Анализ финансового состояния предприятия МТПП "Фармация"

Таблица 9. Сводная  таблица показателей ликвидности предприятия 

Показатели 

На начало года 

На конец года 

Изменение  

Собственный оборотный  капитал  

13946 

18282 

+4336  

Маневренность собственного оборотного капитала 

0,33 

0,28 

-0,05  

Доля оборотных  средств в активах, % 

93 

93 

-  

доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов, % 

72 

82 

+10  

доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов, % 

110 

140 

+30  

Коэффициент покрытия запасов  

1,36 

1,48 

+0,12  
 
 

Как видно из таблицы 9 величина собственного оборотного капитала за отчетный год увеличилась на 4336 тыс. руб. данная тенденция является безусловно положительной для развития предприятия. 

Исходя из полученного  результата, можно сделать вывод, что предприятию частично не хватает  свободных денежных средств, удовлетворяющих ежедневную потребность, но предприятие в состоянии покрыть запасы собственным оборотным капиталом.  

Коэффициент покрытия запасов также имеет тенденцию  к увеличению, что еще раз подтверждает стабильное платежеспособное положение  предприятия.

2.4 Анализ финансовой  устойчивости 
 

Рассчитаем и  дадим оценку следующим показателям  по формулам (30-37): 

коэффициент автономии (коэффициент независимости):  

Ка0 = 15305 / 20863 = 0,73 или 73%; Ка1 = 19945 / 23948 = 0,83 или 83% 

коэффициент задолженности: 

Кз0 = 5558 / 15305 = 0,36 или 36%; Кз1 = 4003 / 19945 = 0,2 или 20% 

коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным  капиталом: 

Ко0 = 1359 / 15305 = 0,09 или 9%; Ко1 = 1663 / 19945 = 0,08 или 8% 

соотношение оборотного и внеоборотного капитала:  

К0 = 19504 / 1359 = 14,35; К1 = 22285 / 1663 = 13,4 

коэффициент маневренности  собственного капитала: 

Км0 = 13946 / 15305 = 0,91 или 91%; Км1 = 18282 / 19945 = 0,92 или 92% 

уровень чистого  оборотного капитала:  

У0 = 13946 / 20863 = 0,67; У1 = 18282 / 23948 = 0,76 

уровень инвестированного капитала: 

У0 = 128 / 20863 = 0,006; У1 = 128 / 23948 = 0,005 

коэффициент финансовой устойчивости финансирования: 

Кфу0 = 15305 / 20863 = 0,73; Кфу1 = 19945 / 23948 = 0,83 

уровень функционирующего капитала:  

У0 = 20735 / 20863 = 0,99; У1= 23820 / 23 948 = 0,99 

Таблица 10. Сравнительная  оценка коэффициентов финансовой устойчивости 

Показатели 

Нормативные 

На начало

периода 

На конец 

периода  

Коэф. автономии   

> 0,3 

0,73 

0,83  

Коэф. задолженности   

< 2 

0,36 

0,2  

Коэф. обеспеченности внеоб. акт. собственным капиталом 

< 1 

0,09 

0,08  

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала  

> 2 

14,35 

13,4  

Коэф. маневренности  собственного капитала  

> 0,5 

0,91 

0,92  

Уровень чистого  оборотного капитала  

0,1 

0,67 

0,76  
 
 

Таким образом, согласно данным таблицы 10 все полученные коэффициенты значительно превышают  нормативные. Следовательно, финансовое состояние предприятия можно  охарактеризовать, как абсолютно  устойчивое.

2.5 Анализ эффективности  и интенсивности использования

капитала предприятия 
 

Рассчитаем следующие  показатели, используя формулы (37-41): 

Эффективность использования капитала: 

Эф0 = 9659 / 17735 = 0,54 (руб.); Эф1 = 9121 / 22405,5 = 0,41 (руб.) 

Данные свидетельствуют, что в базисном периоде на 1 рубль вложенного капитала получено 0,54 руб. прибыли, а в отчетном периоде - 0,41 руб. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении эффективности использования капитала. 

Коэффициент оборачиваемости: 

К0 = 106813 / 17735 = 6,02; К1 = 129635 / 22405,5 = 5,79 

Согласно данных в нашем примере оборачиваемость  капитала

уменьшилась, что, несомненно, является негативной тенденцией. 

