Как и во многих других странах, в России переходный период сопровождался высоким уровнем инфляции, что имело своё отражение на использовании резервных требований в России в 90-годах. Активное применение данного инструмента было направлено на борьбу с инфляцией. В то время резервные требования активно не использовались в США. Устойчивость американской экономики позволяет не прибегать к таким жёстким мерам денежно-кредитного регулирования. ФРС давно использует операции на открытом рынке для текущего регулирования экономической конъюнктуры.

    В США дифференциация обязательных отчислений производится по степени ликвидности привлечённых средств. В то время как в России имеются различия в резервных требованиях по счетам в национальной валюте и счетам в иностранной, что отражает довольно высокую степень долларизации российской экономики, так как почти во всех странах нормы отчислений по вкладам в национальной валюте и по вкладам и иностранной валюте одинаковы⁶⁶. Сейчас данный инструмент денежно-кредитного регулирования в России направлен на её снижение.

    Активное  применение обязательных отчислений имело место в США только в периоды экономических кризисов, как элемент стимулирующей макроэкономической политики. То есть использования норм обязательных резервов в США в основном направлено на достижение антикризисной цели. В России резервные требования применялись для достижения антиинфляционной макроэкономической цели. Следовательно, Банку России приходилось часто менять уровень резервных отчислений вслед за изменением уровня инфляции⁶⁷, что отличает российскую денежно-кредитную политику от американской, где последнее изменение уровня норм обязательных резервов имело место в 1994 году⁶⁸. Только в последние время в России использование данного инструмента направлено на достижение стабилизации макроэкономического положения.

    Краткая характеристика применения данного инструмента денежно-кредитной политики в США и в России представлена в таблице 3.

Заключение

    В ходе данной работы было изучено воздействие резервных требований на ход экономических процессов в стране. Была дана характеристика денежно-кредитной политики, проанализированы меры денежно-кредитного регулирования и выделена роль и место резервных требований среди них. Подробно рассмотрено воздействие последних с выделением микро- и макроэкономических аспектов. Также было проанализировано применение резервных требований в России в 90-х годах и их воздействие на важнейшие макроэкономические процессы в стране. Был проведён сравнительный анализ данного инструмента в денежно-кредитном регулировании в России и в экономически развитой стране (США).

    Денежно-кредитная  политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в  денежно-кредитной сфере с целью  регулирования экономики. Денежно-кредитное регулирование может быть направлено на сдерживание активности субъектов в периоды экономического подъёма в стране для сдерживания инфляции или на стимулирование увеличения предложения денег в экономике в периоды экономических кризисов. Воздействие на экономическую систему реализуется при помощи инструментов денежно-кредитной политики.

    Резервные требования играют не маловажную роль в денежно-кредитном регулировании  страны. Являясь прямым и очень  жёстким инструментом, нормы обязательных отчислений воздействуют не только на величину кредитных возможностей коммерческих банков, но и изменяют величину денежного мультипликатора. Поэтому рестриктивное воздействие увеличения норм обязательного резервирования на сокращение совокупного предложения денег дает эффект только в комплексе с проведением других мер по регулированию экономической активности.

    В мировой экономике наблюдается  общая тенденция к отходу от активного  использования резервных требований Центральными Банками в качестве регулирующего инструмента. Отказ вызван наличием таких специфических свойств, как негибкость и неспособность по ряду причин, в том числе и из-за своего дестабилизирующего воздействия, оперативно влиять на рынок ссудных капиталов. 

    Переход российской экономики к рыночным отношениям привёл к довольно высокой инфляции, которая долгий период времени оставалась одной из главных проблем в России. Анализ применения резервных требований в России показал, что их воздействие было направлено на достижение главной макроэкономической цели – сдерживание инфляции. Центральный Банк России также использовал данный метод макроэкономического регулирования для стабилизации положения на валютном рынке в1995, 1997 годах.

    Можно сказать, что сейчас в России наблюдается  отход от активного использования  резервных требований как инструмента регулирования экономических процессов. Последние изменения имели место 1 января 2000 года. Это говорит о завершении переходного периода и начале стабилизации российской экономики, потому что большинство экономистов рассматривают данный инструмент денежно-кредитной политики как метод долгосрочного регулирования.

    Сравнение применения норм обязательных отчислений в России и в экономически развитой стране (США) показало большие различия в подходе к использованию  данного способа регулирования экономики. Активное применение резервных требований в России было направлено на борьбу с инфляцией. В то время как в США данный инструмент активно не использовался. Устойчивость американской экономики позволяет не прибегать к таким жёстким мерам денежно-кредитного регулирования. Редкие корректировки норм обязательных требований в США имели место только в периоды кризиса, как элемент стимулирующей макроэкономической политики. Только в последние время в России наблюдается тенденция к использованию данного инструмента на достижение стабилизации макроэкономического положения.

Библиографический список

Официальная статистическая информация:

1. Бюллетень банковской статистики. – М.: ЦБ РФ. – 1995, №6, №12; 1996, №12; 1999, №4.
2. Официальный сайт Государственного Комитета Статистики России/www.gks.ru.
3. Официальный сайт Федеральной резервной системы США/www.frs.gov.
4. Официальный сайт Центрального банка России/www.cbr.ru.
5. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере: статистико-аналитические оперативные материалы. – М.: ЦБ РФ. – 1995, №6; 1996, №11; №12.

