Современные подходы к управлению банковской ликвидностью и их практическая реализация

    Остаток средств хаотически меняется до тех   пор,   пока   не   достигает   верхнего   предела.  Как   только   это   происходит, предприятие   начинает   покупать   достаточное   количество   ликвидных инструментов   с   целью   вернуть   запас   денежных   средств   к   некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела,  то в этом случае банк продает ликвидные активы и таким образом пополняет запас ликвидности до нормального предела. В данной модели верхняя граница коридора устанавливается в зависимости от нижней,   но   не   существует   четкой  методики   установления   нижней   границы коридора. Менеджеру в определении нижней границы приходится опираться на здравый смысл и опыт, отсюда возникает субъективность оценок модели.

    Хорошие  результаты  определения   необходимых   ликвидных   средств для целей   управления   ликвидностью  банка   дает  модель  Уолена. Спрос   на ликвидные средства (транзакционный спрос) со стороны банка,  согласно этой модели,   следует   рассматривать   с   точки   зрения   мотива   предосторожности, включающей в себя допущение о том,  что неизвестен точный объем средств, поступающих   в   банк   и   объем   платежей,   который   следует   произвести   в будущем.   Если   у   банка   не   окажется   ликвидных   средств,   достаточных   для покрытия   платежей,   то   он   понесет   потери,   выраженные   в   оплате   средств, привлеченных с денежных рынков.

    Оптимальный   размер   ликвидных   средств   будет   находиться   между минимальным   объемом   ликвидных   средств,   необходимых   для   проведения кассовых операций, и объемом, гарантированно покрывающим все потребности в   ликвидных   средствах   в   большинстве   случаев.  Эта   оптимальная   величина обеспечивает   сохранение   баланса   между   издержками   в   виде   потерянного дохода   и   сохраняет   ликвидность   банка   в   большинстве   случаев. 

    Известным методом управления ликвидности  как "запаса" является модель ликвидности баланса банка. 

    Независимо   от   фазы   экономического   цикла   спрос   и   предложение   на ликвидные средства, как правило, не совпадают, что приводит к возникновению излишка или недостатка ликвидности.  Дефицит или избыток ликвидности без своевременного размещения либо привлечения средств может вызвать потерю дохода или неплатежеспособность,  поскольку,  с одной стороны,  привлечение средств   из   внешних   источников   имеет   определенные   ограничения (кредитоспособность   банка,   имидж,   объем   потребности   в   дополнительный средствах, уровень процентных ставок, ликвидность финансовых рынков и др.), с другой – реализация активов для поддержания ликвидности сопровождается упущенной выгодой или убытком.

    В то же время поддержание ликвидных  активов в объемах, превышающих оптимальный   уровень,   приводит   к   снижению   доходности   и   негативно отражается   на   стоимости   банка.   Из   этого  следует, что ликвидность и капитализация кредитной организации находятся в тесной взаимосвязи. Упрощенно   модель   ликвидности   баланса   можно   описать   следующим образом.

    При анализе активов банка все  статьи могут быть объединены в 2 группы: ликвидные и неликвидные активы.  Соответственно,  все обязательства  можно разделить   на   стабильные   и   неустойчивые.   При   сопоставлении   ликвидных активов   и   неустойчивых   пассивов   менеджмент   банка   имеет   возможность оценить объем чистых ликвидных активов, то есть установить разрыв (или GAP ликвидности). Превышение неустойчивых обязательств над ликвидными активами будет свидетельствовать о дефиците ликвидности. И в том, и в другом случае, банк   столкнется   с   проблемами;   при   излишке   ликвидности  −  с   упущенной выгодой,   при   недостатке  −  с   непредвиденными   расходами   по   привлечению средств для коррекции дисбаланса. 

4. Определение потребности банка в ликвидных средствах в российских условиях

    Характерным   примером   использования   принципов   "запаса"   является оценка ликвидности банка  на основе обязательных нормативов Банка России. В   настоящее   время     оценка   риска   ликвидности осуществляется   на   основании   3-х   нормативов   ликвидности:   норматива мгновенной (Н₂), текущей (Н₃) и долгосрочной ликвидности банка (Н₄).

    Норматив   мгновенной   ликвидности   банка   (Н₂)  регулирует   (ограничивает)   риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н₂) рассчитывается по следующей формуле:

    ЛА_м  -   высоколиквидные   активы,   то   есть   финансовые   активы,   которые   должны  быть получены  в   течение  ближайшего   календарного   дня  и  (или)  могут  быть  незамедлительно востребованы   банком   и   (или)   в   случае   необходимости   реализованы   банком   в   целях незамедлительного получения денежных средств, в том числе средства на корреспондентских счетах банка в Банке России,    в банках стран из числа "группы     развитых   стран",  касса банка.

    Ов_м  -   обязательства   (пассивы)   до   востребования,   по   которым   вкладчиком   и   (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном  погашении. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет  минимальное   отношение   суммы  ликвидных   активов   банка   к   сумме   пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней. 

    Норматив  текущей ликвидности банка (Н3) рассчитывается по следующей формуле:

    ЛА_т -  ликвидные     активы,   то  есть  финансовые   активы,  которые должны быть  получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и  (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки.

    ОВ_т - обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении,  и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения в ближайшие   30   календарных дней.

