Тенденции деятельности Банка России на валютном рынке

Содержание

Введение………………………………………………………………………….........................3

Глава 1. Анализ деятельности Банка России на рынке ценных бумаг..................................4

§ 1.1 Банк России понятие, функции, сущность. Роль Банка России в экономике...4

§ 1.2 Особенности деятельности Банка России на рынке ценных бумаг…………...6

Глава 2. Тенденции деятельности Банка России на валютном рынке…….........................13

§ 2.1 Деятельность Банка России на валютном рынке………..................................13

§ 2.2 Перспективы развития…………………………………………………………....19

Заключение……………………………………………………………………...........................23

Библиографический список…………………………………………………….......................24

Приложение.........................................................................................................................25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Одно из ведущих мест в  формировании экономически сильного, постоянного и промышленно развитого  современного государства занимает выбор валютной политики, которая  учитывала бы все тенденции валютного  рынка.

Денежно-кредитная политика Банка России ориентирована на поддержание  финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны. Банк России гибко реагирует на изменение  реального спроса на деньги, способствует поддержанию растущей динамики экономики. Это привело к некоторому укреплению реального валютного курса рубля  и стабильности финансовых рынков.

Актуальность данной темы заключается в том, что эффективность  валютной политики Центрального Банка напрямую влияет на экономическую стабильность страны, что наиболее важно в посткризисное время.

Основной целью курсовой работы является изучение деятельности Центрального банка РФ на рынке ценных бумаг и валютном рынке, изучение проводимой им денежно-кредитной, валютной и других видов политики.

Для достижения целей курсовой работы необходимо решение ряда задач:

1. рассмотрение деятельности ЦБ РФ в целом, а так же определение его роли в экономике РФ;
2. изучение всех проводимых операций Банка России, выявление их специфики;
3. изучение основных направлений проводимой Банком России денежно-кредитной политики;
4. рассмотрение всех видов операций ЦБ РФ на открытом рынке;
5. изучение сущности и основных направлений валютной политики, проводимой Банком России;
6. анализ деятельности коммерческого банка на основе публикуемой отчетности;
7. ориентирование при работе с теоретической частью курсовой работы на действующие законодательные и правовые акты.

Объектом исследования данной работы является рынок ценных бумаг  и валютный рынок.

Теоретической основой написания  курсовой работы послужили работы таких  авторов как Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Панова Т.А., Фетисов Г.Г. и других. Также в работе использованы периодические издания, и ресурсы сети интернет.

 

 

 

 

Глава 1. Анализ деятельности Банка России на рынке ценных бумаг.

§1.1 Банк России понятие, функции, сущность. Роль Банка России в экономике.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) — главный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт Российской Федерации, разрабатывающий и реализующий совместно с Правительством России единую государственную кредитно-денежную политику и наделённый особыми полномочиями, в частности, правом осуществлять операции на открытом рынке ценных бумаг и валютном рынке.

Согласно Конституции  Российской Федерации главной задачей  Банка России является защита и обеспечение  устойчивости рубля. В соответствии со ст. 3 Федерального закона "О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)" основными целями деятельности Банка России являются: укрепление покупательной способности и  курса рубля по отношению к  иностранным валютам; развитие и  укрепление банковской системы России; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Реализация этих целей осуществляется Банком России независимо от органов  государственной власти.

Принцип независимости - ключевой элемент статуса Центрального банка Российской Федерации - проявляется, прежде всего, в том, что Банк России не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России осуществляются самим Банком России; изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются. Финансовая независимость Центрального банка Российской Федерации выражается также в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не регистрируется в налоговых органах.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так  же, как и Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли  на себя такие обязательства.

Банк России подотчетен Государственной  Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности  председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России, а также назначает аудитора Банка России и утверждает годовой отчет Центрального банка Российской Федерации и аудиторское заключение.

Задачи и функции Банка  России определены Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Основная цель деятельности Банка России - защита и обеспечение стабильности рубля. При этом Банк России выступает как единственный эмиссионный центр, а также как орган банковского регулирования и надзора.

Цели Банка  России:

1. защита и обеспечение устойчивости рубля;
2. развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
3. обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы.

Комплекс основных функций Банка России:

• во взаимодействии с правительством российской федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
• устанавливает правила осуществления расчетов в российской федерации;
• устанавливает правила проведения банковских операций: бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
• осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
• регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
• осуществляет самостоятельно или по поручению правительства российской федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;
• осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;
• определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
• организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством российской федерации;
• принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации.

§1.2 Особенности деятельности Банка России на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Регулирование рынка ценных бумаг закреплено в Законе “О рынке ценных бумаг”.

Составная часть рынка  ценных бумаг имеют своей основой  не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке  в широком смысле слова.

Функции рынка:

• коммерческая функция – функция получения прибыли от операции на данном рынке;
• ценовая функция – рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
• информационная функция – рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
• регулирующая функция – рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

Виды рынков ценных бумаг:

1. первичный и вторичный;
2. организованный и неорганизованный; 
3. биржевой и небиржевой; 
4. традиционный и компьютеризированный;
5. кассовый и срочный.

Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами; это первая стадия процесса  реализация ценный бумаги; это первое проявление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями.

Вторичный рынок - это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; это совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее  владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Организованный  рынок ценных бумаг - это их обращение на основе твердоустойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка по поручению других участников рынка. Неограниченный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Биржевой  рынок - это и торговля ценными бумагами на фондовых биржах.

Внебиржевой рынок - это торговля ценными  бумагами ,минуя фондовую биржу.

Компьютеризированный  рынок – торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие  соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок. Операции по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в практике большинства центральных банков.

С развитием рынка ценных бумаг получают все большее развитие доверительные операции. Среди доверительных  операций с ценными бумагами, совершаемых  в настоящее время, можно назвать:

• первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, первичное размещение ценных бумаг по поручению клиентов – андеррайтинг);
• ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами;
• выплата ежегодного дохода акционерам;
• управление активами по поручению клиентов (покупка/продажа ценных бумаг по поручению клиента, формирование портфеля ценных бумаг в соответствии с указанием клиента);
• депозитарное обслуживание (ведение счетов ДЕПО, расчеты по операциям с ценными бумагами).

В практике Банка России операции по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в относительно небольших масштабах  как дополнительный инструмент регулирования  банковской ликвидности. Основным фактором, снижающим потенциал его использования  данного инструмента, является относительная  узость и низкая ликвидность российского  рынка государственных ценных бумаг. Кроме того, в период формирования профицита банковской ликвидности  использование данного инструмента  ограничено относительно небольшим  размером собственного портфеля ценных бумаг Банка России.

Согласно законодательству Банк России может осуществлять на рынке покупку/продажу как государственных, так и корпоративных долговых бумаг (акций – только в рамках операций РЕПО). При этом покупка  государственных ценных бумаг Банком России может осуществляться только на вторичном рынке (в целях ограничения  возможностей прямого эмиссионного финансирования бюджета).

В практике Банка России покупка/продажа корпоративных ценных бумаг использовалась только в рамках операций РЕПО, либо при реализации ценных бумаг, полученных в обеспечение по сделкам РЕПО, при ненадлежащем исполнении контрагентами своих обязательств по второй части сделки.

Прямые операции по покупке/продаже  государственных ценных бумаг без обязательств обратной продажи/выкупа используются Банком России нерегулярно.

Операции по покупке/продаже  государственных ценных бумаг на вторичном рынке могут осуществляться как через секцию государственных  ценных бумаг ЗАО ММВБ, так и  на внебиржевом рынке. Участниками данных операций могут являться только российские кредитные организации.