Валютные операции и внешнеэкономическая деятельность банков

     Вывод:

     Банки проводят широкий круг операций и  сделок на валютном рынке: обслуживают  валютные счета клиентов (резидентов и нерезидентов), выдают валютные кредиты, заключают сделки по покупке и продаже валюты на межбанковском рынке, а также с другими юридическими лицами, являются агентами государственного валютного контроля.

     Принципы  осуществления валютных операций в РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства в настоящее время регулируется Законом  РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ. На основании этого закона все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

• текущие валютные операции;
• валютные операции, связанные с движением капитала.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Конвертируемость  валюты 

      Развитие внешней торговли, миграция капиталов и рабочей силы выводят экономические связи за пределы страны. Очевидно, за границей теряют силу законы данной страны. Важно отметить одно конкретное обстоятельство – за границей теряет свои функции национальная денежная единица данной страны. При организации системы денежного обращения каждое государство объявляет национальную денежную единицу законным платежным средством на своей территории. Используя аппарат государственного принуждения, оно обеспечивает безусловный и беспрепятственный прием своей валюты во всех без исключения платежах по всем звеньях хозяйственного оборота. Однако, участвуя в международных операциях, в частности, во внешней торговле, многие страны должны оплачивать сделки по импорту в валюте другой страны. Соответственно, экспортеры товаров должны рассчитаться со своими поставщиками, с рабочими, заплатить налоги уже в своей национальной валюте. Возникает противоречие, которое разрешается через механизм обратимости (конвертируемости) валют.

      Таким образом, проблема конвертируемости (обратимости) валют возникает тогда, когда осуществляются международные расчеты и платежи.

Конвертируемость (conversion – превращение, обратимость) означает способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу. В соответствии с определением Международного валютного фонда (МВФ) валюта считается конвертируемой, если она отвечает следующим трем критериям:

1. может использоваться без ограничений для любых операций;
2. без ограничений может обмениваться на любую другую валюту;
3. данный обмен совершается по определенному официальному курсу.

      Обменное  соотношение между национальной и иностранной валютами может  устанавливаться государством или  быть рыночным, т.е. определяться соотношением спроса и предложения на валютном рынке.

      Сразу следует отметить, что в экономической  литературе термины "обратимость", "конвертируемость", "конвертабельность", как правило, рассматриваются как  синонимы, хотя на этот счет есть и другие точки зрения. Например, иногда обратимость рассматривают как свойство конвертируемой валюты. Здесь нужно учесть и то обстоятельство, что сам по себе термин "конвертируемость" имела различно значение в разные исторические эпохи.

      Валюты  стран подразделяются на следующие виды: обратимые (иначе – конвертируемые), частично обратимые (иначе – частично конвертируемые) и необратимые (замкнутые).

      Различают внутреннюю, внешнюю и полную обратимость  валюты:

      Внутренняя  обратимость означает, что граждане и юридические лица данной страны (резиденты) могут без каких-либо ограничений покупать иностранную валюту по действующему курсу, осуществлять в этой валюте расчеты с партнерами за границей.

      Внешняя обратимость предполагает, что свободный  обмен любых валют на национальную валюту действует только в отношении иностранных граждан и юридических лиц (нерезидентов). Все расчеты в стране с зарубежными партнерами ведутся в национальной валюте.

      Полная  обратимость включает внутреннюю и  внешнюю обратимость. Примеры – доллар США, канадский доллар, швейцарский франк, немецкая марка.

      Национальный  режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для  резидентов и нерезидентов определяет степень так называемой  конвертируемости валюты.

      С этой точки зрения все валюты условно можно разделить на три группы: свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые).

        Валюта стран, где отсутствуют  какие-либо законодательные ограничения  на совершение валютных сделок  по любым видам операций (торговым, неторговым, движению капитала) как  для резидентов, так и для нерезидентов, является  свободно конвертируемой (СКВ). Полностью конвертируемыми («свободно используемыми» согласно терминологии МВФ) являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов).

      Таких стран на современном этапе примерно 20, к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.⁸

      Частично  конвертируемыми являются валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок. Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов (так если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов — внутренней), может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов. Примеры – валюты большинства стран Западной Европы (Великобритания, Франция, Италия, Бельгия, Швеция и др.).

      Наибольшее значение, с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т.е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров.

      Большинство промышленно развитых стран перешли  к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг.

      Наконец,  неконвертируемыми,  или замкнутыми валютами являются национальные денежные единицы тех стран, законодательство которых предусматривает ограничения практически по всем видам операций. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран. Советский и даже российский рубль фактически до середины 1992 г. являлся классическим образцом такой валюты.

