Платежный баланс

     • операции официальных валютных органов с валютными резервами (золото, иностранная валюта, резервная позиция в МВФ и активы в СДР);

     • изменения обязательств официальных валютных органов перед иностранными официальными учреждениями, включая международные организации по распределению СДР.

     По классификации МВФ сальдо платежного баланса (за концепцией официальных расчетов) выступает как итог по группам А + В + С + D + E + F + G, классифицируются как основные статьи, оно уравновешивается итоговой суммой операций по группе Н, т.е. сугубо официальными валютными операциями.

     4. Факторы, влияющие  на платежный баланс. 

     Платежный баланс имеет прямую и обратную связь  с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а  с другой - воздействует на него, так  как влияет на курсовые соотношения  валют, золото - валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том  числе валютной, политики, состояние  мировой валютной системы. Платежный  баланс дает представление об участии  страны в мировом хозяйстве,   масштабах,   структуре   и   характере   ее   внешнеэкономических  связей. В платежном балансе отражаются:

     a. Структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;

     б. Изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;

     в. Конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

     На  состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

     1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.

       2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.

     3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

     4. Милитаризация экономики и военные расходы. Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени.

     5.Усиление  международной финансовой  взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств    для    покрытия    его   пассивного    сальдо.    В   итоге   финансовая

взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это   усиливает   валютные   и   кредитные   риски,   в   первую   очередь  риск неплатежеспособности заемщика.

     6. Изменения в международной  торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.

     7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт , а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях . Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив: задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

     8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.  
Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.    

                 
 
 
 

      
5 Основные методы регулирования платежного баланса 

     Причины государственного регулирования платежного баланса:

     1) платежному балансу присуща неуравновешенность, которая проявляется при длительном  и крупном дефиците у одних  стран и чрезвычайно активном  сальдо у других.

     2) после отмены золотого стандарта  в 30-х годах ХХ века стихийный  механизм выравнивания платежного  баланса путем ценового регулирования  действует крайне слабо.

     3) в условиях интернационализации  хозяйственных связей повысилось  значение платежного баланса  в системе государственного регулирования  экономики.

     Материальной  основой регулирования платежного баланса служат:

     1. Государственная собственность,  в том числе официальные золотовалютные  резервы;

     2. Рост доли (до 40-50%) национального  дохода, перераспределяется через  государственный бюджет;

     3. Непосредственное участие государства  в международных экономических  отношениях как экспортера капиталов,  кредитора, гаранта, заемщика.

     4. Регламентация внешнеэкономических  операций с помощью нормативных  актов и органов государственного  контроля.

     При регулировании платежного баланса  возникает проблема, какие страны (что имеют активное сальдо или  дефицит) должны принимать меры по его  выравниванию.

     Странами  с дефицитом платежного баланса, как правило, применяются такие  мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов  и ограничения вывоза капитала.

     1. Дефляционная политика - политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на общественные цели, замораживание цен и заработной платы.

     Одним из основных ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные мероприятия:

     - Уменьшение бюджетного дефицита;

     -Изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика);

     - Кредитные ограничения;

     - Установление пределов роста  денежной массы.

     2. Девальвация - снижение курса национальной валюты, направленное на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Правда, делая дороже импорт, девальвация может привести к росту затрат производства отечественных товаров, к повышению цен в стране и потере полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках.

     3.Валютные ограничения - блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортером, концентрирование валютных операций в уполномоченных банках, направленное на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

     4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются: бюджетные субсидии экспортерам; протекционистское повышение импортных пошлин; отмена налогов с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг с целью притока капитала в страну; денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы (т.е. установление целевых ориентиров ее ежегодного роста).

     5. Специальные меры государственного взаимодействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей:

     - Торгового баланса;

     - “Невидимых” операций;

     - Движения капитала.

     Важным  объектом регулирования является торговый баланс. Стимулирующими факторами для  экспортеров в вывозе товаров  и освоении внешних рынков является целевые экспортные кредиты, страхование  их от экономических и политических рисков; введение льготного режима амортизации основного капитала; другие финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять  определенную экспортную программу.

     С целью регулирования платежей и  поступлений по «невидимым» сделкам  платежного баланса применяется:

     • ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

     • прямое или опосредованное участие  страны в создании туристической  инфраструктуры с целью привлечения (поощрения) иностранных туристов;

     • содействие строительству морских  судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

     • расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы с целью увеличения поступлений  от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.;

     • регулирование миграции рабочей  силы. В частности, ограничения въезда эмигрантов для сокращения переводов  иностранных рабочих. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     После рассмотрения платежного баланса как основной экономической категории, характеризующий состояние внешнеэкономических связей страны и основных принципов его составления, подходов к анализу платежного баланса, истории экономических учений о платежном балансе, а также анализа состояния и динамики основных показателей платежного баланса России можно сделать следующие выводы.

     Во-первых, платежный баланс, кроме экономической категории, является еще и сложной статистической системой, непрерывно развивающейся и охватывающей учет все большего количества разнообразных экономических операций. Развитие системы платежного баланса отражается в новых изданиях Руководства по составлению платежного баланса, которое составляется Международным валютным фондом. По методике, принятой МВФ, записи в платежном балансе производятся согласно принципу двойной записи, при этом запись с положительным знаком производится при отражении в платежном балансе экспорта, уменьшения зарубежных активов страны либо увеличения зарубежных обязательств, а записи с отрицательным знаком — в противоположных случаях.

     Во-вторых, анализ платежного баланса производится, прежде всего, с точки зрения рассмотрения сальдо по различным статьям баланса или их группировкам. В настоящее время общепринято анализировать три основных показателя сальдо платежного баланса — торговый баланс, баланс по текущим операциям и общий платежный баланс, хотя существуют и другие трактовки сальдо по статьям платежного баланса. Таким образом, сальдо платежного баланса, его величина и динамика являются важнейшим элементами платежного баланса как экономической категории, необходимым для понимания экономических процессов в современных условиях открытой экономики.