Показатели деятельности коммерческих банков

     В целом невозможно сформулировать единого  определения денег, которое применялось  бы всегда во всех экономиках мира. Это  объясняет отсутствие единых стандартов определения активов, включаемых в  денежные агрегаты, а также то, почему центральные банки одновременно составляют и следят за величиной  нескольких агрегатов. Однако в международной  практике сложилось несколько концепций  определения денег и их агрегатов  – «денежная база», «узкие деньги», «широкие деньги» и «дивизионные деньги».

     Денежная  база

     Денежная  база, или «деньги повышенной мощности», включает в себя депозиты в центральном банке (т. е. депозиты других финансовых корпораций и их запасы национальной валюты), банкноты и монеты, находящиеся в обращении. Денежная база в соответствии с классификацией МВФ не является денежным агрегатом, так как она представляет собой показатель величины базы финансирования, лежащей в основе денежных агрегатов, а не сам денежный агрегат. Кроме того, в нее включают компоненты, не входящие ни в один из денежных агрегатов — депозиты и наличная валюта других финансовых корпораций.

     Следует отметить, что подходы к определению  денежной базы могут варьироваться. Например, существует понятие денежной базы в широком и узком смысле. В широком смысле, в нее включаются все обязательства центрального банка за вычетом его обязательств (кроме наличной валюты) перед центральным правительством. В узком смысле, из ее определения могут быть изъяты некоторые обязательства центрального банка перед другими финансовыми корпорациями. Депозиты, служащие для выполнения норм обязательных резервов и клиринговых расчетов, всегда включаются в определение денежной базы.

     Денежная  база обеспечивает рост предложения  широкой денежной массы в стране. Изменения в денежной базе обычно ведут к увеличению денег и  кредита в большем масштабе, чем  исходное изменение денежной базы. Центральный банк, реализуя денежно-кредитную  политику, получает возможность воздействовать на денежное предложение путем изменения  денежной базы, не прибегая при этом к изменению процентных ставок.

     Банки являются единственными институтами, способными создавать деньги, а значит, и воздействовать на их предложение.  

       «Узкие деньги»

     Определение «узких денег» включает в себя деньги, используемые преимущественно для  выполнения транзакций (операций), нежели для накопления. На практике «узкие деньги» определяются на основе нескольких характеристик, одной из которых  является ликвидность. Концепцию «узких денег» можно назвать одной из самых развитых практически во всех странах мира. Состав «узких денег» включает в себя практически сходные  с «денежной базой» элементы —  депозиты в центральном банке, наличную валюту и некоторые другие обязательства  центрального банка.

     В практике Банка Англии «узкие деньги»  измеряются агрегатом М0, который  изначально обозначался как «денежная  база». В дополнение к банкнотам  и монетам М0 включает небольшие  операционные депозиты коммерческих банков в Банке Англии. Однако, поскольку  изменение их величины никак не связано  с текущей экономической конъюнктурой, основное внимание при анализе данного  агрегата уделяется наличной валюте. Европейский центральный банк соотносит  понятие «узких денег» с агрегатом  M1, в состав которого входят наличные деньги в обращении и депозиты overnight. Агрегат М0 используется также ФРС США при определении банкнот, монет и чековых депозитов. 

     «Широкие  деньги»

     Понятие «широких денег» включает в себя такие  виды финансовых активов, которые в  равной степени могут использоваться в целях осуществления платежей и как средство накопления. Наиболее часто в это определение включаются: все денежные обязательства коммерческих банков и других финансовых корпораций по отношению к оставшейся части  частного сектора экономики, как  правило, вне зависимости от сроков погашения; накопления частного сектора  в наличной валюте. Однако этот показатель также может отличаться в зависимости  от страны, в которой он составляется. Так, например, Европейский центральный  банк определяет «широкие деньги» как  агрегат M3, включающий в себя также  обязательства об обратном выкупе (РЕПО), доли взаимных фондов денежного рынка, а также ценные бумаги финансового  рынка в сочетании с долговыми  ценными бумагами, выпущенными на срок до 2 лет. В США применяются  два подхода к определению  понятия «широких денег» и элементов, входящих в него. По одному из них, оно  основывается на малых депозитах, входящих в агрегат M2, по другому — на всех депозитах, входящих в агрегат М3.