Таким образом, инвестиционные средства в  ликвидной форме ценных бумаг - это  такие активы банка, которые могут быть легко превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь или без них.

       Гарантируя  высокий уровень платежеспособности, ликвидности и устойчивости работы в системе рыночных отношений, коммерческий банк должен повседневно решать одну из центральных проблем своей инвестиционной деятельности - обеспечивать несовместимые интересы вкладчиков банка и держателей его акций. Данная несовместимость интересов находит свое отражение в неизбежном противоречии между требованиями ликвидности и желаемой прибыльностью банковских операций коммерческого банка.

       С одной стороны, банк ощущает давление держателей акций, заинтересованных в  более высоких доходах, которые  могут быть получены за счет вложения средств в долгосрочные ценные бумаги. Но, с другой стороны, эти действия серьезно ухудшают ликвидность банка, необходимую при изъятии вкладов клиентами банка.

       Противоречие  между ликвидностью и прибыльностью  и определяет инвестиционный риск, который рассматривается в инвестиционной деятельности банка как дисперсия вероятных вариантов получения доходов с минимальным ущербом, обеспечивая ликвидность банка в целом.

       Банки всегда должны учитывать возможность  того, что им потребуется продавать  инвестиционные ценные бумаги до их погашения. В связи с этим возникает вопрос о ширине и глубине соответствующего вторичного рынка данного вида ценных бумаг.

       Готовность  руководителей коммерческого банка  жертвовать ликвидностью ради прибыли  и наоборот означает осознанно идти на больший или меньший инвестиционный риск, с учетом всех его факторов. Отсюда инвестиционная деятельность коммерческого банка, прямым образом связанная с риском активных операций с ценными бумагами, требует от руководства банка выработки определенной тактики, стратегии и конкретных действий в данной сфере банковской деятельности, определяя тем самым инвестиционную политику.

       Риск  досрочного отзыва ценных бумаг. Многие корпорации и некоторые органы власти, эмитирующие инвестиционные ценные бумаги, оставляют за собой право досрочного отзыва этих инструментов и их погашения. Такое погашение разрешается, если прошел минимально допустимый срок и если рыночная цена облигации не ниже начальной ее курсовой стоимости.

       Так как подобные “отзывы” обычно происходят после снижения рыночных процентных ставок, банк сталкивается с риском потерь дохода, поскольку он должен реинвестировать возвращенные средства по более низким процентным ставкам, сложившимся на текущий момент. Банки обычно стараются минимизировать этот риск отзыва, приобретая облигации, отзыв которых не может быть произведен в течение нескольких лет, или просто избегая покупки ценных бумаг с возможностью отзыва.

       Поскольку банк, хранящий в портфеле “отзывные” облигации, теряет часть поступлений  после отзыва, он получает возмещение в виде отзывной премии, которая  тем выше, чем раньше объявляется досрочное погашение. Кроме того, поскольку возможность досрочного погашения облигации вносит элемент неопределенности в политику банка, по этим выпускам уплачивается более высокий процент.

       Деловой риск. Все банки сталкиваются со значительным риском того, что рыночная экономика, которую они обслуживают, может прийти в упадок со снижением объемов продаж, а также ростом банкротства и безработицы. Эти неблагоприятные явления именуются деловым риском. Они очень быстро отражаются на кредитном портфеле банка, где по мере роста финансовых затруднений заемщиков увеличивается объем невозвращенных займов. Поскольку вероятность делового риска достаточно высока, многие банки чтобы компенсировать воздействие риска кредитного портфеля, в значительной мере опираются на свои портфели ценных бумаг. Это связано с тем, что многие ценные бумаги, покупаемые банками, эмитированы заемщиками, находящимися за пределами их кредитного рынка. Таким образом, банк будет стараться купить большее количество ценных бумаг других регионов.

      2.3 Управление риском кассовых операций

      Кассовые  операции – операции, связанные  с движением наличных денег, с  формированием, размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах.

          Кассовые операции занимают большой объем работы в банковской деятельности. Коммерческие банки строят свои отношения с клиентами на договорной основе, в том числе и при осуществлении их кассового обслуживания.

    Важнейшим условием нормального функционирования коммерческого банка является наличие кассовых активов в необходимом размере. Денежные средства коммерческие банки используют для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения спроса на ссуды и покрытия операционных расходов, включая заработную плату персоналу, оплату различных материалов и услуг, проведения  различных расчетов.

    Банки обязаны постоянно следить за количеством кассовой наличности, он связан с величиной текущих обязательств банка, сроков выдачи клиентам, расчетов, развития бизнеса и т.д.

    Отсутствие  в достаточном количестве денежных средств может подорвать авторитет банка. Поэтому у каждого банка устанавливаются определенные лимиты наличных денежных средств и средств на счетах, которых должно быть достаточно для осуществления деятельности. Остальную кассовую наличность банки обязаны пускать в обращение, чтобы их деятельность была прибыльной.

    На  величину денежной наличности влияет инфляция. Она увеличивает опасность  обесценения денег, поэтому их необходимо скорее пускать в оборот, помещать в доходные активы. Из-за инфляции требуется все больше и больше наличных денег.

          Значение банковских кассовых операций определяется тем, что  от них зависят формирование кассовой наличности в хозяйстве, соотношение  денежных средств между различными активами, статьями, пропорции между  массой бумажных, кредитных купюр и билонной (разменной) монетой.

2.4 Управление рисками по прочим активным операциям.

     К таким операциям относится, например, вложения банков в золото, которое банки осуществляют для формирования собственного резерва в наиболее ликвидной и защищенной от финансовых рисков форме.

     Для управления данными активами банк должен выполнить следующие задачи:

• определение общего лимита данного резерва;
• последующая корректировка лимита в зависимости от изменений текущего финансового состояния банка;
• определение формализованных оснований для использования (реализации) золотого запаса банка;
• оперативный контроль над динамикой цен на золото на внутрироссийском и мировом рынках.

     К прочим активным операциям также  относятся вложениями банка в иностранную валюту, которые он осуществляет для формирования собственного валютного резерва банка, использования игровых операций на валютном рынке в качестве одного из источников дохода банка, обеспечения потребностей в иностранной валюте для реализации иных финансовых операций банка.

     Для управления данными активами, с целью  минимизации рисков, связанных с  ними банки обязаны осуществлять:

• определение общего лимита вложений в иностранную валюту и его последующая корректировка в зависимости от изменений текущего финансового состояния банка;
• оперативный контроль за конъюнктурой соответствующего рынка ;
• определение пропорций между валютным резервом, вложениями в валюту для текущих финансовых операций и вложениями в игровые валютные операции;
• определение приоритетных валют для рассматриваемого направления деятельности.

Заключение

      В данной работе я рассмотрела понятие  и основные виды активных операций банка, их сущность, а также способы  управления ими, а также необходимость  данного управления.

     Активные  операции банков являются буквально отражением его деятельности. От их успешности и эффективности зависит конкурентоспособность банка на рынке банковских услуг. Спектр активных операций банка отражает его уровень надежности и профессионализма. Использование всех активных операций диверсифицирует деятельность банка, повышая его устойчивость, а разумное применение методов управления активами стабилизирует темпы увеличения прибыли.

      Мы  выяснили насколько важно для  коммерческих банков управление рисками  по активным операциям. Выяснили, что основной задачей регулирования рисков по активным операциям является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, то есть минимизация банковских потерь. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы.

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - Москва, 1998.
2. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Книга вторая. Технологический уклад кредитования. - Перспектива, 1996.
3. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. - Москва, 2000.
4. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / Под ред. В.С. Золотарева. - Феникс, 2000.
5. Интернет