Валютные операции коммерческих банков

     Операции  с валютой осуществляются банками  как за свой счет, так и за счет своих клиентов (на комиссионных началах) с использованием электронной техники, телекса, телефона. Инструментами валютных сделок являются в основном безналичные  платежные средства, выраженные в иностранной валюте: переводы, чеки, векселя. Объем сделок с наличной иностранной валютой (банкнотами, монетами) невелик²⁷. 

Таблица 2.

Основные показатели оборота валютного рынка Российской Федерации за 2010 год (По данным отчетности № 0409701 "Отчет о конверсионных операциях")

Общий средний  дневной оборот валют по межбанковским срочным конверсионным операциям на внутреннем валютном рынке Российской Федерации (млн. долл. США)

     2.2 Структура валютных операций коммерческих банков Российской Федерации

     По  итогам 2009 года суммарный объем торгов на всех рынках Группы ММВБ составил

     175,9 трлн руб. (5,5 трлн долл.), что на 17 % превышает уровень предыдущего  года (в 2008 г. — 149,8 трлн руб. или 6,0 трлн долл.). Среднедневной оборот составил 706,5 млрд руб. (22,2 млрд долл.). 

Диаграмма 2.

Анализ  торгов на ММВБ

     В 2009 году, особенно в первом полугодии, продолжала возрастать доля денежного рынка (сделки своп, РЕПО, кредиты/депозиты) в общем обороте Группы ММВБ: она увеличилась на 5 п. п. до 67 %, а объем вырос на 28 %. Наибольшими темпами и в абсолютном и в относительном выражении рос рынок своп. Именно он внес основной вклад в прирост общего оборота рынков Группы.

     Рынок РЕПО развивался неравномерно: объем  операций с акциями и корпоративными облигациями снижался, по другим инструментам — рос. Объем прямого РЕПО с Банком России вырос на 24 % до 25,3 млрд руб. Доля операций рефинансирования коммерческих банков в Банке России в общем объеме денежного рынка составила 26,2 %, это на 0,4 п. п. меньше, чем в 2008 г. На операции между участниками рынка пришлось 73,8 % операций денежного рынка²⁸.

     Положительная динамика объемов операций своп обеспечила прирост валютного рынка на 42 %. Однако, показали рост и кассовые операции на валютном рынке: росли как с парой доллар–рубль, так и с парой евро–рубль.

     Прирост рынка ГЦБ и инструментов денежного  рынка почти полностью обеспечен операциями РЕПО. Но стоит отметить и более чем 2‑х кратный рост объемов размещений, который в значительной степени компенсировал падение объема вторичных торгов. Снижение фондового рынка, напротив, не связано со спотовым сегментом. Вторичные торги на нем в 2009 году выросли на 11 %, первичные размещения — на 66 %. И лишь снижение объемов РЕПО не позволило ему показать рост²⁹.

     В 2009 году объем торгов на валютном рынке  ММВБ вырос на 12 % и достиг 3 трлн долл. (в рублевом выражении объем торгов вырос на 42 %). Наибольший рост наблюдался по операциям с евро. За год объем торгов в сегменте евро–рубль увеличился в 2 раза, составив 531,9 млрд долл., а его доля на биржевом рынке увеличилась с 10,1 до 17,7 %. Объем операций доллар–рубль вырос на 1,3 % до 2440,3 млрд долл.

     Основной  вклад в прирост объема торгов внесли операции валютный своп. Объем сделок своп вырос в 1,5 раза до 1,8 трлн долл., а их доля в обороте биржевого валютного рынка увеличилась с 45,9 до 60,9 %.

     В то же время объем биржевых кассовых операций снизился на 19 % до 1,2 трлн долл. Однако динамика этого сектора на ММВБ оказалась лучше, чем рынка межбанковских конверсионных операций в целом, среднедневные обороты которого по данным Банка России снизились более чем на 40 %.

     Пик активности биржевого валютного  рынка пришелся на начало года. 15 января был зафиксирован исторический рекорд объема торгов — 30,4 млрд долл. В первом квартале 2009 года доля биржевого рынка в среднедневном объеме российских межбанковских валютных операций превышала 40 % по операциям доллар–рубль и 90 % по операциям евро–рубль. В целом за год доля валютного рынка ММВБ в общем объеме межбанковских валютных операций выросла более чем в 2 раза, достигнув 32,4 %³⁰. 

Таблица 3.

Объем операций на валютном рынке ММВБ в 2008-2009 годах (млрд.долл.) 