Взаимосвязь между  показателями рентабельности совокупного  капитала и его оборачиваемостью: 

9121 / 22405,5 = 9121 / 129635 * 129635 / 22405,5 

0,41 = 0,41 

Расчет влияния  факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом  абсолютных разниц:  

за счет коэффициента оборачиваемости капитала: 

? ROA = (5,79 - 6,02) * 0,09 = -0,021 

за счет рентабельности оборота: 

ROA = 5,79 * (0,07-0,09) = -0,1 16 

Таблица 11. Показатели эффективности использования капитала 

Показатели 

2004 год 

2005 год  

Балансовая прибыль, тыс. руб. 

9659 

9121  

Выручка от реализации, тыс. руб. 

106813 

129635  

Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб. 

17735 

22405,5  

Рентабельность  капитала, % 

54 

41  

Рентабельность  оборота, % 

9 

7  

Коэффициент оборачиваемости  капитала 

6,02 

5,79  
 
 

Таким образом, рентабельность капитала за анализируемый  период на данном предприятии уменьшилась на 13%, в том числе из-за снижения рентабельности продаж рентабельность капитала уменьшилась на 11 %, а за счет снижения коэффициента оборачиваемости - на 2%. 
 

Таблица 12. Сравнительная  оценка эффективности использования  капитала 

Наименование 

Уровень показателя  

Коб 

Rоб 

RОА  

Среднестатистические 

данные 

10 

3 

30  

МТПП «Фармация» 

5,79 

7 

41  
 
 

Можно сделать  вывод, что рентабельность капитала на данном предприятии очень высокая  и это достигается высоким  уровнем рентабельности продаж. Если руководство предприятия уделит должное внимание увеличению оборачиваемости капитала, то финансовое положение МТПП «Фармация» будет еще более устойчиво. 

Анализируя эффективность  функционирования предприятия необходимо провести факторный анализ доходности собственного капитала по формуле (14). 

Таблица 13. Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала 

Показатели 

2004 год 

2005 год 

Изменения  

Балансовая прибыль, тыс.руб.  

9659 

9121 

-538  

Налог па прибыль, тыс.руб  

3205 

4115 

+910  

Чистая прибыль, тыс.руб.  

6454 

5006 

-1448  

Удельный вес  чистой прибыли в общей сумме  балансовой прибыли  

0,67 

0,55 

-0,12  

Чистая выручка  от всех видов продаж, тыс.руб  

106813 

129635 

+22822  

Среднегодовая сумма совокупного капитала, тыс. руб  

17735 

22405,5 

+4670,5  

В том числе  собственного капитала, тыс. руб.  

12185,5  

17625  

+5439,5   

Рентабельность  продаж до уплаты налогов, %  

9,04  

7,03  

-2,01   

Коэффициент оборачиваемости  капитала  

6,02  

5,79  

-0,23   

Мультипликатор  капитала  

1,455  

1,271  

-0,184   

Рентабельность  собств. капитала после уплаты налогов (ROE), %  

53  

28  

-25   
 
 

Общее изменение  рентабельности собственного капитала составляет -25%, в том числе за счет изменения по формуле (42): 

удельного веса чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли  

? ROЕ = 0,12*1,455*6,02*9,04 = -9,5% 

мультипликатора капитала  

? ROЕ = 0,55 *(-0,184)*6,02*9,04 = -5,5% 

оборачиваемости капитала  

? ROЕ = 0,55*1,271*(0,23)*9,04 = -1,45% 

рентабельности  продаж  

? ROЕ = 0,55*1,271*5,79*(-2,01) = -8,14 

Следовательно, доходность собственного капитала уменьшилась  под влиянием снижения удельного  веса чистой прибыли в общем объеме балансовой прибыли и за счет снижения рентабельности продаж.

2.6 Рекомендации  по улучшению финансового состояния предприятия

МТПП «Фармация» 

В целом, финансовое состояние анализируемого предприятия  можно охарактеризовать как абсолютно  устойчивое. Однако в ходе анализа  были выявлены некоторые факты, которые  могут в перспективе привести к снижению экономических показателей. В связи с этим приведем следующие рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия: 

1. В части  улучшения эффективности использования  оборотных средств рекомендуется  провести мероприятия по повышению  скорости оборачиваемости дебиторской задолженности, так как финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.  

Для этого необходимо:  

провести инвентаризацию дебиторской задолженности;