Понятие валютной системы

                          ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ. 

      Валютная система - это совокупность  двух понятий - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются  правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

      Валютные отношения  - это повседневные  связи, в  которые  вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с  целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

      В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.

      Различают национальные, региональные  и мировые валютные системы.  Базой мировых и региональных валютных систем является международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международных договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов. Элементами мировой валютной  системы являются определенный набор платежных средств, валютные курсы и валютные паритеты, условия конвертируемости, формы международных расчетов, режим международных рынков валюты и золота, международных и национальных банковских учреждений.

      Национальная валютная система - это совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного производства. Элементы национальной валютной системы - это национальная валюта, объем и состав валютных резервов, валютный паритет и  курс национальной валюты, условия конвертируемости валюты, статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота.

      От эффективности валютного механизма,  степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной  сферы на национальных и наднациональных уровнях. 
 

                   формирование мировой валютной  системы.

                    СТАНОВЛЕНИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ  РОССИИ. 

      Тенденция к возрастанию роли  валютной сферы в отношениях  участников международного обмена прослеживается на всех этапах  эволюции   мировой валютной  системы,  начиная  с  золотого  стандарта.  Чем  глубже  вовлечено национальное хозяйство в систему мировых хозяйственных связей,  тем  сильнее стремление  национальных  органов  регулирования   оградить   экономику   от неблагоприятных  на  данном  этапе  внешних  воздействий.  Это  противоречие предопределило  эволюцию валютного механизма каждой страны.  Так,  в  период золотого стандарта стихийные  переливы  золота  между  странами  в  условиях международного  обмена,  в  конечном  счете  стали  негативно  отражаться  на развитии их производительных сил. Мировой  кризис  1929-1933  гг.  привел  к распаду  сложившегося  в  период  золотого  стандарта  валютного  механизма: свободный  валютный  размен  сменился  жесткими  валютными   ограничениями,

Сформировались валютные зоны и блоки,  процесс интернационализации был заторможен. Бреттонвудская модель явилась    шагом в направлении восстановления валютного механизма.

      На конференции ООН  в  Бреттонвудсе  (США)  в  июле  1944  года  были выдвинуты следующие принципы мировой ВС: золото признавалось основой ВС; основные валюты - американский доллар и английский фунт стерлингов; устанавливались твердые паритеты всех валют по  отношению  к  доллару, через него - к золоту  и другим  валютам,  допускались рыночные  колебания вокруг фиксированных курсов +1%; для регулирования ВС были созданы Международный валютный фонд (МВФ)  и Международный банк реконструкции и развития (МБРР);       отменялись системы валютных ограничений, и восстанавливалась конвертируемость национальных валют.

      Эта  система  характеризовалась   тем,   что   обеспечивала   сочетание национальных  интересов с   международными   требованиями:   относительная самостоятельность государств в проведении   внутренней политики обеспечивалась системой международного кредита.

      В начале  70-х  годов  уровень   развития  промышленно  развитых  стран

потребовал  модернизации  всей   производственной,  технологической  базы,  а

также  соответствующего  повышения  эффективности   валютного   обеспечения.

Поэтому введение “плавающих” курсов в  1971-1973  гг.  -  закономерный  этап

эволюции  мировой валютной  системы.  В  основе  нынешней  системы  плавающих

курсов  лежат  глубокие  структурные  изменения  в   системе   международных

расчетов. Они состоят не  только  в  резко  возросших  масштабах  финансовых

операций,  но  и  в  том,  что  движение  финансовых  потоков   определяется

различиями  в  бюджетной,  налоговой  и   кредитной   политике   государств. 
 

      В СССР до 1963 года  валютный  курс  определялся на  основе  золотого

паритета,  т.е.  соотношением  между  весовым  содержанием  золота  в   двух

сравниваемых  валютах. Так, с 1 января 1961  года  золотое  содержание  рубля

было  установлено в размере 0,9874 г чистого золота,  а золотое содержание

доллара - 0,7367 г чистого золота. Поэтому  золотой паритет рубля  и  доллара

составлял 0,7461 руб. Валютный курс доллара,  исчисленный  на  основе  этого

паритета, составлял 74,61 руб. за 100 долл.

