Посредничество банка при выпуске и обращении ценных бумаг

Инструкцией регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный  банк может осуществлять в 3 случаях:

при своем учреждении;

при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путем выпуска акций;

при привлечении банком заемного капитала путем выпуска  облигаций или других долговых обязательств. 

Выпуск  векселей. 

Российские банки  активно осваивают выпуск векселей как краткосрочных долговых обязательств. Следует отметить, что хотя выпуск векселей и является эмиссионной операцией, сами векселя выписываются без регистрации эмиссионного проспекта, поэтому, данную операцию правомерно характеризовать как выпуск векселей. Банки используют выпуск векселей в основном с целью привлечь средства для активных операций банка по возможности за более низкую плату и с наименьшими накладными расходами по сравнению с использованием традиционных кредитно-депозитных форм вложения средств.

Эмиссия депозитных и сберегательных сертификатов. 

Эмиссию депозитных и  сберегательных сертификатов могут  осуществлять исключительно банковские учреждения, преследуя следующие  цели:

Привлечение депозитных ресурсов для активных операций. Это  достигается за счет:

- преимуществ в  налогообложении;

- обеспечении ликвидности  вложений.

Российские банка  устанавливают гибкие сроки по депозитным сертификатам от 1 дня до 1 года. Это  связано с тем, что в отличии  от векселей депозитные сертификаты  могут быть только срочными, максимальный срок обращения депозитных сертификатов - 1 год, сберегательных - 3 года.

- максимально снизить  риск вложений.

Осуществляя эту операцию в различных банках, клиент может  снизить и без того невысокий  риск покупки депозитных сертификатов.

Расширение клиентуры  банка путем диверсификации услуг, предоставляемых клиенту.

Снижение риска  ликвидности. Эмитируя депозитные сертификаты, банк получает пассивы с фиксированным  сроком, что позволяет ему снизить  риск ликвидности. 

3.1.2. Инвестиционные операции. 

Портфельное инвестирование. 

На рынке ценных бумаг различают следующие виды инвестирования:

прямое инвестирование;

портфельное инвестирование.

Прямое инвестирование-вложение средств в компанию с целью  получения дохода через несколько  лет путем участия в уставном капитале компании. В условиях постоянно изменяющейся российской экономик, данный вид инвестирования для банков неприемлем, т.к. банки используют привлеченные средства под определенный процент и определенный  срок.

По инвестиционной привлекательностью ценной бумаги понимается привлекательность ценных бумаг с точки зрения получения определенного дохода за определенный период времени, и удовлетворяющая целям инвестирования, которые ставит перед собой банк.

Портфель ценных бумаг- это совокупность ценных бумаг с  заданным соотношением- риск/доход. Смысл портфеля- улучшить условия, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.  

Банковские  операции с векселями. 

• учет векселей
• .   выдачу ссуд до востребования по специальному ссудному счету под обеспечение векселей
• инкассирование векселей
• домициляция векселей

                                                                            
 

Операции  под залог ценных бумаг. 

Залог ценных бумаг - активно развивающаяся на отечественном кредитном рынке операция. Следует отметить и возрастающий интерес банков к операциям, связанных с закладом.

Предметом заклада  могут быть облигации, акции, депозитные сертификаты, векселя и другие ценные бумаги. Передаваемые в заклад ценные бумаги должны принадлежать заемщику на правах собственности. Только в этом случае, в соответствии с действующим законодательством РФ, ценные бумаги могут быть отчуждены в пользу банка-кредитора. 

Заключение 

Заинтересованность  коммерческих банков в эмиссии собственных  акций и их размещение на открытом рынке можно объяснить рядом  обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные  капиталы банка. Инфляция лишает  банки  возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений, банки должны использовать собственный капитал. Высокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочить свои позиции на рынке. Расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов. Поэтому в случае снижения курса акций, банки, через инвестиционные компании активно скупают их на вторичном рынке, что приводит к искусственному росту курса и создает видимость укрепления рыночных позиций банка.

На рынке ценных бумаг обращаются разные ценные бумаги с различными характеристиками, но самым важным показателем является соотношение риск-доход. Эти величины прямо пропорциональны. Особенностью инвестиционной политики банков является определение этого соотношения и выгодное инвестирование средств в ценные бумаги. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы: 

1.      Гражданский кодекс РФ. Части 1-2.

2.     «Банковское дело» под редакцией Лаврушкина О.И. Москва, «Финансы и       статистика», 1998 г.

3.      Василишен Э.Н. «Регулирование деятельности коммерческого банка». Москва, 1997 г.

4.      Малиевский Д. «Российский рынок ценных бумаг в конце 1997 года, последствия кризиса».

5.      Мартынова О.И. «Банки на рынке ценных бумаг», Москва, 1994 г.

6.      Семенкова Е.В. «Операции с ценными бумагами: российская практика». Москва, «Перспектива Инфра М», 1997 г.

7.       Учебник «Ценные бумаги» под редакцией Колесникова В.Н., Торканского В.С., Москва, «Финансы и статистика», 1998 г.

8.       Учебное пособие «Ценные бумаги: виды и разновидности». Москва, «Русская деловая литература», 1997 г.

9.       Челноков В.А. «Банки и банковские операции». Москва, «Высшая школа», 1998

10.       Э.Роде "Банковские операции"

11.      Усоскин В.М." Современный коммерческий банк. Управление и операции.",М:ИПЦ"Вазар-Ферро",1994.

12.      Рид Э. Коттер Р. Гилл Э. Смит Р. "Коммерческие банки", М: Прогресс,1993.

13.      Лаврушин О.И., Банковское дело -М.: Финансы и статистика, 1998 г.

14.      Колесников В.И. Банковское дело -М.: Финансы и статистика, 1997г.

15.      Журнал "Деньги и кредит" №12 за 1998г.