Перспективы развития денежной эмиссии в Российской Федерации

3.2 Планы Центрального Банка по повышению эффективности эмиссионной деятельности

Эффективность эмиссионной  деятельности напрямую зависит от организации  финансовой системы, от наличия достаточно крупных финансовых институтов, реально  опосредующих денежное обращение и  готовых к ответственному сотрудничеству с денежными властями.

Эффективности эмиссионной  деятельности способствует рациональное использование инструментов денежно-кредитного регулирования Центральным банком РФ. Для достижения этой цели в наступившем 2008 г. запланированы следующие мероприятия  по улучшению использования инструментов денежно-кредитной политики.

Действия Банка  России будут направлены на повышение  доступности инструментов рефинансирования для кредитных организаций, снижение транзакционных издержек и развитие рыночной инфраструктуры, построение системы валовых расчетов в режиме реального времени. Для этого  будет продолжено проведение аукционов  прямого РЕПО, ломбардных кредитных  аукционов, применение инструментов постоянного  действия (ломбардных кредитов, предоставляемых  по фиксированным процентным ставкам, сделок «валютный своп»).

Продолжится переход  к выпуску краткосрочных облигаций  Банка России (ОБР). Одновременно в 2008 году Банк России продолжит применение инструментов постоянного действия, обеспечивающих связывание ликвидности на короткие сроки (депозитные операции по фиксированным ставкам на стандартных условиях).

При необходимости  долгосрочного абсорбирования ликвидности Банк России предполагает осуществлять операции по продаже государственных ценных бумаг из собственного портфеля (без обязательства обратного выкупа). Предполагается рассмотреть вопрос об изменении структуры портфеля государственных ценных бумаг, принадлежащих Банку России, за счет обмена облигаций федерального займа (ОФЗ) с нерыночными характеристиками на ликвидные выпуски, что будет способствовать повышению эффективности использования данного инструмента.

Обязательные резервные  требования по-прежнему будут использоваться Банком России в качестве прямого  инструмента регулирования ликвидности  банковского сектора. Вместе с тем  в целях предоставления кредитным  организациям возможности оперативно управлять собственной ликвидностью Банк России может продолжить поэтапное  увеличение коэффициента усреднения обязательных резервов.

В целях повышения  эффективности операций рефинансирования (кредитования) кредитных организаций  Банк России в течение 2008 года продолжит  работу по созданию единого механизма  рефинансирования. При этом основной задачей Банка России является создание системы, которая предоставит любой  финансово стабильной кредитной  организации возможность получать внутридневные кредиты, кредиты «овернайт» и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения. Снижение ставки рефинансирования в соответствии с уменьшением темпов инфляции будет способствовать поддержанию стабильного значения реальной процентной ставки и снижению инфляционных ожиданий участников рынка.

Последовательное  сужение коридора процентных ставок по операциям Банка России на денежном рынке остается стратегическим направлением процентной политики в 2008 году.

Основные прогнозы количественных характеристик эмиссионной  деятельности на 2008-2010 гг. отражены в  основных направлениях единой государственной  денежно-кредитной политики на 2008 год.

Банк России рассмотрел три варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2008 - 2010 годах, которые соответствуют прогнозам  Правительства Российской Федерации. Первые два варианта предполагают ухудшение  ценовой внешнеэкономической конъюнктуры  в среднесрочном периоде, третий - ее улучшение.

В связи с этим Банк России предполагает в зависимости  от вариантов прогноза увеличение денежного  агрегата М2 на 24-30% за год.

В 2009-2010 годах темпы  прироста спроса на деньги будут замедляться. При этом темпы прироста денежной массы М2 могут составить 20-24% в 2009 году и 16-20% в 2010 году.

В зависимости от сценарных  вариантов темп прироста денежной базы в 2008 году может составить 18-24%, в 2009 году - 15-20%, в 2010 году - 12-17%.

При принятии решений  в области денежно-кредитной политики Банк России будет опираться на широкий  спектр макроэкономических и финансовых показателей, а также на денежные агрегаты, характеризующие текущие  монетарные условия и являющиеся индикаторами будущего инфляционного  давления.

Таким образом можно сказать - что задачей Центрального Банка Российской Федерации области обеспечения эффективной эмиссионной деятельности является:

- повышение доступности  инструментов рефинансирования  для кредитных организаций;

- снижение транзакционных  издержек

- развитие рыночной  инфраструктуры;

- построение системы  валовых расчетов в режиме  реального времени.

Заключение

В заключение данной работы можно сделать следующие  выводы.

Денежная эмиссия  в современной мировой экономике  носит кредитный характер. Это  является следствием распространения  в современном мире безналичных  расчетов. Развитие финансовой системы  дает возможность хозяйствующим  субъектам и физическим лицам  приобретать те или иные товары без  помощи наличных денег. Современные  тенденции развития денежной системы  характеризуются:

- вытеснением из  оборота золота;

- вытеснением из  оборота бумажных денег;

- усилением интернационализации  хозяйственной жизни;

- появлением электронных  денег.

Эмиссия может быть наличной или же безналичной, которая  реализуется при помощи механизма  банковского мультипликатора.

Сущность механизма  банковского мультипликатора заключается  в том, что безналичные деньги, в форме кредита Центрального Банка поступают в коммерческие банки, которые в свою очередь  с помощью кредитов, выдаваемых своим  клиентам, которые переводятся на счета в другие банки, увеличивают  количество безналичных денег в  обращении, стимулируя тем самым  развитие экономических отношений  и способствуя росту производства.

Монополию на выпуск наличных денег в нашей стране имеет Центральный Банк Российской Федерации. Выпуск наличных денег в  обращение происходит через региональные расчетно-кассовые центры (РКЦ).

