Социально-экономическая сущность и функции денег

      Поэтому, если кто-то желает создать запас стоимости на длительный период времени, он должен с учетом всего вышесказанного найти оптимальный способ это сделать в конкретных обстоятельствах места и времени.

    В условиях металлического денежного  обращения и размена банкноты на золото центральные эмиссионные  банки были обязаны иметь золотые  запасы в виде резервов внутреннего  денежного обращения, размена банкнот  на золото и резерва международных  платежей. В настоящее время все  эти функции золотого запаса центрального банка отпали в связи с изъятием золота из внутреннего денежного  обращения, прекращением размена банкнот  на золото и отменой золотых паритетов, то есть исключение благородного металла  из международного оборота.  

    Вместе  с тем золото продолжает храниться  в центральном банке и Казначействе США как стратегический резерв.

    Сегодня золото наряду с кредитными деньгами используется государством для создания централизованных золотовалютных резервов страны, сосредоточенных в центральных  банках.

    Золотовалютные  резервы РФ, например, представлены следующим образом (Приложение А). [ ]

    На  данный момент основная доля золотовалютных резервов России приходится на иностранную  валюту - около 90%, еще около 9% - на монетарное золото. Подавляющая часть валютных активов ЦБ РФ номинирована в долларах США (более 80%) и только около 8-10% - в  евро, что связано с долларовой ориентированностью эскпортно-импортных операций отечественных производителей.

    Доля  иностранной валюты (валютных активов) в резервах ЦБ постоянно растет, чему способствует развитие отечественного фондового рынка. При этом доля монетарного  золота в запасах неуклонно снижается, что связано с падением надежности подобных инвестиций и развитием  других финансовых инструментов. Так, на протяжении последних двух десятилетий  рост цен на золото значительно отставал от темпов инфляции - в этом смысле золото уступало акциям и облигациям. Кроме  того, золото не является ликвидным  активом (т.е. не может в короткий срок быть обращено в наличность) и  не приносит центральным банкам никакого дохода. Поэтому смещение акцента  в сторону валютных активов вполне понятно. Подобная тенденция наблюдается  и в других странах - так, центральные  банки ряда государств (в т.ч. Австралии, Бельгии и Голландии) уже начали распродажи золота из своих резервов, а МВФ намерен продать часть  принадлежащего ему золота, чтобы  профинансировать новые программы  помощи бедным странам.

    Динамика  золотовалютных резервов России в период с января 1996 г. по июнь 2002 г.

    Золотовалютные  резервы России значительно пострадали в результате кризиса 1998 г. - поддержание  курса рубля непосредственно  перед наступлением экономического кризиса в 1998 г. обходилось Центробанку  в среднем около 8% золотовалютных резервов в неделю. В результате - если во втором квартале 1998 года валютные резервы Центробанка составляли $11,16 млн., то в третьем - $8,8 млн., а  в четвертом - уже $7,8 млн.

    После кризиса 1998 г. правительству РФ удалось  достичь немалых успехов в  увеличении размера золотовалютных запасов страны - их размер за последние 2,5 года вырос более чем в два  раза, а в 2001 г. - на $8,6 млрд. В основном, этому способствовала благоприятная  конъюнктура мировых сырьевых рынков в 2000-2001 гг. и грамотная политика ЦБ, направленная на плавное снижение курса национальной валюты. Наличие золотовалютных резервов в текущем объеме позволит Центробанку проводить независимую монетарную и кредитно-денежную политику (Приложение Б).  [ ]

      Деньги как средство платежа. При продаже товаров в кредит (в долг с отсрочкой платежа) деньги выполняют функцию платежного средства: ими оплачивается ранее приобретенный товар, когда наступает срок погашения задолженности. Классическим примером здесь служат взаимоотношения фермеров и производителей сельскохозяйственной техники и удобрений. Так, фермеры, нуждаясь в технике и удобрениях, приобретают их в долг, а рассчитываются по долговым обязательствам после продажи своего урожая. Для практического оформления таких актов купли-продажи в настоящее время широкое распространение получили кредитные знаки стоимости, которые иногда называют кредитными деньгами.

    Производитель, продавший свой товар в долг, получает от покупателя долговое обязательство — вексель, который может использовать вместо денег, чтобы расплатиться за товар, приобретенный у третьего лица. Однако векселя используют ограниченно, поскольку они гарантируются лишь имуществом одного собственника. Прочную гарантию таким долговым обязательствам стали обеспечивать коммерческие банки, которые взамен частных векселей стали выдавать свои векселя, так называемые банкноты, или банковские билеты. В отличие от векселей бизнесменов банкноты очень широко используются в обращении.

    Владелец  векселя может передать его в  коммерческий банк (учесть вексель), превратив  его в деньги до наступления срока  платежа. Выдавая наличные деньги, банк удерживает из обозначенной на векселе суммы учетный процент—плату за предоставление денежной суммы. Коммерческий банк может аналогичным образом учесть вексель в Центральном банке. При наступлении срока платежа по векселю банк предъявляет его к оплате тому, кто выдал данное долговое обязательство. Общая схема вексельного обращения приведена на рис.1. 

       

                                                             Товар

                                                            Вексель

          

                                                  Предъявление Предъявление

                Учет                          векселя векселя к сроку

                 векселя         к сроку 

           

                                                   

                                                         Учет векселя  
 

                        Рис.1: Схема вексельного обращения 

    Наряду  с банкнотами в обороте участвуют и другие виды кредитных средств обращения — чеки. Чек представляет собой приказ банку, выписанный владельцем банковского вклада, о выдаче со своего счета денег лицу, указанному в чеке. Правда, чек в отличие от банкнот имеет  очень ограниченный срок обращения. Развитие кредитных отношений создает возможность погашать долги путем взаимных зачетов долговых обязательств. Это в свою очередь сокращает потребность в наличных деньгах.

