО «АВТОВАЗ» выросла по итогам 2006 года на 26% до уровня 8.32 млрд. рублей, а чистая прибыль составила 5.6 млрд. рублей, увеличившись за год на 20% и превысив показатель 2004 года более чем в 10 раз. 

     2.2 Анализ структуры активов и пассивов 

     Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «АВТОВАЗ»