      Кроме того, в современной практике используются некоторые другие термины.

      Твердая валюта – это устойчивая валюта со стабильным курсом, в отношении которой в обозримом будущем обесценивание не ожидается. Обычно твердая валюта – национальная валюта экономически и политически устойчивых стран.

      Мягкая  валюта – это валюта, неустойчивая по отношению к собственному номиналу и к курсам других валют. Обычно мягкая валюта – национальная валюта страны, имеющей слабый платежный баланс.

      Падающая  валюта – это валюта, обесценивающаяся в отношении собственного номинала и устойчивых валют.

      Резервная валюта – общепризнанная в мире валюта, используемая для создания в центральных банках других стран резерва денежных средств. Резервные валюты применяются для расчетов по внешнеторговым операциям, иностранным инвестициям, при определении цен и др. Обычно к резервным валютам относят: доллар США, немецкую марку, английский фунт стерлингов, японскую иену, французский франк.

      Особой  категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции  международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран - участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттонвудской валютной системы статус резервной валюты был официально закреплен за долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и в этом качестве на практике используются марка ФРГ и японская иена. ⁹

      Следует отметить, что конвертируемость валюты зависит от экономического потенциала страны, устойчивости системы денежного  обращения.

      Положительными  сторонами конвертируемости национальных денежных единиц являются:

• подключение страны к участию в системе мирохозяйственных связей по всем направлениям – производственным, торговым, инвестиционным, научно-техническим, культурным и т.д.;
• поддержание конкурентной альтернативы между внутренними и внешними рынками товаров и услуг, сопоставление внутренних издержек и цен с мировым уровнем;
• формирование благоприятного инвестиционного климата, возможностей выбора наиболее приемлемых условий мобилизации и привлечения средств;
• оперативная реакция на изменения мировой хозяйственной конъюнктуры на основе прямой связи внутренних и внешних рынков.

      Однако  повышенная степень "открытости" национальной экономики, непосредственно  вытекающая из режима конвертируемости национальной валюты, может иметь  для страны определенные негативные последствия:

• колебания валютных курсов могут нанести убытки экспортерам или импортерам;
• открытая рыночная экономика в большей степени зависит от колебаний мировых цен, процентных ставок;
• невозможно избежать влияния факторов конъюнктуры мирового рынка (если не отгородится от него искусственно).

      Поэтому при переходе к конвертируемой валюте страна должна учитывать вероятные  потери и разрабатывать меры по защите от негативных колебаний конъюнктуры  мирового рынка.

      Необходимо  отметить, что установление режима конвертируемости – исключительная монополия государственной власти, реализуемая через политику финансовых органов и центрального банка. Достижение статуса конвертируемой валюты предполагает, прежде всего, отмену ограничений на операции, связанные с внешней торговлей. Согласно статье VIII Устава Международного валютного фонда статус конвертируемости признается лишь за валютами тех стран, которые берут на себя особое обязательство не устанавливать ограничения на платежи и переводы по текущим международным сделкам, не имеющим целью перевод капиталов. К текущим сделкам (операциям) относятся: все платежи по внешней торговле товарами и услугами, платежи по погашению займов и процентов по ним, переводы прибылей по инвестициям, денежные переводы некоммерческого характера.

      В настоящее время в разных странах устанавливаются различные валютные режимы с разной степенью свободы валютного обмена. Вследствие этого валюты пользуются большим или меньшим спросом на валютных рынках. Большинство стран, присоединившись к статье VIII Устава МВФ, установили режим частичной обратимости, распространив ее лишь на текущие международные сделки. Лишь незначительное число наиболее богатых и стабильных государств отменили валютные ограничения и на движение капиталов. В качестве примеров полностью конвертируемых валют можно привести, прежде всего, доллар США, фунт стерлингов Великобритании и марка ФРГ.¹⁰

      Обмен одних валют на другие происходит в определенных пропорциях, которые  фиксируются валютным курсом.

      Соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны, называется валютным курсом.

      Фиксирование  курса национальной денежной единицы  в иностранной называется  валютная котировка.  При этом курс национальной денежной единицы может быть установлен в форме как прямой котировки   1 ,10, 100 ед. иностранной валюты = х ед. национальной валюты), так и обратной котирови 1 , 10, 100 ед. национальной валюты =хед. иностранной валюты). В большинстве стран при установлении курса национальной валюты используется прямая котировка, в Великобритании — обратная, в США применяются обе котировки.