    Всемирные деньги. Роль всемирных денег до недавнего времени выполняло золото, служившее мерой стоимости, средством платежа и средством накопления в международных торговых отношениях. Ввиду того, что каждая национальная единица имела свое весовое содержание, достаточно просто можно было установить соотношения между национальными денежными единицами.

    После того, как в 70-х годах XX столетия связь национальных денег с золотом оказалась утраченной и все национальные деньги стали денежными знаками, золото перестало выполнять функцию всемирных денег. В настоящее время мировые торговые связи осуществляются только с помощью национальных денежных знаков. При этом курс национальной валюты устанавливается по покупательной способности (силе) денежных знаков тех или иных стран на строго определенный круг товаров и услуг, который носит название потребительской корзины. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                             4. Основные денежные агрегаты.

    С тех пор, как государство стало  регулировать выпуск денег и денежное обращение, при выработке экономической  политики все острее становился вопрос: сколько же денег должно находиться в стране для обслуживания товарооборота?

    Для количественной характеристики объема денежной массы в экономической теории используются специальные обобщенные показатели, так называемые денежные агрегаты: Ml, М2, МЗ и М4.

    Наиболее  узкий денежный агрегат Ml включает:

  1) наличные деньги в обращении,  в том числе деньги в кассах  предприятий, а также резервы  коммерческих банков в Центральном  банке (из которых не предоставляются  кредиты);

  2) депозиты (банковские вклады) населения  и предприятия до востребования;

    3) чековые депозиты, т. е. вклады в коммерческих банках, на которые может

быть  выписан чек.

    Таким образом, денежный агрегат Ml, имеющий по определению абсолютную ликвидность, включает в себя совокупное количество денег, используемых как средство обращения и обслуживающих текущий платежный оборот.

    Однако  если мы хотим подчеркнуть функцию  денег как средства накопления, а  не как средства обращения, необходимо учесть, что существует ряд других активов, отличающихся меньшей ликвидностью, чем деньги в узком смысле Ml.

    Это прежде всего деньги М2—денежный агрегат, включающий в себя наряду с Ml сберегательные срочные депозиты, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Для срочных, то есть положенных на определенный срок, вкладов установлены следующие условия: если вкладчик желает получить процентный доход по полной ставке, средства должны находиться на счетах в течение всего установленного в договоре периода, продолжительность которого может составлять от одного месяца до нескольких лет. Если вы хотите забрать деньги с такого вклада раньше срока, вы должны сами явиться в банк и к тому же пойти на утрату части причитавшихся вам процентов. Поэтому экономисты считают средства на срочных вкладах менее ликвидными (т. е. менее подвижными, труднее обратимыми в наличные деньги). Но при желании эту операцию можно осуществить без больших сложностей, и поэтому  экономисты включают такие вклады в денежную массу М2. Можно пойти и дальше: включить в денежную массу еще менее ликвидные государственные облигации, которые пользуются надежной репутацией и, как правило, могут быть быстро и без потерь проданы. Тогда мы получим денежную массу МЗ (М2 плюс государственные облигации).

    И наконец, деньги М4 — денежный агрегат, включающий МЗ и неденежные ликвидные активы хранящиеся в банках (драгоценные металлы, ювелирные изделия  и т. п.).

    Вопрос, на основе какого же денежного агрегата анализировать объем денежной массы в народном хозяйстве страны, является дискуссионным. Большинство предпочитает использовать агрегат Ml, поскольку он включает те активы, которые непосредственно используются в качестве средств обращения. Поэтому в дальнейшем под объемом денежной массы — предложением денег — мы будем понимать деньги Ml.

    Возвращаясь к вопросу о том, сколько же денег необходимо иметь в народном хозяйстве, следует прежде всего констатировать: очевидно, столько, сколько требуется для оплаты всех предложенных за данный период товаров и услуг. Важно также учесть, что каждая денежная единица может переходить из рук в руки несколько раз, обслуживая в течение данного периода времени несколько товарных сделок. Чем быстрее оборачиваются деньги, тем меньше их требуется для обращения.

    Значит, необходимое для обращения количество денег (М) зависит от трех факторов: 1) количества проданных товаров (Q); 2) средней цены этих товаров (Р); 3) скорости обращения денег (V).

Отсюда  очевиден и закон денежного обращения: количество денег, необходимых для  нормального обращения, соответствует  сумме цен (стоимости) всех товаров, деленной на скорость оборота денежных единиц:  

                                                     M = (PQ)/V.                  

    Данный  закон может быть формально записан и несколько иначе, как известное уравнение обмена (модель Ирвинга Фишера):

                                                      MV=PQ.

    Уравнение обмена позволяет понять, почему колеблются цены и соответственно покупательная  способность денег при изменении  объема денежной массы в стране. Механизм связей параметров М, V, P и Q в  уравнении обмена И. Фишер иллюстрировал  при помощи идеи рычага. Если количество денег в обращении (М) увеличивается, например, в 2 раза, то равновесие в уравнении объема нарушается. поскольку скорость обращения денег (V) и объем (выпуск) товаров (выпуск) резко измениться не могут, то равновесие может быть восстановлено единственным способом: увеличением длины рычага Р в 2 раза, что соответствует такому же росту цен. Теперь одна единица товарной массы уравновешивается в два раза большим количеством денежных единиц, что свидетельствует о снижении покупательной способности денег (при прочих равных условиях).