HTTP/1.1 200 OK
Content-Type: text/html; charset=UTF-8
Cache-Control: no-cache, no-store, max-age=0, must-revalidate
Pragma: no-cache
Expires: Fri, 01 Jan 1990 00:00:00 GMT
Date: Tue, 23 Mar 2010 15:16:02 GMT
X-Content-Type-Options: nosniff
X-Frame-Options: SAMEORIGIN
Server: GSE
X-XSS-Protection: 0
Transfer-Encoding: chunked
prilogenie.pdfЕсли в приложении находятся изображения, то они не будут выводиться на экран. Загрузить исходное приложение
Российская банковская система в
условиях глобального кризиса:
необходимость изменения
государственной политики
Герман Греф
8 апреля 2009
1
США жили взаймы
Сбережения, % дохода
домохозяйств США
Чистый импорт
капитала, % ВВП
-2
0
2
4
6
8
10
12
1960
1964
1968
1972
1976
1980
1984
1988
1992
1996
2000
2004
2008
2
Что происходит сейчас:
Финансовый кризис и кредитное сжатие
Спрэды:
между 3-мес. ставками LIBOR и
облигаций Казначейства США (TED)
между ставками долгосрочных корп. облигаций
и 30-летней облигацией Казначейства США
(Moody’s Seasoned Corp Bond Yield)
Рейтинг ВАА
Рейтинг ААА
3
Что происходит сейчас:
Глобальный экономический кризис
-5%
0
5%
Россия
Китай
Еврозона
США
Средние темпы роста в начале и в конце 2008 года:
ВВП
Промышленное производство
-10%
-5%
0
5%
10%
Прогнозы падения мирового ВВП в 2009 году
Мировой банк:
-1.7%
Международный валютный фонд: -0.5/1%
ОЭСР:
-4.3% в развитых странах
4
Что происходит сейчас:
Кризис международной торговли
Падение торговли по отношению
к аналогичному месяцу 2008 года
•
Экспорт
Импорт
•
Германия
январь
-21%
-13%
•
Китай
февраль
-26%
-24%
•
США
январь
-16%
-23%
•
Япония
февраль
-49%
-43%
•
Россия
январь
-50%
-47%
•
Прогнозы падения мировой торговли в 2009 году:
•
ОЭСР
-13%
•
ВТО
-9%
•
Мировой Банк
-6%
5
Что происходит сейчас:
Оценка совокупных потерь
Совокупные потери в стоимости активов
могут составить свыше 50 трлн. долл.
Это эквивалентно годовому мировому ВВП.
Фондовые рынки потеряли 29 трлн. долл.
Оценка Азиатского Банка Развития (ADB)
Благосостояние домохозяйств США упало на 20%
(-13 трлн. долл.)
Чистые потоки капитала в развивающиеся страны в 2009 году
могут сократиться в 3 раза по сравнению с 2008 годом,
и в 6 раз по сравнению с 2007 годом.
Оценка Института Международных Финансов (IIF)
6
Прошлые кризисы:
Сколько может продолжаться рецессия?
Падение ВВП на 6% в течение 2 лет
Увеличение безработицы на 7пп в течение 5 лет
Падение цен на жилую недвижимость на 35% в течение 6 лет
Падение фондового рынка на 56% в течение 3.5 лет
Увеличение государственного долга на 86%, в основном за
счет падения налоговых доходов после кризиса
•
Rogoff, Reinhardt “The Aftermath of Financial Crises”
Средние исторические значения падения от пика
по предыдущим банковским кризисам
7
Исследование ЦМИ:
Падение ВВП в ходе банковских кризисов
Падение и восстановление ВВП
0
1
2
3
4
5
6
лет падения ВВП
лет до достижения
предкризисного
уровня ВВП
Падение ВВП после кризиса (%)
-16.0%
-2.4%
-6.2%
-6.8%
-2.0%
-13.1%
-5.7%
-10.9%
-16% -14% -12% -10% -8% -6% -4% -2% 0%
Чили, 1981
Норвегия, 1991
Швеция, 1991
Мексика, 1994
Корея, 1997
Япония, 1997
Индонезия, 1997
Турция, 2000
Аргентина, 2001
Расчеты ЦМИ на основе данных МВФ
8
Исследование ЦМИ:
Падение кредитования в ходе банковских кризисов
Кредиты частному сектору в % ВВП
0
20
40
60
80
100
120
Чили,
1981
Норвегия,
1991
Швеция,
1991
Мексика,
1994
Индонезия,
1997
Корея,
1997
Турция,
2000
Аргентина,
2001
Кризис
+1 год
+2 года
+3 года
Расчеты ЦМИ на основе данных МВФ
9
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Норвегия, 1991
Швеция, 1991
Корея, 1997
Чили, 1981
Мексика, 1994
Индонезия, 1997
Япония, 1997
Аргентина, 2001
