Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Электротехмаш»

Рис.16 Динамика показателей рентабельности 

    Все показатели рентабельности имеют отрицательное  значение. Это связано с тем, что  предприятие несло убытки от производственной деятельности в обоих периодах.

    Общая рентабельность капитала составила -10 %. Данный показатель увеличился по сравнению с предыдущим годом на 10 %, этот факт вызван снижением убытка до налогообложения на 50 %, т. е. предприятие начинает выравнивать свое финансовое положение.

    Рентабельность  собственного капитала составила в 2006 г. -23,5 %, увеличилась эффективность использования собственного капитала на 45 % по сравнению с 2005 годом. Величина рентабельности собственного капитала зависит от размера дохода (убытка), полученного за период, в 2005 году убыток составил 69617 тыс. руб., в 2006 году убыток уже составил 47632 тыс. руб.

    Чистая  рентабельность собственного капитала -20,72%, увеличился по сравнению с 2005 годом  на 38 %. Чистая рентабельность зависит  от размера чистой прибыли (убытка) от деятельности, который в 2006 году уменьшился по сравнению с 2005 годом на 17666 тыс. руб. и составил 42119 тыс. руб.

    Рентабельность  продаж на 01.01.2007г. составила -34,19 % и увеличилась по сравнению с прошлым годом на 12%. Положительная тенденция получилась в результате уменьшения убытка от продаж более чем в два раза, но при этом и выручка уменьшилась в два раза, по сравнению с предыдущим периодом. 

    Рентабельность  продаж можно наращивать путем повышения  цен или снижением затрат, однако эти способы недостаточно надежны  в нынешних условиях. Политика укрепления финансового состояния состоит в том, чтобы увеличивать реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

    Заключение

    В работе был проведён анализ финансового  состояния предприятия, на примере предприятия ОАО «Электротехмаш», который включает вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса, анализ коэффициентов платёжеспособности и ликвидности, анализ оборачиваемости, анализ типов финансовой устойчивости, анализ коэффициента финансовой устойчивости, анализ рентабельности, доходности предприятия.

    Были  осуществлены расчеты и оформлены  в соответствующие таблицы, по которым  были проведены аналитические выводы. В качестве исходного материала были использованы следующие формы отчетности: бухгалтерский баланс за 2005 – 2006 гг. (Ф1), отчет о прибылях и убытках за 2005 -2006 гг. (Ф2), отчет о движении денежных средств за 2005 − 2006 гг. (Ф4).

    Обобщив рассмотренные показатели, можно  сделать следующие выводы:

    1. За отчетный период предприятие снизило свою деловую активность – длительность финансового цикла на конец периода стала отрицательной и составила -252 дня, увеличился операционный цикл  на 82%.

    2. В финансовом отношении положение предприятия нестабильно: за анализируемый период, валюта баланса уменьшилась на 7%, что свидетельствует об отрицательной динамике бизнеса.

    3. По-прежнему не все внеоборотные активы обеспечены собственными средствами.

    4. У предприятия наблюдается  несбалансированность кредиторской задолженности с денежными средствами и другими высоколиквидными активами. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. А это свидетельствует о не недостаточной ликвидности баланса организации.

    5. Активы предприятия уменьшились в основном за счет износа оборудования на 44132т.р.

    Но, вместе с тем наблюдаются и  положительные стороны в работе предприятия за рассматриваемый  период.

    6.Оно обеспечило уменьшение убытка от продаж в размере 31039 тыс. р., увеличило выпуск и запас готовой продукции и  уменьшило  убыток на 30%.

    7. Долгосрочные займы и кредиты были погашены полностью, но при этом увеличилась величина краткосрочных обязательств на 26,5 %.

    8. Предприятие находится в кризисном состоянии. Причина такого положения – недостаток собственных оборотных средств и общей величины основных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

    Рекомендациями для увеличения ликвидности баланса может служить необходимость заместить кредиторскую задолженность собственным капиталом, изменить технологию производства продукции с целью уменьшения длительности операционного цикла. Также необходим набор квалифицированного персонала, особенно в системе сбыта продукции. Устойчивость финансового состояния может быть установлена путем пополнения собственного капитала (в частности добавочного капитала) за счет внешних и внутренних источников (займы, выпуск облигаций, акций и т.п.).

    Системное проведение подобного анализа финансового  состояния способствует принятию квалифицированных  управленческих решений, выявлению  факторов и резервов повышения эффективности работы предприятия. 

Список  использованных источников

1. Налоговый кодекс Российской Федерации: части 1 и 2 – М.: ТК Велби, Проспект, 2007.

2. Федеральный  закон «О бухгалтерском учете»  № 129ФЗ от 21.11.1996 г.

3. Анализ  финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004.

4. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия./ Т.Б. Бердникова. -  М: ИНФРА-М, 2002.

4. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. – М: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 2003.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2004.

6. Ефимова, О.В. Как анализировать предприятие: Учеб. для вузов/ М.Г. Ефимова (ред.) – 2-е изд. испр. и доп. – М: ИНФРА-М, 2004.

7. Зенкина  И.В. Теория экономического анализа:  Учеб. пособие / РГЭУ (РИНХ). – Ростов  н/Д, 2004.

8. Ковалев, А.И. Финансовый анализ и диагностика банкротства: Учеб пособие./ А.И. Ковалев - М.: Экономическая академия, 2005.

9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

10. Ковалев  В.В. Финансовый анализ: управление  капиталом, выбор инвестиций, анализ  отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2003.

11. Когденко  В.Г. Практикум по экономическим анализам. – М.; 2004

12. Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Р. – «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» (учебное пособие), 2002.

13. Маркарьян  Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян  С.Э. Финансовый анализ: Учеб. пособие.  3-е изд., перераб. и доп. / Рост. гос.-эконом. ун-т «РИНХ». – Ростов н/Д, 2001.

14. Павлова  Л.Н. Финансы предприятий: Учебник  для вузов. – М.:Финансы, ЮНИТИ, 2005.

15. Пучкова, С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие./ С.И. Пучкова. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.

16. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций / Под общ. ред. М. Римера. – СПб.: Питер, 2005.

17. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М: Финансы и статистика. 2003.

18. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. – М: ИНФРА-М, 2004.

19. Шеремет  А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий:  менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2004.

20. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. 9-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004.