Перспективы развития денежной эмиссии в Российской Федерации

Для выявления объема источников поступлений количества денег в кассы учреждений банков и направления их выдач, а также эмиссионного результата в областях, краях, республиках и в целом по Российской Федерации составляется прогноз кассовых оборотов на квартал.

Кредитные организации  для определения потребности  в наличных деньгах, необходимых  для обеспечения расходных операций своих клиентов, составляют прогнозные расчеты ожидаемых поступлений  наличных денег в кассы. Эти расчеты  составляются кредитными учреждениями ежеквартально с распределением по месяцам и направляются в расчетно-кассовый центр, где открыт корреспондентский  счет данной организации, за 14 дней до начала планируемого квартала.

Ежеквартально территориальные  учреждения Центрального банка РФ анализируют  состояние наличного денежного  оборота в регионах. Результаты анализа  используются ими для составления  прогнозов кассовых оборотов, а также  для разработки и осуществления  совместно с учреждениями банком мер по улучшению организации  оборота наличных денег и сокращению эмиссии.

1.2 Понятие эмиссии  денег

Денежная эмиссия - создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств. Потребность хозяйственного оборота  и государства в деньгах стимулирует  рост денежной массы и определяет эмиссию денег.

Под собственно денежной эмиссией понимается выпуск в обращение  дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящий к росту денежной массы.

В зарубежных странах  эмиссия называется депозитно-чековой, потому что при выдаче эмиссионных  кредитов формируются депозиты (остатки) на счетах клиентов для выдачи чеков, обслуживающих платежный оборот. В нашей же стране различные авторы по-разному называют такой вид  эмиссии: и безналичной, и депозитной, и кредитной. Поэтому нельзя дать однозначного ответа на вопрос, какой  вид денежной эмиссии имеет в  данное время преимущественное значение. Но можно сказать с уверенностью, что кредитный характер денежной эмиссии на сегодняшний день является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

В последние десятилетия  в мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы.

1. Из денежного  оборота в качестве платежного  средства полностью вытеснено  золото (золотые деньги). Иными словами,  завершился процесс демонетизации  золота. В настоящее время ни  в одной стране мира нет  в обращении золота в качестве  платежного средства.

2. Из денежного  оборота вытесняются бумажные  деньги. Все большую роль в  денежном обороте многих стран  начинают играть так называемые  квазиденьги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрегаты.

3. С дальнейшим  усилением интернационализации  хозяйственной жизни, развитием  компьютеризации национальные деньги  все более вытесняются из денежного  оборота коллективными валютами (ЭКЮ, евро).

4. В денежном обороте  все большая роль отводится  электронным деньгам. Электронные  деньги, их распространение в  мире имеют большие преимущества. Во-первых, это ведет к огромной  экономии ресурсов (исключаются  печатание денег, их защита, транспортировка  и т.д.). Во-вторых, введение электронных  денег способствует декриминализации  денежных отношений (электронные  деньги всегда выступают как  именные деньги). В-третьих, распространение  электронных денег позволит осуществить  тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т.д.

Безусловно, в рыночных отношениях деньги постоянно присутствуют в хозяйственном обороте. Новые  деньги в хозяйственный оборот поступают  из банков, которые создают их в  результате кредитных операций. Именно поэтому кредитный характер денежной эмиссии является одним из важнейших  принципов организации денежной системы любого государства.

Между категориями  «денежная эмиссия» и «выпуск  денег в обращение» есть существенная разница, заключающаяся в том, что  в результате «выпуска денег в  обращение» их общее количество в  обороте практически не увеличивается. Связано это с тем, что безналичные  деньги выпускаются в оборот в  момент предоставления коммерческими  банками ссуд своим клиентам. Наличные же деньги выпускаются в оборот в  процессе осуществления коммерческими  банками кассовых операций, когда  они выдают наличные деньги своим  клиентам из банковских операционных касс.

Однако одновременно существует и обратный процесс сдачи  наличных денег в кассы банков, и безналичное погашение ранее  выданных ссуд. Кроме того, нужно  иметь в виду, что коммерческие банки оперируют как бы «вторичными  деньгами», т.е. деньгами, уже выпущенными  центральным банком страны. То есть практически количество денег в  обороте не увеличивается.

Под «эмиссией денег» понимается такой выпуск денег в  оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся  в обороте. К тому же эмиссию денег  осуществляют центральные банки  стран, т.е. в оборот вбрасываются дополнительные «первичные» деньги.

Очевидно, что аналогично выпуску денег в обращение  выделяют эмиссию безналичных денег  и эмиссию наличных денег, которая  собственно и называется эмиссией денег  в обращение.

В последние десятилетия  в мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы.

Контроль за объемом денежной массы в стране осуществляет Центробанк. Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов. Предоставляя кредиты, коммерческие банки увеличивают объем денежной массы. Задачей Центробанка является ограничивать или расширять с помощью проводимой кредитно-денежной политики возможности коммерческих банков эмитировать кредитные деньги в зависимости от того, какой объем денежного предложения в данный момент считается необходимым.

