Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2011 в 21:00, курсовая работа
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности. Однако при анализе финансовой деятельности наблюдается следующая ситуация: за счет погашения долгосрочных обязательств произошел отток денежных средств в размере 1458 тысяч рублей и предприятие не получило никаких новых обязательств, что в очередной раз негативно повлияло на деятельность СХПК «Бакурский».
Таким образом, по результатам анализа потока денежных средств косвенным методом, можно заключить, что СХПК «Бакурский» способно обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами в результате своей текущей деятельности; оно получило достаточно прибыли для удовлетворения текущей потребности в денежных средствах. Негативная тенденция заключается в снижении надежности источников формирования запасов, а именно: резкое увеличение доли такого источника как прочие кредиторы. Таким образом, положительная тенденция увеличения доли мобильных активов, которое произошло за счет увеличения объема запасов, нейтрализуется снижением качества финансирования данного источника. Предприятие вынуждено увеличивать свою кредиторскую задолженность, что может вести в долгосрочной перспективе к банкротству, если будут нарушены сроки ее погашения. Также увеличение обязательств банку и прочим кредиторам связано с дополнительными финансовыми расходами на обслуживание данного долга.
Характерным
является то, что в структуре кредиторской
задолженности резко
Как показал проведенный анализ, предприятие работает с прибылью. На начало квартала прибыль составила 183226 тысяч рублей, на конец квартала прибыль выросла до 18419 тысяч рублей, в основном за счет снижения себестоимости продукции.
В целом по предприятию прослеживается слабая финансовая устойчивость.
Собственных средств предприятия недостаточно для осуществления инвестиционной деятельности. Предприятие способно своевременно погашать свои обязательства перед государством, контрагентам. Однако для осуществления основной деятельности предприятие вынужденно продавать основные средства, сырье и материалы, существует потребность в заемных средствах.
В настоящий момент финансовое положение СХПК «Бакурский» за рассматриваемый период улучшилось. Хотя с достаточной долей уверенности можно говорить о не достаточно эффективном управлении денежными средствами на предприятии, что в перспективе может привести к его неплатежеспособности.
7
Выводы и рекомендации
В результате анализа денежного потока в СХПК «Бакурский», можно сделать следующие выводы и дать предприятию рекомендации.
Комплексный анализ движения денежного потока на предприятии и других показателей его деятельности позволяют выдвинуть следующие утверждения.
На рассматриваемом СХПК «Бакурский» явно нарушается движение денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. В то время как мировая теория гласит, что основной приток денежных средств должна приносить операционная деятельность, формируя в совокупности с финансовой деятельностью положительный денежный поток предприятия, а инвестиционная деятельность сопровождается оттоком денежных средств, руководители данного предприятия принимают решения, нарушающие нормальный ход деятельности.
Существует два основных пути оптимизации финансового состояния СХПК «Бакурский», - оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два указанных пути – «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным» - не равнозначны.
Необходимо
помнить, что базой устойчивого
финансового положения
Возможности
оптимизации состояния компании
за счет более рационального
Например, дефицит денежных средств в СХПК «Бакурский», можно временно преодолеть, отсрочив платежи кредиторам до предельно допустимого срока, получив максимально возможные авансы от покупателей, можно привлечь кредит, можно, в крайнем случае, не заплатить налоги. Однако этот резерв отсрочки по оплате обязательств не бесконечен.
СХПК «Бакурский», может приобретать запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности дебиторами, продукцию продавать буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе. Однако нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.
Создание сверхнормативной задолженности СХПК «Бакурский»перед бюджетом создаст дополнительный источник финансирования текущей производственной деятельности. Этот источник финансирования в виде прироста текущих пассивов возникнет единовременно и эффект от его возникновения будет исчерпан через определенное время. При этом уплачиваемые пени будут постоянно уменьшать прибыль компании (до момента погашения задолженности), тем самым постоянно ухудшая ее финансовое положение. Таким образом, временная оптимизация состояния компании за счет создания сверхнормативной задолженности со временем преобразится в постоянный источник ослабления финансового состояния компании.
С приобретением основных фондов ситуация аналогичная оборотному капиталу - отказавшись от больших вложений СХПК «Бакурский» сможет оптимизировать финансовое положение.
Список использованной литературы