Риск банкротства

 

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Филиал государственного образовательного учреждения

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический  университет» в г. Пскове

Кафедра финансов и бухгалтерского учета

 

Курсовая работа

по дисциплине

«Управление финансовыми рисками»

 

Тема: Риск банкротства

 

 

 

 

 

Выполнил: студентка  Конончук Т.А.

группа: 8210

курс: 5

Преподаватель: Петрова С. В.

 

 

 

 

 

Псков

2012

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Институт банкротства  в современной российской экономике……....5

1.1 Понятие и признаки  банкротства…………………………………………….5

1.2 Причины и виды банкротства………………………………………………..8

1.3 Процедуры банкротства……………………………………………………..11

Глава 2. Риск возникновения  банкротства предприятия……………………17

2.1 Понятие риска и классификация……………………………………………17

2.2 Методы оценки риска………………………………………………………..21

2.3 Методы снижения риска…………………………………………………….23

2.4 Методы диагностики  вероятности банкротства…………………………...24

2.5 Зарубежный и российский  опыт управления риском……………………..30

Заключение……………………………………………………………………….36

Список литературы………………………………………………………………38 

Введение

    Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования а также выполнить обязательства перед бюджетом.

     В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности институт банкротства получает все большее распространение. Вместе с тем, в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема заемного капитала (в денежной, товарной и других формах) и использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы уйти от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как "фиктивное банкротство" и преследуется в уголовном порядке.

Риск банкротства является кризисным состоянием и его преодоление  требует специальных методов  финансового управления. Рыночная экономика  выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства  и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности  таковы, что позволяют выявить  на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

     Актуальность данной темы обусловлена наличием проблем как теоретического (трудности в определении признаков несостоятельности),  так и практического характера (быстроменяющееся законодательство, недостаточный статистики банкротств, возможности фиктивного банкротства).

     Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности),  и для при выборе контрагентов (оценка платежеспособности  и надежности контрагента).

     Целью данной работы является изучение института банкротства (понятие, признаки, причины несостоятельности) и рассмотрение различных моделей оценки вероятности банкротства.

Для этого необходимо решить следующие задачи:

— проанализировать научную литературу по данному вопросу;

— изучить нормативно-правовую базу;

—построение оценки вероятности  банкротства.

Предмет данной работы - институт банкротства.

Объект исследования: рассмотреть риск банкротства.

Методологическую основу составляют всеобщие научные методы познания:

синтеза и анализа, метода сравнения, рассуждения, индукции и  дедукции.

     Курсовая работа состоит из введения, 2 глав, заключения и списка использованной литературы. В первой главе рассмотрены теоретические основы института банкротства, вторая глава посвящена методикам определения вероятности наступления банкротства предприятия, а также отражается российский и зарубежный опыт управления рисками.

 

 

 

Глава 1. Институт банкротства в современной российской экономике

1.1 Понятие и  признаки банкротства

     Определение банкротства дается в ст.2 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 года: несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее — банкротство).

     Законодательство о банкротстве состоит из множества законов и различного рода подзаконных актов. Основным из них является Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 18.07.2006) "О несостоятельности (банкротстве)". В современной России это уже 3ий закон о банкротстве. Предыдущие датированы соответственно 1992 и 1998 годами. Законодательство о банкротстве очень динамично, оно пытается успеть за быстро развивающимися экономическими отношениями. Поэтому в своей деятельности важно отслеживать изменения законодательства. [1]

Закон "О несостоятельности (банкротстве)" в ст.3, 6 и 7 выделяет обстоятельства, достаточные для  инициирования процесса о банкротстве:

1. Наличие признаков банкротства:  юридическое лицо считается неспособным  удовлетворить требования кредиторов  по денежным обязательствам и  (или) исполнить обязанность по  уплате обязательных платежей, если  соответствующие обязательства  и (или) обязанность не исполнены  им в течение трех месяцев  с даты, когда они должны были  быть исполнены.

2. Размер требований: дело  о банкротстве может быть возбуждено  арбитражным судом при условии,  что требования к должнику - юридическому  лицу в совокупности составляют  не менее ста тысяч рублей.

3. Обязательное обращение  к должнику в обычном порядке  и неудачное проведение исполнительного производства.

     Право на обращение в арбитражный суд возникает у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по денежным обязательствам по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику.

Некоторые ученые справедливо  отмечают, что основным предметом  правового регулирования института  банкротства являются именно отношения  между кредиторами должника. Объяснить  это можно тем, что при вероятной  неспособности должника рассчитаться со всеми требованиями интересы кредиторов пересекаются – то есть, проще говоря, если один кредитор получит больше, то другой получит меньше.

     В соответствие со т.2 закона о банкротстве кредиторы — лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.

     В п.2 ст.4 Закон «О несостоятельности(банкротстве)» говорится о том, то для определения признаков банкротства должника учитываются размер денежных обязательств и обязательных платежей.

     В соответствие со ст.2 под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию. То есть речь идет именно об обязательстве частного характера.

В соответствие со ст.2 под  обязательными платежами понимаются налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством  Российской Федерации.

     В соответствие с ч.2 ст.4 Закона «О несостоятельности(банкротстве)»  подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

То есть учитываются обязательства  «в чистом виде», не обросшие новыми долгами, связанными с их неисполнением.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Причины и  виды банкротства

Виды банкротства:

     Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Можно выделить следующие  виды несостоятельности хозяйствующего субъекта:

Ø   «несчастная», т.е. не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные  бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в  стране, общий спад производства, банкротство  должников и другие внешние факторы). В этом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации;

Ø   «ложная» (корыстная) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью  избежания уплаты долгов кредиторам. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо;

Ø   «неосторожная» вследствие неэффективной работы, осуществления  рискованных операций. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя  предугадать и предотвратить  его, необходимо систематически проводить  анализ финансового состояния, который  позволит обнаружить его «болевые»  точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики  предприятия. [13,с.125]

Причины банкротства  предприятия:

     Можно выделить следующие основные причины возникновения кризисных ситуаций на предприятиях:

-   влияние внешних факторов  макросреды,   которые не зависят от предприятия или на  которые предприятие может повлиять в незначительной степени. Внешние факторы можно разделить на:

     Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

    Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

     Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

     Научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений

     Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

-   неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:

1. Дефицит собственного  оборотного капитала как следствие  неэффективной производственно-коммерческой  деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2.Низкий уровень техники,  технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности  использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной  мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки.

4. Создание сверхнормативных  остатков незавершенного строительства,  незавершенного производства, производственных  запасов, готовой продукции, в  связи с чем происходит затоваривание,  замедляется оборачиваемость капитала  и образуется его дефицит. Это  заставляет предприятие залезать  в долги и может быть причиной его банкротства.