Под резервами коммерческого  банка понимается сумма денег, доступная  для немедленного удовлетворения требований вкладчиков. Отношение суммы резервов к сумме депозитов называют нормой резервов (резервной нормой). Способность  банков влиять на размер денежной массы, обращающейся в экономике, регулируется центральными банками через систему  обязательных резервов, предусматривающую  депонирование кредитными организациями  в Центробанке определенной части  привлеченных ими денежных средств. Обязательные резервы - один из основных инструментов осуществления денежно-кредитной  политики центральными банками. Обязывая банки депонировать часть привлеченных ими средств, Центробанк тем самым ограничивает кредитные возможности банков, регулирует общую ликвидность банковской системы. Изменяя норматив резервирования, Центробанк имеет возможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы, находящейся в обращении в стране.

Под свободными резервами (избыточными резервами) коммерческого  банка понимается совокупность ресурсов, которые в данный момент времени  могут быть использованы для активных банковских операций.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого  банка складывается из его капитала; привлеченных ресурсов; централизованного  кредита, предоставленного ему Центробанком; межбанковского кредита за вычетом  отчислений в централизованный резерв, находящийся в распоряжении Центробанка, и ресурсов самого коммерческого  банка.

Способность системы  коммерческих банков “создавать деньги”  зависит от того, каков размер установленных  законом страны обязательных резервов. Чем меньше сумма обязательных резервов, тем большее количество денег  может создать банковская система.

Каким образом коммерческие банки могут увеличивать денежную массу? Один коммерческий банк не может  это сделать, увеличивать количество денег может лишь система коммерческих банков, использующих механизм банковских депозитов. Для оценки возможностей банков увеличивать в определенных пределах денежную массу используется понятие денежного (банковского) мультипликатора.

Денежная эмиссия  в современной мировой экономике  носит кредитный характер. Эмиссия  может быть наличной, которая характеризуется  выпуском бумажных банкнот и металлических  монет в обращение на территории страны или же безналичной, которая  реализуется при помощи механизма  банковского мультипликатора.

1.3 Государственное  регулирование наличного и безналичного  денежного оборота в России

Регулирование наличного  и безналичного денежного обращения  в Российской Федерации осуществляется как экономическими, так и административными  мерами, предусмотренными действующим  законодательством и инструкциями Банка России. Ежегодно Банк России совместно с Правительством РФ определяет основные направления единой денежно-кредитной  политики и конкретные меры по поддержанию  покупательской способности рубля  и его валютного курса.

В процессе реализации денежно-кредитной политики Банка  России постоянно контролирует величину и структуру денежной массы в  обращении. Для этого используют специальные показатели, характеризующие  процесс формирования денежной массы.

Федеральным законом  «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определил  основные инструменты денежно-кредитного регулирования Банка России:

· процентные ставки по операциям Банка России;

· нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования): операции на открытом рынке;

· рефинансирование банков;

· валютное регулирование;

· установление ориентиров роста денежной массы;

· прямые количественные ограничения.

Процентная ставка центрального банка - один из важнейших  инструментов денежно-кредитного регулирования  и используется для воздействия  на рыночные процентные ставки в целях  укрепления национальной валюты.

Банк России может  устанавливать одну или несколько  процентных ставок по различным видам  операций или проводит процентную политику без фиксации процентной ставки Банка  России - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Поддержание Банком России процентных ставок на низком положительном уровне стимулирует спрос на заемные  средства со стороны реального сектора  и ведет к экономическому росту.

В настоящее время  Банк России активно использует такой  инструмент денежно-кредитного регулирования, как обязательные резервы (например, Стабилизационный Фонд). Они выступают  механизмом регулирования общей  ликвидности банковской системы, который используется для контроля над денежными агрегатами посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

Банк России, устанавливая и изменяя нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и  структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, а следовательно, влияет на их кредитную политику.

Расширению спектра  применяемых операций на открытом рынке  должны способствовать постепенное  восстановление объема операций во всех секторах финансового рынка, появление  на рынке новых ликвидных инструментов, в том числе ценных бумаг Банка  России и долговых обязательств Министерства Финансов РФ. В 1999-2000 гг. из-за последствий  финансового кризиса Банку России не удалось широко использовать операции с ценными бумагами на открытом рынке: интерес краткосрочным заимствованиям был невысок из-за роста избыточной ликвидности у кредитных организаций.

В отношении купли-продажи  иностранной валюты на открытом рынке  Банк России проводит политику, направленную на предотвращение резких колебаний  курса национальной валюты, наращивание  золото - валютных резервов, пытается остановить увеличение денежной массы.

Конкретные направления  валютного регулирования как  одного из основных инструментов денежно-кредитного регулирования определены Федеральным  законом «О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)»  и Законом РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле». С сентября 1998 г. По настоящее время для регулирования  валютного курса применяется  режим «свободного плавания», подразумевающий  определение курса на основе спроса и предложения.

Федеральным законом  «О Центральном банке Российской Федерации» установлено, что Банк России только в исключительных случаях  в целях проведения единой государственной  денежно-кредитной политики после  консультаций с Правительством РФ вправе применять количественные ограничения.

Рассмотрим в следующем  разделе данной курсовой работы современное  движение и структуру наличного  и безналичного оборота России в  динамике.