    Минимально  допустимое числовое значение норматива Н₃ устанавливается в размере 50 процентов.

    Норматив  долгосрочной ликвидности  банка   (Н₄)  регулирует   (ограничивает)  риск потери  банком  ликвидности   в   результате   размещения   средств   в   долгосрочные   активы  и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу)   банка   и  обязательствам  (пассивам)   с   оставшимся   сроком  до   даты  погашения свыше   365  или  366   календарных   дней. 

    Норматив   долгосрочной   ликвидности   банка   (Н₄) рассчитывается по следующей формуле:

    К_рд - кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней,  а также пролонгированные,  если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней;

    ОД   - обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а  также по   обращающимся   на   рынке   долговым   обязательствам   банка   с   оставшимся   сроком погашения  свыше 365 или 366 календарных дней. 

5. Общий   принцип   оценки   и   управления

ликвидностью   как   "поток"

    Показатели   банка анализируются с точки зрения динамики, что предполагает оценку способности банка   в   течение   определенного   периода   времени   изменять   сложившийся неблагоприятный   уровень   ликвидности   или   предотвращать   ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет   эффективного   управления   соответствующими   статьями   активов   и пассивов,   привлечения   дополнительных   заемных   средств,   повышения финансовой устойчивости банка путем роста доходов.

    При   данном   подходе   ликвидность   банка   может   быть   определена следующим  образом:   банк   является   ликвидным,   если   сумма   его   ликвидных активов  или ликвидных  средств,  которые  он может  быстро мобилизовать из других   источников,   достаточна   для   своевременного   погашения   его   текущих обязательств.

    При   данном  подходе   наиболее   распространенным  вариантом механизма  оценки ликвидности является GAP-анализ активов и пассивов банка по срокам их востребования (метод "лестницы сроков").

    Данный  подход предлагает  использовать  банкам и Банк России в  своих  рекомендациях. В них сказано, "что наиболее предпочтительным методом анализа риска потери ликвидности является метод разрывов в сроках погашения требований и обязательств".

    В соответствии с этим методом отдельные  статьи агрегированного балансового отчета группируются в зависимости   от   сроков,   оставшихся   до погашения   активов   и   обязательств,   составляющих   статью. При этом используются следующие характеристики срочности активов и обязательств: просроченные, до востребования, 1 день, от 2 до 7 дней, от 8 до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 дня до 1 года, от 1 года до 3 лет, свыше 3 лет,  без срока.  Если банк имеет просроченные обязательства,  то при расчетах данная   величина   в   полном   объеме   учитывается   в   обязательствах   до   востребования.

    Такой подход является традиционным. По каждому  временному "отсеку" рассчитывается разница между суммой активов и обязательств, приходящихся на данный "отсек". Затем такие разницы суммируются нарастающим итогом от срока "до востребования" до каждого из перечисленных сроков,  в результате для каждого срока получается показатель избытка/дефицита ликвидности.

    В   рекомендациях   Банка   России   утверждается,   что   "в   целях минимизации   риска,   связанного   с   потерей   ликвидности,   должно   быть соблюдено   равновесие   между   ликвидными   активами   и   депозитами   "до востребования",  а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными обязательствами".

    В случае использования этого метода,  речь должна идти не о минимальном, а об оптимальном значении показателя избытка ликвидности и о предельных отклонениях от этого значения, как в сторону его увеличения, так и уменьшения.

    Если   показатель   избытка   ликвидности   на   протяжении   значительного  времени   превышает   верхнее   предельное   значение,   то   прибыль   банка  может существенно   уменьшиться   и   повлечь   недопустимую   потерю   капитала. Краткосрочные превышения верхнего предельного  значения не представляют угрозы для банка. Наоборот,   как   только   показатель   избытка   ликвидности   принимает значение,   меньшее   нижнего   допустимого   предела,   требуется   реакция   со стороны   руководства   банка   с   целью   увеличения   показателя.  

    Для конкретного банка оптимальное  значение и предельные отклонения от него могут быть установлены на основании  имеющейся статистики банковского баланса за предшествующие периоды и политики банка по управлению рисками (по сути, отношению менеджмента банка к риску).

    В   соответствии   с   принципом   консервативности   к привлеченным средствам "до востребования" следует отнести также все вклады физических лиц,  поскольку они могут быть отозваны досрочно.  Но если банк работает стабильно и не происходит никаких заметных изменений в экономике и политике, то есть все основания предполагать, что сумма остатков на счетах банка   "до   востребования"   в   течение   одного   дня   заметно   не   уменьшится,   а значит,   средств   для   поддержания   ликвидности   потребуется   значительно меньше. Поэтому не будет преувеличением утверждение,  что такого соответствия нет ни у одного нормально работающего банка.

    При использовании метода управления на основе "лестницы сроков"   делается   больший   акцент   на   статистическом   анализе   активов   и пассивов   с   конкретный   период   времени   (этим   отчасти   напоминает   методы "запаса"   и   служит   больше   для   оценки   рисков   ликвидности),   а   не   на динамическом.  Под динамическим акцентом мы понимаем прогноз потоков и оценку   возможного   дисбаланса   с   учетом   предполагаемых   решений   и изменений, которые могут возникнуть в будущем.