Глава 3. Проблемы и перспективы  осуществления валютных операций в Российской Федерации

     Валютное  законодательство в Российской Федерации  претерпело значительные изменения  за последние годы. Если до 1986 г. валютная монополия государства в СССР сопровождалась практическим отсутствием каких-либо законодательных актов, то с 1986 г. и по настоящее время ситуация коренным образом изменилась. Децентрализация внешнеэкономической деятельности вовлекла туда тысячи новых субъектов. В начале (1987-1988) произошел бурный рост совместного предпринимательства на территории страны. Затем последовала реформа банковской системы, в результате чего вновь появившиеся независимые от государства коммерческие банки получили право открытия и ведения валютных счетов клиентов и проведения международных расчетов. На этом этапе развития внешнеэкономической деятельности отсутствовал специальный орган валютного регулирования, а источником валютного законодательства служили решения Совета Министров СССР, а также издаваемые в развитие нормативные акты министерств и ведомств. С течением времени стала понятна необходимость специального законодательного регулирования валютных операций, придания функций органов валютного регулирования одному или нескольким из органов государственного управления.

     Главным документом, в котором были показаны все важнейшие стороны    валютных    отношений    субъектов    внешнеэкономической  деятельности, стало разработанное  Госбанком СССР в соответствии с  его компетенцией как основного  органа валютного регулирования письмо от 24 мая 1991 г. № 352 Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР. Этот документ и другие нормативные акты Госбанка СССР, разработанные на основе этого письма, заложили цивилизованную основу валютного регулирования.

     С вступлением в силу в ноябре 1992 года Закона Российской Федерации О  валютном регулировании и валютном контроле, впервые в юридическую  практику были введены такие понятия  валютного регулирования как  валютные ценности, валюта Российской Федерации, иностранная валюта, нерезиденты, валютные операции, текущие валютные операции, валютные операции, связанные с движением капитала. В законе впервые провозглашено гарантируемое и защищаемое государством право собственности резидентов и нерезидентов на валютные ценности в стране; определены общие принципы владения, пользования и распоряжения валютными ценностями государством, предприятиями и организациями, а также гражданами; установлены основные положения порядка осуществления валютных операций резидентами и нерезидентами. Законом были намечены основные цели и направления валютного контроля, введены понятия органа валютного контроля, а также положения об отчетности по валютным операциям и ответственности за нарушение валютного законодательства. Данный Закон действовал на протяжении почти двенадцати лет и по праву мог быть назван одним из долгожителей в российском законодательстве. Несмотря на перемены в валютной политике России в сторону либерализации, происходившие в период действия этого закона, в него вносились незначительные по объему изменения.

     С начала 1991 года получил бурное развитие внутренний валютный рынок, который  ранее находился в зачаточном состоянии. Стимулирование развития и  упорядочение деятельности валютного  рынка в стране явилось важным направлением в работе ЦБ РФ в области валютного регулирования. С начала 1991 года по начало 1993 года были созданы и получили лицензии Банка России на организацию и проведение операций по купле-продаже иностранной валюты шесть специализированных бирж. Были сняты многие ограничения с операций по купле-продаже наличной иностранной валюты физическими лицами через уполномоченные банки. В настоящее время каждый субъект хозяйственной деятельности либо гражданин (а не только производитель экспортной продукции) имеет свободный доступ к необходимым ему ресурсам валютного рынка, обслуживаемого достаточно развитой банковской инфраструктурой.

     В результате распада СССР и получения  Россией суверенитета государство  было вынуждено вести самостоятельную  экономическую политику.  И   вполне   естественно,   что   правительство   Российской Федерации обеспокоено как удешевлением национальной валюты, так и все большей долларизацией экономики. С другой стороны, нестабильная до конца 1990-х годов политическая обстановка в России, все усиливающаяся стагнация и налоговое бремя побудила российских экспортеров оставлять всю выручку от своей внешнеэкономической деятельности за рубежом.

     Следовательно, с одной стороны было сделано  немало полезных шагов, направленных на ограничение обращения иностранной валюты на территории Российской Федерации. С другой стороны, не имея достаточно прочного политического тыла для проведения разумной программы валютного регулирования, правительство выбрало самый прямой путь – валютные ограничения и запреты. В рамках этого изменялось и валютное законодательство.

     Рассматривая  валютный контроль в системе регулирования  Российской Федерации, необходимо отметить, что он, включая валютные ограничения  и государственные мероприятия  по надзору, регистрации и статистическому учету, решает вполне конкретные задачи, которые руководство страны ставит перед ним в тот или иной момент экономического развития страны.

     Несомненно, что при дальнейшем улучшении  экономического положения страны должна адекватно меняться и правовая база, определяющая валютные ограничения в России, что повлечет за собой и соответствующие изменения в сторону смягчения или отмены применяемых государством административных мер, в том числе мер валютного контроля.