Учебники  и учебные пособия:

6. Введение в рыночную экономику: Учебное пособие для экон. спец. ВУЗов/А.Я. Лившиц, И.Н. Никулина, О.А. Груздева и др.: Под ред. А.Я. Лившица, И.Н. Никулиной. – М.: Высшая школа, 1994. – 447 с.
7. Гальперин В.М. Макроэкономика: Учебное пособие для экон. спец. ВУЗов. – М.: Инфра-М, 1997. – 719 с.
8. Денежное обращение и банки: Учебное пособие для ВУЗов/Г.Н. Белоглазова, Г.В. Толоконцева и др.: Под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 447 с.
9. Долан Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Учебное пособие для экон. спец. ВУЗов. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 480 с.
10. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика: Учебное пособие для экон. спец. ВУЗов. – М.: Инфра-М, 1997. – 439 с.
11. История России: учебник для ВУЗов/А.С. Орлов, В.А. Георгиев, Н.Г. Георгиева, Т.А. Сивохина. – М.: Проспект, 2001. – 520 с.
12. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. Том I: Учебное пособие для экон. спец. ВУЗов. – М.: Инфра-М, 2001. – 431 с.
13. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика: Учебное пособие для экон. спец. ВУЗов. – М.: Издательство Московского Университета, 1994. – 735 с.

Статьи из периодических изданий:

14. Беляков А. О взаимосвязи органов денежной политики и банковского надзора//Деньги и кредит. – .2001. – №8. – с. 131-137.
15. Василишен Э.Н. Минимальные резервные требования: макро- и микроэкономический аспекты//Вопросы экономики. – 1995. – №11. – с 102-111.
16. Василишен Э.Н. Об изменениях минимальных резервных требований и их последствиях//Деньги и кредит. – 1995. – №11. – с. 37-40.
17. Ветров А., Николеский Д. Денежно-кредитная политика: назревшие вызовы//Предпринимательство. – 1999. – №1. – с. 35-41.
18. Волков Н.В. Американская экономика в преддверии 90-х//США: экономика, политика, идеология. – 1988. – №10. – с. 45-52.
19. Воронин Д.В. Политика обязательных резервных требований Банка России//Банковское дело. – 1997. – №7. – с. 10-15.
20. Воронин Д.В. Резервные требования как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков//Банковское дело. – 1995. – №8. – с. 21-23.
21. Глазьев С. Критические замечания по фундаментальным вопросам денежно-кредитной политики//Вопросы экономики. – 1999. – №2. – с. 16-22.
22. Горчаков А.А. Анализ и прогнозы тенденций развития кредитного рынка России//Банковское дело. – 1995. – №3. – с. 18-20.
23. Гурьев М.И. Проблемы кредитно-денежной системы США в 80-е годы//Деньги и кредит. – 1991. – №10. – с. 57-62.
24. Давыдов А.Ю. Экономический рост и денежная политика США//США: экономика, политика, идеология. – 1997. – №3. – с. 25-32.
25. Кокорев В., Ремизов А. Модернизация кредитной системы России в условиях кризиса ликвидности: можно ли удешевить деньги без роста инфляции?//Вопросы экономики. – 1996. – №8. – с. 36-58.
26. Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы//Деньги и кредит. – 1999. – №3. – с. 18-24.
27. Маршавина Л.Я. Резервные требования как инструмент денежно-кредитного регулирования (сравнительный анализ)//Деньги и кредит. – 1996. – №11. – с. 34-41.
28. Мехряков В. Банковская система России: текущая ситуация и проблемы развития//Вопросы экономики. – 1995. – №11. – с. 111-117.
29. Москвин В.А. Пути совершенствования обязательного резервирования//Деньги и кредит. – 2002. – №3. – с. 39-44.
30. Пятенко С.В. Некоторые особенности кредитной системы США//США: экономика, политика, идеология. – 1985. – №8. – с. 78-83.
31. Сажин А., Ржанов А. К тенденциям развития системы коммерческих банков//Деньги и кредит. – 1995. – №8. – с. 31-36.
32. Саркисянец А.Г. Слияние и банкротство банков в США: глобальная волна//США: экономика, политика, идеология. – 1998. – №9. – с. 53-69.
33. Симановский А.Ю. К вопросу о целях денежно-кредитной политики//Деньги и кредит.– 1999. – №4.– с. 35-40.
34. Соловов В.И. Проблемы развития банковской системы Российской Федерации в современных условиях//Деньги и кредит. – 1996. – №5. – с. 50-55.
35. Ямпольский М.М. Некоторые особенности деятельности коммерческих банков//Деньги и кредит. – 1996. – №10. – с. 47-52.
36. Цисарь И. Нужны ли фонды обязательных резервов в Центробанке?//Бизнес и банки. – 1996. – №39. – с. 6.

Лекции  и семинары:

37. Исаева Е.В. Семинары по макроэкономике. – ОмГУ, 2002.
38. Чухломина И.В. Курс лекций по макроэкономике. – ОмГУ, 2002.

Ресурсы Интернет:

39. Хохряков П.С. Зарубежный опыт использования резервных требований Центральными Банками//www.orc.ru/~pkhokhr/test1.html
40. Матвеева Т.Ю. Курс лекций по макроэкономике/www.hsemacro.chat.ru.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Приложения