      С 1973 года США заявили, что в дальнейшем они будут продавать золото

по  цене свободного рынка. Это  означало  отмену  существовавшей  официальной

цены  золота. Другие страны также перестали  фиксировать содержание  золота  в

своих денежных единицах, в результате  прекратилось  использование  золотого

паритета  как базы валютного курса. Такие  изменения вызвали  необходимость  и

в нашей стране устанавливать курс  валюты  путем  учета  движения  курсов  в

других  государствах. В дальнейшем в  СССР  курс  рубля  строго  фиксировался

государством, и к периоду распада СССР был  установлен  в  очень  завышенном

размере.  Развитие  рыночных   отношений   потребовало   изменить   механизм

установления  курса  рубля.  С  1992  года  курс  стал  устанавливаться   по

соотношению, складывающемуся  на  Московской  международной  валютной  бирже

(ММВБ).

      Обеспечение относительно высокого  курса рубля (не ниже  80  рублей  за

доллар) было одной  из  важнейших  задач  радикального  реформирования.  Для

выполнения  этой задачи Российское правительство надеялось получить от МВФ  8

млрд. долларов. Однако в условиях растущей инфляции и  падения  производства

решить  ее было невозможно даже с помощью  этой меры.

      Первые шаги в области валютного  регулирования были успешны. К  середине

июня  курс поднялся до 112,3 руб./долл. Однако во второй половине  1992  года

курс  стал снижаться:

      За 12 месяцев Центробанк истратил  на  валютные  интервенции   более  1

млрд. долларов (37% объема продаж), однако не добился стабилизации курса.  К

апрелю 1993 года курс составил 740 руб./долл.

      Срыв валютного регулирования   был  тесно  связан  с   общей  финансовой

политикой  государства.  Пока  удавалось  сдерживать  эмиссию,   предприятия

испытывали  недостаток в рублях  и  нередко  прибегали  к  конвертации  своих

валютных  резервов. В этих условиях курс рубля  рос и без  серьезных  валютных

вливаний. Если начиналась эмиссия - курс резко  падал.

      Политика валютного  регулирования   вступала  в  противоречие  с  общим

положение национальной  экономики,  не  соответствовала  ее  интересам.  При

высоком курсе рубля выгоден импорт качественных и дешевых западных  товаров,

что  отрицательно   сказывается   на   конкурентоспособности   отечественной

промышленности,  а,  следовательно,  вызывает  рост  безработицы.  Напротив,

низкий  курс является для национальной экономики  протекционистской мерой.  Он

делает  выгодным экспорт сырьевых товаров, что является  основным  источником

валютных  поступлений,  позволяющих  закупать  необходимую  для  модернизации

промышленности технику.

      Таким образом, искусственное  подержание высокого курса рубля  привело к

увеличению  доли импорта в товарном  обороте.  К  1994  году  доля  импортных

товаров превысила половину всей товарной массы. Вследствие  этого,  возросла

восприимчивость потребительского рынка России  к  внешним  “валютным  шокам”

(примером  этого является “черный вторник” 11 октября 1994 года,  когда  курс

рубля упал почти втрое). После  октябрьских  валютных  потрясений  произошла

смена  курса:  с  установки  на  поощрение снижения   валютного   курса   и

стимулирования  экспорта на сдерживание падения  рубля с  целью  предотвратить

импорт  инфляции. Поэтому в рамках этой политики  с  6  июля  1995  года  был

введен  валютный коридор. Его введение  нейтрализовало  импорт  инфляции,  но

одновременный   рост   реального    курса    рубля    вело    к    ухудшению

конкурентоспособности российской  экономики,  поэтому  во  втором  полугодии

1995  г.  был  введен  наклонный   коридор.  Для  поддержания   этой  политики

Центробанк активно расходовал долларовый запас, а с начала второго  квартала

1996 года наблюдается тенденция к  снижению золотовалютных резервов.

      Таким образом, положение на  валютном рынке России было  противоречивым:

с одной стороны, рост курса рубля  усиливал зависимость страны от импорта,  с

другой  стороны, при снижении курса  и  стимулировании  экспорта  требовалось