Центральный Банк является основным субъектом, регулирующим денежно-кредитные  отношения в стране. На его вооружение существует множество закрепленных законодательством инструментов и  методов при помощи которых он оказывает влияние на денежно-кредитную систему Российской Федерации.

Задачей Центрального Банка Российской Федерации области обеспечения эффективной эмиссионной деятельности является:

- повышение доступности  инструментов рефинансирования  для кредитных организаций;

- снижение транзакционных  издержек

- развитие рыночной  инфраструктуры;

- построение системы  валовых расчетов в режиме  реального времени.

Наличное и безналичное  обращение охватывает практически  все сферы жизни страны. Сменяя форму стоимости, денежные средства находятся между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной  власти. Движение денежных средств  в наличной и безналичной форме  и представляет собой денежный оборот, при котором выполняются функции  денег: мера стоимости; средство обращения; средство платежа.

Налично-денежный оборот (налично-денежное обращение) является непрерывным процессом движения наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими картами, металлическими разменными монетами. Кругооборот наличных денег обслуживает  получение и расходование денежных доходов населения, часть платежей предприятий и организаций. Как  правило, предприятия хранят денежную наличность в небольших количествах, сверхлимитные суммы переходят  на расчетный счет в банк. Потребность  в наличных деньгах рассчитывается при помощи прогноза. Кроме того, анализируется состояние наличного  денежного оборота в регионах. Результаты анализа используются ими  для составления прогнозов кассовых оборотов, а также для разработки и осуществления совместно с  учреждениями банком мер по улучшению  организации оборота наличных денег  и сокращению эмиссии

Наличный оборот составляет 30-35 % денежного обращения и отличается высокой степенью долларизации и евро. Кроме того, динамика наличного оборота показывает, что денежная масса имеет тенденцию к снижению, что вызывает дефицит денежных средств и кризис неплатежей.

Налично-денежный оборот трудно контролируем. Он может выступать  средством уклонения от налогов  и прочих незаконных действий.

Безналичное обращение, безусловно, доминирует, обуславливая все большую дематериализацию денежного обращения. Безналичный платежный оборот в России составляет более 60 %. Причинами этого являются: сокращение издержек обращения; ускорение денежного оборота; удобство безналичных расчетов. Однако в некоторых сферах экономической жизни наличие денег сохраняет свое важное значение.

Основными формами  безналичных расчетов являются: расчеты  платежными поручениями, расчеты по аккредитиву, по инкассо, чек, вексель, депозиты и другие. Выгодными с  точки зрения эмиссии депозитных денег являются срочные вклады (особенно долгосрочные- на срок более одного года), а также накопительные сберегательные вклады (депозиты).

Кроме того, безналичный  оборот достаточно активно развивается  в кредитной, инвестиционной сфере, в межбанковских расчетах, расширяя инструменты расчетных операций.

Однако, высокая организация  наличного и безналичного оборота  не обеспечивает стабильности развития, так как на денежный оборот негативное влияние оказывают и такие  факторы, как инфляция, повышенная рисковость, особенно в наличном обороте, высокие затраты на обслуживание оборотов, фальшивомонетчиство и другие противоправные действия и т.д.

Поэтапное внедрение  новейших форм расчетов, обеспечение  государственной гарантией расчетных  операций, снижение инфляции, гибкая финансовая политика и другие эффективные меры помогут стабилизировать наличный и безналичный обороты в стране и обеспечить бескризисность развития экономики России в будущем.  
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы:

1. Журнал «деньги и кредит» №-1, 2010.
2. Издания банка России. 2009 г.
3. Вестник Динамика налично-денежного оборота России.
4. Журнал-РосБизнес Консалтинг.
5. Финанстист - www.e-finansist.ru - индексы, динамика цб, векселей, аналитические статьи.
6. Российский экономический журнал - www.eCapitalism.net - публикации, аналитические материалы.
7. Банки и деловой мир. 2010 год
8. ФИНАНСЫ. Ежемес. теор. и научн.-практ. журн. - М., Издается с 1926 г.
9. Российский экономический журнал. Ежемес. научн.-практ. изд. - М., Издается с 1958 г.
10. Финансы и кредит: Ежемес. журнал. -М., Издается с 1995г.
11. Экономист. Ежемес. экономич. научн.-практ. журн. М-ва экономики и прогнозирования СССР, М., Издается с 1923 г.
12. РЕГИОН: экономика и социология. Всероссийский научный журнал. - Новосибирск, Издается с 1994 г.
13. Ресурсы регионов России: Общественно-политический журнал. - М., Издается с 1998 г.
14. Русский Журнал
15. Проблемы теории и практики управления
16. Сборник семинара по обмену опытом работы Министерства финансов РТ и Департамента финансов Правительства г. Москвы
17. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2008-2009 стр 22-56

18. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт - Издат, 2007.

10. Иохин В.Я. Экономическая теория. - М.: Экономистъ, 2009 г

 
19. Деньги, банки и банковские операции / Под ред. С.А. Фабричкова, Е.Ф. Сысоева, И.Т. Затонский. - Воронеж.: Издательство "ИНФА". -2006.  
20. Деньги , кредит, банки / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, 2007.  
21. Деньги , кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. -М.: Финансы и статистика, 2008  
22. Зайцев С.Е., Алпатов С. Б. Организация эмиссионно-кассовой работы в учреждениях банков. - М.: ЦПП Банка России, 2009  
23. Общая теория денег и кредита / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржы, 2008.  
24. Основы организации деятельности Центрального банка / Под ред. Ю.В. Рожкова. -Хабаровск: Риц ХГАЭП, 2009.  
25. Поляков В.П., Московина Л.А. Основы денежного обращения и кредита. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Инфра,2006.  
. Российская банковская энциклопедия / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 2008–

26.. http://www.cbr.r