Пик плохих долгов (% портфеля)
Фискальные затраты
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
Средний рост ВВП в
течение 3 лет после
начала восстановления
Исследование ЦМИ:
Плохие долги, издержки на выход и восстановление
Благодаря
внешнеторговым
условиям
Расчеты ЦМИ на основе данных МВФ
10
Исследование ЦМИ:
Государственные антикризисные политики
Швеция (1991), Норвегия
(1991), Финляндия (1991)
Объем плохих долгов: <15%
Особенности:
• Быстрая оценка потерь и
принятие решений
• Дополнительная работа с
плохими активами и
введение гарантий в
Финляндии и Швеции
Итоги
• Быстрый выход из кризиса
• Затраты в Швеции и
Финляндии выше, чем в
Норвегии
Чили (1981), Корея (1997)
Объем плохих долгов: >35%
Особенности:
• Правильно созданные у
банков стимулы
• Быстрая оценка потерь в
Корее и промедления в
Чили
Итоги
• Восстановление
банковской системы
• Затраты в Чили
значительно выше
• Мексика (1994) – отсутствие
у банков стимулов очищать
балансы
• Индонезия (1997) –
коррупция и непрозрачность
принятия решений
• Япония (1997) –
значительные промедления в
оценке положения банков
• Аргентина (2001) – попытка
переложить издержки на
вкладчиков
Итоги
• Выход из кризиса был очень
долгим (Япония),
дорогостоящим (Индонезия),
либо начался за счет внешних
факторов (Аргентина)
Работа с плохими активами
и рекапитализация
Как делать не надо
Национализация
11
Текущий кризис:
Программы в США и Англии
•
США
•
TARP
o
CPP: $250 млрд. за привилегированные акции крупных банков
o
Дополнительно $20 млрд. за привилегированные акции Citigroup
•
Гарантия по активам банка Citigroup – покрытие 90% потерь по пулу активов на $306 млрд,
после того, как банк понесет первые $29 млрд. потерь
•
План финансовой стабильности
o
Стресс-тест банковской системы (ожидается)
o
CAP – расширение программы CPP
o
PPIP – создание частно-государственных фондов по выкупу активов ($100 млрд. из
TARP + капитал частных инвесторов)
•
Англия
•
Национализация
o
Национализация банка Northern Rock 02.08 (₤119 млрд.)
o
Национализация ипотечного бизнеса банка Bradford & Bingly (₤14 млрд.)
•
Рекапитализация
o
Стресс-тест банковской системы (10.08)
o
RBS: ₤20 млрд.: ¾ - обыкновенные акции, ¼ - привилегированные
o
Lloyd TBS и HBOS: ₤17 млрд.
•
Программа защиты активов
o
Покрытие 90% потерь после того, как банк понесет первые 10% потерь
o
RBS: гарантии ₤325 млрд. + рекапитализация (государство владеет 75% акций)
o
Lloyds Banking Group : гарантии ₤260 млрд. (государство владеет 65% акций)
12
Ситуация в России:
Падение кредитования
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
сен.08 окт.08 ноя.08 дек.08 янв.09 фев.09
кредиты физ. лицам
В рублях
В валюте
кредиты юр. лицам
В рублях
В валюте
Рост объема кредитов,
за соответствующий месяц
13
Ситуация в России:
Рост просроченной задолженности
Сбербанк
11,2*
Группа ВТБ
13,7
Группа Газпромбанк
18,4
Группа БСЖВ
0,9
Альфа-Банк
9,0
Банк Москвы
0,8
Россельхозбанк
0,7
ЮниКредит Банк
2,4
Райффайзенбанк
2,1
Промсвязьбанк
1,6
Уралсиб
1,0
МДМ-банк
3,3
Номос банк
2,6
АК БАРС банк
0,9
Урса
1,1
Банк Санкт-Петербург
0,9
Транскредитбанк
0,2
Все банки кроме Сбербанка
3,8%
80
21,4%
* Приток в млрд. рублей
Крупнейшие банки по величине
кредитного портфеля
Доля просроченных
кредитов на 01.03.09 (%)
Прирост за фев'09
(млрд. рублей, %)
10,8%
33,4%
142,0%
5,3%
21,8%
12,4%
8,1%
38,4%
25,9%
11,1%
6,0%
14,5%
43,1%
28,5%
18,0%
133,5%
22,3%
2,1%
2,6%
3,2%
3,1%
9,2%
1,4%
2,0%
2,0%
2,7%
5,2%
6,7%
9,9%
4,1%
2,3%
5,1%
1,0%
0,9%
14
Ситуация в России:
Изменение резервов под возможные потери
• Резервы в целом по банковской системе, кроме Сбербанка, выросли на 58 млрд. рублей (+6,7%).
