Роль денег в воспроизводственном процессе

       Снижение  скорости обращения денег: увеличение доли наличных денег в структуре  денежной массы и сбережений населения, слабая организация производства и торговли, дефицит и неадекватность товарного предложения, политические и административные ограничения, общие и системные риски.

       Под действием этих факторов формируются  условия, неизменно вызывающие неоднородность денежной эмиссии и соответственно различные формы денежной эмиссии.

       Денежную  эмиссию можно рассматривать  как создание различных платежных средств в наличной и безналичной формах.

       При адекватной реакции государства  в лице центрального банка на прогнозируемую динамику денежного оборота денежная эмиссия выступает в организованной форме. При отсутствии соответствующей реакции эмиссия принимает неорганизованную, стихийную форму.

       Часто в соответствии с принятым законодательством (утвержденным парламентом законом о государственном бюджете) объемы денежной эмиссии приобретают официальную форму. Если же денежная эмиссия осуществлена без учета или в нарушение принятого законодательства, она принимает неофициальную форму.

       С точки зрения соблюдения прогнозируемой или отвечающей потребностям экономики динамики объема и структуры денежной массы эмиссия принимает стабилизирующую форму. При наполнении оборота денежными суррогатами эмиссия становится дестабилизирующей./9, ст.163/

       Депозитная  эмиссия денег представляет собой  увеличение центральным банком своих  кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т.е. на депозитах кредитных институтов. Безналичные деньги выпускаются в хозяйственный оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуды своим клиентам.

       Бюджетная эмиссия денег предстает как  выпуск денег на покрытие дефицита государственного бюджета, государственных расходов путем приобретения центральным банком государственных ценных бумаг при их первичном размещении или размещение на вторичном рынке.

       Банкнотная  эмиссия денег (эмиссия банкнот  и монет) непосредственно осуществляется центральными банками, казначейская эмиссия  денег (эмиссия казначейских билетов  и монет) — казначействами, обладающими  эмиссионным правом.

       Законодательно  установленный порядок выпуска  в обращение денежных знаков является составной частью денежной системы  государства (эмиссионная система).

       Регулирующая  эмиссия денег вносит временные  корректировки в состав и структуру  денежной массы и осуществляется в рамках использования отдельных инструментов денежно-кредитной политики центрального банка.

       «Эмиссия  денег» и «выпуск денег в хозяйственный  оборот» — понятия неравнозначные.

       Выпуск  денег в современных условиях выступает и как поступление  денег в хозяйственный оборот. Хозяйственный оборот представляет собой функционирование экономики отдельного государства под воздействием различных внутренних и внешних хозяйственных явлений.

       Выпуск  денег под влиянием различных  факторов означает распределение платежных  средств через кредитные институты (банки) среди участников хозяйственного оборота, испытывающих потребность  в деньгах. При активном выпуске  платежных средств по сравнению  с их возвратом (оттоком) наблюдается тенденция по увеличению денежной массы. Но выпуск денег в хозяйственный оборот происходит постоянно и может не сопровождаться ростом денежной массы.

       Большая часть денег (денежной массы) создается  посредством расширения кредитов коммерческих банков благодаря увеличению их депозитной основы. Банковская система государства способна создавать и изымать безналичные деньги, реализуя тем самым фундаментальное свойство расширения или сокращения депозитов (безналичных платежных средств) путем многократного увеличения вновь появляющихся свободных резервов, как и многократного сокращения депозитов (безналичных платежных средств) при уменьшении свободных резервов.

       Этот  процесс получил название депозитной эмиссии, или выпуска денег в  хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств.

       Вследствие  осуществления безналичных расчетов денежные средства на счетах клиентов в банках отражают записи остатков оборотов. Предоставляя кредиты клиентам, банки открывают им счета на суммы  выданных кредитов, тем самым формируя долговые требования. Фактически банки  превращают долговые требования к своим клиентам в платежные средства. Депозиты мобилизуются клиентами банков посредством поручений по перечислениям в процессе безналичных расчетов. Процесс создания и ликвидации депозитов имеет объективные границы, зависящие от состояния спроса на деньги, ликвидности кредитных институтов (банков), величины их свободных резервов и других факторов.

       Эмиссия безналичных денег первична и  осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег  на корреспондентские счета в  кредитных институтах (банках) в виде кредитов центрального банка или бюджетных ассигнований. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах кредитных институтов (банков). /9, ст.175/

       Наличные  деньги завозятся в территориальные  подразделения центрального банка или непосредственно в кредитные институты и затем предоставляются им взамен списания аналогичной суммы безналичных денег с их корреспондентских счетов.

       Таким образом, участники хозяйственного оборота получают наличные деньги в виде банкнот и монет при одновременном списании наличных сумм с их текущих счетов.

