Россия в международных кредитных отношениях

Нередко практикуется смешанный  вид международного кредита, например, обычные формы кредитования экспорта сочетаются с предоставлением помощи. Новой формой международного кредитования стало так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно  в отраслях инфраструктуры.

Лизинг (англ. leasing, от lease - сдавать  в аренду) - предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю  в аренду на разные сроки. С 50-x годов  эти операции применяются в международном  обороте. Лизинговые компании предоставляют  фирмам оборудование, суда, самолеты и  т. д. в аренду сроком от 3 до 15 лет  и более без перехода права  собственности.

Своеобразие лизинговых операций по сравнению с традиционной арендой  заключается в следующем:

1) объект сделки выбирается  лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование  за свой счет;

2) срок лизинга меньше  срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается  к сроку налоговой амортизации  (3 - 7 лет);

3) по окончании действия  контракта клиент может продолжить  аренду по льготной ставке  или приобрести арендуемое имущество  по остаточной стоимости;

4) в роли лизингодателя  обычно выступает финансовое  учреждение - лизинговая компания.

Лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании.

Факторинг (factoring, анг. от factor - посредник) - международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Развитие факторинговых компаний с 60-х годов XX в. обусловлено задержками платежей, неплатежами, а также растущей потребностью экспортеров в кредитах.

При покупке требований факторинговая  компания применяет обычно открытую цессию, т. е. извещает покупателя об уступке  требований экспортеров, и реже - скрытую  цессию, когда покупателю о ней  не сообщается.

Основой осуществления факторной  операции является договор факторинга, заключаемый между факторной  компанией и клиентом (поставщиком) обычно на срок от 1 до 4 лет. В нем  оговариваются условия совершения факторной операции: реквизиты платежных  требований, доля сумм платежа от суммы  по операциям факторинга, размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения  факторного договора, ответственность  каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств и другие условия  по усмотрению сторон.

С юридической точки зрения, факторинг (договор о факторном  обслуживании) создает непосредственное правоотношение между тремя сторонами: факторинговой компанией (или факторинговым  отделом банка); клиентом (производитель, поставщик, продавец, экспортер; предприятием, выступающим покупателем товара у клиента факторной компании).

Форфейтинг. Этот термин происходит от французского слова «а-форте»(целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

Существенной составляющей понятия «форфейтинг» как юридической  сделки является срок форфейтинговой операции. Форфейтирование – наиболее часто применяемая среднесрочная  сделка, поскольку охватывает срок от 6 месяцев до 5-6 лет. Однако каждый форфейтер устанавливает свои временные  рамки, исходя, главным образом, из рыночных условий для определенной сделки[1,c.137].

1.3 Роль международного кредита в развитии международных экономических отношений

Международный кредит возник в XIV-XV вв. в мировой торговле, особое развитие получил после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее Америку и Индию. Дальнейшее развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки его специализацией и кооперированием.

Увеличение масштабов  международного кредита было связано  с интернационализацией мирохозяйственных  связей, международным разделением  труда и достижениями научно-технического прогресса.

В качестве кредиторов и  заемщиков выступают банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, мировые финансовые институты. Будучи разновидностью категории, кредит, мировой кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валюта, валютный курс, платежный баланс и др.) и экономическими законами рынка.

Международный кредит выполняет  следующие взаимосвязанные функции:

1. Перераспределение ссудных  капиталов между странами, когда  при его помощи происходит  перелив капиталов в страны  с низкой нормой прибыли, способствуя  ее выравниванию и превращению  в среднюю норму прибыли. 

2. Экономия издержек обращения  в сфере международных экономических  отношений путем замены золота  как мировых денег такими орудиями  обращения, как вексель, чек,  банковские переводы, депозитные  сертификаты, электронные деньги, а также СДР, ЭКЮ и твердые  национальные валюты.

3. Ускорение концентрации  и централизации капитала: во-первых, в результате ускорения процесса  капитализации прибыли, и получения  дополнительной прибыли в связи  с привлечением иностранного  капитала, во-вторых, с созданием  транснациональных корпораций и  транснациональных банков и, в-третьих,  путем предоставления льготных  международных кредитов крупным  предприятиям.

4. Регулирование экономики  страны — привлечение иностранных  инвестиций, и в первую очередь  капиталов международных валютно-кредитных  и региональных организаций, что  способствует росту ВНП и его  распределению.

Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, — позитивную способствуя ускорению развития производительности сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, — негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья.

         2  Кредитные механизмы Международного  Валютного Фонда

Международный Валютный Фонд (International Monetary Fund, IMF) был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (1-22 июля 1944г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). МВФ объединяет 182 страны на добровольной основе. МВФ предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд является специализированным учреждением ООН и служит институциональной основой мировой валютной системы.

Источниками предоставляемых  Фондом кредитов являются денежные средства в виде валют стран-членов и СДР, формируемые как по подписке, так  и мобилизуемые с помощью займов, находящиеся на Счете общих ресурсов (General Resources Account). Поскольку в МВФ  обращаются главным образом страны с неконвертируемыми валютами, Фонд предоставляет валютные кредиты  как бы под залог соответствующих  сумм неконвертируемых национальных валют, на которые нет спроса со стороны  других стран, и они остаются на счете  общих ресурсов. По истечении установленного периода страна-член обязана произвести обратную операцию – выкупить свою национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в национальной валюте или СДР. Обычно эта операция, означающая на практике погашение ранее полученного  кредита, должна быть произведена в течение срока от 3 до 5 лет со дня покупки валюты. Кроме того, действует условие, по которому страна-заемщик обязана производить досрочно выкуп своей излишней для Фонда валюты по мере улучшения своего платежного баланса и увеличения валютных резервов.

За предоставление кредита  МВФ взимает разовый комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы сделки и определенную плату (процент), которая  базируется на рыночных котировках.

В зависимости от целевой  направленности и условий кредитования Фонд использует различные кредитные  механизмы (Facilities). В рамках каждого  из таких механизмов устанавливаются  лимиты, ограничивающие сумму выдаваемых кредитов относительно квоты страны в Фонде. Кредитные механизмы  можно разделить на следующие  четыре категории:

• обычный механизм
• специальные компенсационные механизмы
• чрезвычайная помощь
• механизмы помощи странам с низким уровнем доходов.

  2.1 Обычный механизм