• Лидером по темпам роста был МДМ банк (42,1%)
• Уровень кредитного риска (отношение резервов к кредитам гросс) составил 7,6% на 01.03.09 в целом по системе
кроме Сбербанка.
• Наибольший уровень кредитного риска имеет Альфа-Банк (13,7%), далее Газпромбанк (12,4%) и МДМ-банк (13,6%).
Сбербанк
14,7*
Группа ВТБ
8,1
Группа Газпромбанк
6,4
Группа БСЖВ
1,8
Альфа-Банк
3,5
Банк Москвы
0,6
Россельхозбанк
0,3
ЮниКредит Банк
1,4
Райффайзенбанк
2,4
Промсвязьбанк
1,8
Уралсиб
0,7
МДМ-банк
10,6
Номос банк
0,9
АК БАРС банк
0,9
Урса
1,4
Банк Санкт-Петербург
0,8
Транскредитбанк
-0,3
Все банки кроме Сбербанка
7,6%
58
6,7%
* Приток в млрд. рублей
Крупнейшие банки по величине
кредитного портфеля
Уровень кредитного
риска на 01.03.09 (%)
Прирост за фев'09
(млрд. рублей, %)
4,9%
9,5%
5,4%
5,9%
4,9%
3,6%
2,0%
9,5%
12,4%
7,1%
3,5%
42,1%
6,7%
11,0%
8,8%
14,2%
-5,3%
5,8%
4,3%
12,4%
5,6%
13,7%
3,6%
3,4%
3,8%
5,8%
8,8%
7,7%
13,6%
7,2%
5,3%
11,8%
4,1%
3,4%
15
Ситуация в России:
Реальный объем плохих долгов
•
Консенсусная величина потенциального размера «плохих кредитов»
1от кредитного портфеля
•
Тем не менее, точной оценкой величины проблемных кредитов в
российской банковской системе, вероятно, не обладает никто
•
Представляется, что реальный объем «проблемных» активов может
оказаться существенно выше, чем величина в 10%, в связи с тем что:
o
При этом в отчетности, как правило, в качестве просроченной задолженности
отражаются только непосредственно просроченные платежи
o
Статистика МВФ свидетельствует о том, что проблемные кредиты во время
финансовых кризисов достигают в среднем 34%. В России в результате кризиса
1998 года эта доля составляла, по оценкам МВФ, до 40%.
o
По итогам 1998 года доля просроченных кредитов в портфеле Сбербанка (данные
МСФО) составляла 21%, резервы на возможные потери по ссудам – 37%. У Альфа-
Банка – 48% и 27%
16
Ситуация в России:
Мнение предприятий
ДОЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В ОТРАСЛЯХ, СПОСОБНЫХ
РАСПЛАЧИВАТЬСЯ ПО КРЕДИТАМ, %
26
52
52
58
74
80
85
СТРОИМAТЕРИAЛЫ
ХИМИЧЕСКAЯ И
НЕФТЕХИМИЧЕСКAЯ
МAШИНОСТРОЕНИЕ
ЛЕСПРОМ
ПИЩЕВAЯ
ЛЕГКAЯ
МЕТAЛЛУРГИЯ
0
15
30
45
60
75
По данным ИЭПП
17
Ситуация в России:
Оценка потребности в рекапитализации банков
Ожидаемая доля проблемных кредитов
10%
15%
20%
30%
По расчетам Ренессанс-Капитала
Необходимые вливания капитала, млрд. руб.
/ в том числе в топ-30 банков
81
63
433
363
1013
851
2588
2164
Количество банков из топ-30,
нуждающихся в докапитализации
11
19
23
26
По расчетам Сбербанка
более пессимистичная оценка капитала банков
Необходимые вливания капитала, млрд. руб.
/ в том числе в топ-30 банков
202
170
585
460
1161
910
2691
2170
Количество банков из топ-30,
нуждающихся в докапитализации
22
26
27
29
18
Выводы
•
Государству необходимо срочно готовиться к
проблеме резкого роста просроченной задолженности
реальной экономики перед банковской системой
•
Должны быть разработаны эффективные схемы
выявления и списания плохих долгов банков.
Информация о работе Современные проблемы банковской системы РФ