       Выделяются  внешняя и внутренняя безналичная  денежная эмиссия. Источниками внешней  безналичной денежной эмиссии (с  учетом внутреннего валютного рынка) являются:

       ■ приобретение центральным банком иностранной  валюты;

       выручка от использования заграничной собственности;

       получение кредитов от международных финансовых организаций;

       иностранные инвестиции (особенно портфельные);

       ■ покупка-продажа наличной иностранной валюты населением, стимулированная неорганизованным импортом.

       Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии  в границах страны являются предоставляемые  банковской системой кредиты:

       экономике;

       государству;

       иностранному  государству.

       Во  всех трех случаях внутренней безналичной  денежной эмиссии происходит превращение  в платежные средства банковских требований к участникам хозяйственного оборота.

       Кредитные институты (банки) могут выдавать кредиты  только в пределах, имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах.

       Кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

       В условиях рыночной экономики эмиссионная  функция концентрируется и разделяется  между участниками хозяйственного оборота как разница между  притоком и оттоком платежных средств в рамках двухуровневой банковской системы:

       1) эмиссия безналичных денег проводится банковской системой (полностью 
коммерческими банками и частично центральным банком);

       2) эмиссия наличных денег — центральным банком.

       В странах с административно-распределительной  системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.

       В странах с рыночной моделью экономики, после того как монополия на безналичную денежную эмиссию была разрушена, действие подобного механизма стало невозможным. /9, ст.181/

       2.2. Налично-денежная  эмиссия. Роль  центрального банка  в эмиссии наличных денег.

       Эмиссия наличных денег — выпуск наличных денег центральным банком страны в целях увеличения денежной массы  в обращении для обеспечения  экономики законными платежными средствами. Часто под эмиссией наличных денег понимают такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению находящейся в обороте денежной массы. Наличные деньги выпускаются в оборот в процессе осуществления кассовых операций кредитными институтами (коммерческими банками), которые выдают клиентам наличные деньги из своих операционных касс. Одновременно клиенты погашают свои ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков.

       Налично-денежная эмиссия обладает высокой эластичностью, что определяется возможностью банков увеличивать по мере необходимости запасы наличных денег путем списания денежных средств со своих счетов в центральном банке или депонирования на счетах излишков наличности.

       Функции центрального банка  связанные с эмиссией наличных денег.

       Центральный банк любого государства является монопольным  эмитентом наличных денег в обращение. При этом он следит за стабильностью  национальной валюты, так как банкноты сохраняют свою ключевую роль только при условии, что их количество будет ограничено. Центральный банк фактически платит банкнотами, которые сам же создает, когда расплачивается требованиями на себя.

       В принципе, банкноты могли бы выпускаться  в неограниченном количестве. Тем не менее, существуют косвенные границы, определяемые задачами, стоящими перед центральным банком.

       Центральный банк в конечном счете берет на себя обязательство увязывать эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или как выпускать такого количества банкнот, на которое владельцы товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать собственные активы. Основными статьями активов центрального банка, обеспечивающих выпуск банкнот в обращение, «зачисляются официальные валютные резервы, государственные и прочие ценные бумаги, кредиты банкам, предоставленные под залог ценных бумаг. Необходимость обслуживания товарооборота фактически означает, что новые выпуски наличных нег могут осуществляться либо в целях замены физически износившихся банкноты), либо под рост национального богатства.

       Предоставление  банкнот для платежного оборота  в стране является для любого центрального банка технически сложным процессом. Центральные банки занимаются не только производством банкнот, но и  их дизайном. Они уделяют большое внимание таким вопросам, как обеспечение долговечности банкнот, разработка способов их защиты от подделки.

       Банкноты  как законное средство платежа имеют  определенный срок обращения. Степень  износа банкнот зависит от уровня культуры их использования в качестве средства платежа, сферы обращения, места хранения. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства и на особой бумаге. /9, ст.193/

       При разработке и изготовлении банкнот  на первом месте стоит, зашита от подделок. Наряду с отличительными признаками (вид бумаги, пунктирная металлическая нить, проверочный регистр и др.) банкноты содержат дополнительные невидимые приметы, различаемые только с помощью специального оборудования. В этом смысле ценность банкнот как платежного средства выше ценности бумаги, на которой они напечатаны.

       Банкноты  старых серий или номиналов остаются при выпуске новых еще определенное время полноценным законным средством платежа, центральный банк и дальше будет обменивать их по номинальной стоимости или в определенной пропорции исходя из целей укрепления стабильности национальной валюты.

       Для получения наличности коммерческие банки используют свои резервы в  центральном банке для ее покупки. Это приводит к сокращению резервов на корреспондентских счетах коммерческих банков в центральном банке. Таким образом, чем предпочтительнее наличность или ниже доверие населения к банкам, тем меньше способность банков предоставлять кредит. Если наличность станет единственной формой существования денег, то не будет ни банков, ни банковской системы.