Вексель: понятие и распространение в России

     Теоретически  вексель обладает рядом преимуществ  для компании-эмитента. Например, использование  вексельных схем в расчетах позволяет  реструктуризировать кредиторскую задолженность. «Предприятию с большими долгами выгоднее расплатиться с кредиторами векселями с разным сроком погашения, что позволит развести во времени сроки погашения кредита. Таким образом компания реструктуризирует свои долговые обязательства, получив при этом небольшую кредитную передышку.

     Торговля  векселями — выгодное предприятие, поскольку бумаги приобретаются, как  правило, со скидкой к номинальной  стоимости векселя. Дисконт по векселям колеблется от 5% до 80% в зависимости  от векселедателя и срока погашения долгового обязательства. «Операции по перепродаже векселей носят рисковый характер. Поэтому векселя с доходностью менее 50% годовых не пользуются популярностью. В перспективе их доходность может снизиться до 20% годовых — подобная прибыльность долговых бумаг характерна для спокойного, цивилизованного рынка».

     Существенный  недостаток векселей — отсутствие гарантии у векселедержателя получить деньги от эмитента бумаги. С одной  стороны, вексель имеет строго унифицированную  форму, а потому при соблюдении установленных законодательных норм требование оплаты по этой ценной бумаге бесспорно. То есть доказывать в суде наличие долга компании-эмитента перед держателем векселя не придется. Более того, инструмент позволяет взыскать денежные средства во внесудебном порядке. После опротестования векселя у нотариуса бумага превращается в исполнительный документ, с которым можно обращаться сразу в Государственную исполнительную службу, минуя суды. Но с другой — в законодательстве есть огромное количество лазеек, позволяющих должнику не платить по векселю. Наиболее простой метод избежать уплаты по бумаге — оформить долговой документ неправильно. Малейшая ошибка на векселе превратит его в ничего не стоящую бумажку. 

     По  этой причине компании предпочитают принимать к оплате векселя, авалированные банками, выплата по которым гарантирована финансовыми учреждениями. Благодаря авалю вексель превращается в ликвидное платежное средство. Впрочем, банки готовы гарантировать далеко не все векселя и лишь на определенных условиях. Обычно они выдают гарантии только под твердый залог — депозит, недвижимость, ликвидные товары. При этом за аваль компании-эмитенту необходимо заплатить комиссионное вознаграждение в размере от 0,5% до 7% суммы номинала. Если банк вместо эмитента погасит долг по векселю, компании-должнику в будущем все равно придется возместить финансовому учреждению номинал бумаги, а также штрафы и пени, предусмотренные договором с банком. А потому немногие эмитенты векселей авалируют свои долговые бумаги.  
 
 
 
 
 
 

     5 Нормативные документы по векселям.

     Постановление ЦИК от 07.08.37 N 104/1341 "О введении в действие положения о переводном и простом векселе"  ЦИК СССР и СНК СССР 07.08.37 "Конвенция  о единообразном законе о переводном и простом векселе" (Заключена  в Женеве 07.06.30) (Вступила в силу для СССР 25.11.36) Лига Наций (Заключена в Женеве 07.06.30) (Вступила в силу для СССР 25.11.36)

     Федеральный закон от 11 марта 1997 года N 48-ФЗ "О  переводном и простом векселе"

     Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселе

     Конвенция Организации объединенных наций "О  международных переводных векселях и международных простых векселях" Резолюция 43/165 Генеральной Ассамблеи, приложение См. Статус Конвенции (Вена, 12 - 30 мая 1997 г.)

     Конвенция № 359 имеющая целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях

     Постановление от 26 сентября 1994 г. N 1094 об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения

     Постановление Правительства РФ от 27.12.95 N 1295 "О внесении изменения в Постановление Правительства Российской Федерации от 26 сентября 1994 г. №1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения" Правительство РФ 27.12.95

     Письмо  ЦБР от 9 сентября 1991 г. N 14-3/30 О банковских операциях с векселями

     Письмо  Минфина РФ от 31 октября 1994 г. N 142  "О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах между предприятиями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги"

     Письмо  от 16 июля 1996 г. N 62 «О внесении дополнений и изменений в Письмо Минфина  РФ от 31 октября 1994 г. N 142  "О порядке  отражения в бухгалтерском учете  и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах между предприятиями за поставку товаров, выполненные работы». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     6 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 

     1 Галанов В.А. Рынок ценных бумаг- М.: Финансы и статистика, 2007.-449с.

     2 Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг – Санкт-Петербург: Юнит - дана,     2009. -567с.

     3 Ческидов Б.М. Рынок ценных  бумаг и биржевое дело,2-издание- Питер.:Эксмо, 2009.- 240с.

     4 www.aup.ru

     5 www.cfin.ru