Хеджированием посредством форвардных  сделок занимался у нас Внешэкономбанк. Он устанавливал перечень СКВ,  по которым осуществлялось страхование  валютных рисков, сроки действия  гарантий, ставки комиссионных.

     Наряду с хеджированием посредством  валютных операций существуют  методы прямого страхования рисков. В их числе могут быть названы:

1. Структурная балансировка резервов. Если у банка существуют открытые позиции по ряду валют (а без этого банки и иные коммерчески структуры практически обойтись не могут), то следует внимательно следить за состоянием этих валют с тем, чтобы предвидя девальвацию, вовремя провести конверсию падающей валюты, а также освободиться от ненадежных фондовых ценностей.
2. Манипулирование сроками платежа (leads and lags – «лидз энд лэгз» – опережение и отставание). Когда ожидаются резкие изменения валютных курсов, то банки стремятся манипулировать строками расчетов: если ожидается повышение курса валюты платежа, применяются досрочные выплаты, и наоборот, если предполагается понижение курса, то платежи задерживают. Подобные меры используют при оплате товаров и услуг, переводе прибыли, погашении кредитов или  выплате процентов и пр.
3. Дисконтирование векселей в иностранной валюте является формой страхования внешнеторговых операций, при которой банк берет на себя риск валютных колебаний, так и неплатежеспособности должника. Дисконтирование векселей применяется в долгосрочных сделках (например, поставках инвестиционных товаров).

Существуют  и другие частные формы хеджирования: образование банком и его клиентами страхового фонда; включение в торговую или кредитную сделку так называемой «мультивалютной оговорки», предполагающей возможность пересмотра валюты платежа; консультационные услуги по части хеджирования, которые банк предоставляет своим клиентам и т.п .

Заключение

      Подводя итоги работы, отметим, что валютный курс - это цена одной валюты, выраженная в другой валюте.  

      Различают следующие виды валютных курсов: фиксированный, плавающий, курс продавца, курс покупателя, средний курс, кросс-курс. Валютные курсы и валютные паритеты являются составными элементами международной валютно-финансовой системы.

      Множественность факторов, воздействующих на курсы  валют, вызывает их резкие колебания, что оказывает большое влияние на внешнеэкономическую деятельность фирм и предприятий. Например, понижение валютного курса приводит к тому, что экспортеры при обмене выручки в иностранной валюте на национальную получают ее больше, чем прежде. С учетом этого обстоятельства они имеют возможность снижать цены на свои товары на мировом рынке, выраженные в иностранных денежных единицах. Это усиливает конкурентоспособность товаров данной страны на мировых рынках и тем самым содействует экспорту ее товаров и услуг.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. «Деньги, кредит, банки» Под ред. д.э.н.,  профессора О.И. Лаврушина М.: «Финансы и статистика», 2007
2. Эдвин Дж. Долан «Деньги, банки и денежно-кредитная политика» Санкт-Петербург: «Санкт-Петербург оркестр», 2003
3. М.К. Бункина «Валютный рынок» М.: АО «ДИС», 2002
4. Н.Т. Шалашова «Учет валютных операций» М.: Журнал «Бухгалтерский бюллетень», 2004
5. Г.Н. Бурлак, О.И. Кузнецова, Н.В. Сергеева «Техника валютных операций», учебное пособие. М.: «Финстатинформ», 2008
6. Е.Ф. Жуков «Деньги, кредит, банки», учебник. М.: «Юнити», 2000
7. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. Учеб. пособие для вузов. СПб:Питер, 2002
8. Мовсесян А.Г. Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные отношенияУчебник. –М.: ИНФРА_М, 2003