Особенности построения денежной системы

      Денежная  масса М2 (рисунок 1) за 2010 г. увеличился на 28,5%, в том числе за IV квартал — на 12,6% (за 2009 г. — на 16,3%). В реальном выражении, то есть с учетом инфляции на потребительском рынке, денежная масса М2 выросла за рассматриваемый период на 18,1% (в 2009 г. этот показатель составил 6,9%). За первое полугодие 2011 г. вырос на 3,7% (за II квартал — на 4,7%) и на 1.07.2011 составил 20,7 трлн. руб. (за первое полугодие 2010 г. его прирост был равен 10,7%). Годовые темпы прироста рублевой денежной массы в рассматриваемый период постепенно снижались — с 31,1% на 1.01.2011 до 22,7% на 1.07.2011 (на 1.07.2010 аналогичный показатель составил 33,6%). Соотношение темпов прироста потребительских цен и денежного агрегата М2 в первом полугодии 2011 г. обусловило уменьшение последнего в реальном выражении на 1,3% (в первом полугодии 2010 г. он вырос на 6,0%).

        Денежный агрегат  М0 (рисунок 1) за 2010 г. возрос на 25,4% (за 2009 г. — на 6,4%). При этом в течение года динамика наличных денег носила выраженный сезонный характер: в январе—марте отмечалось их абсолютное сокращение (на 1,3%), а в остальные кварталы объем наличных денег увеличивался (во II квартале он вырос на 9,6%, в III квартале — на 3,6%, в IV квартале — на 11,9%). За январь—июнь 2011 г. увеличился на 2,5% (за первое полугодие 2010 г. — на 8,2%). При этом после сезонного сокращения объема наличных денег в обращении в январе—марте 2011 г. (на 2,9%) в апреле—июне он возрос на 5,6%. В годовом выражении прирост наличных денег в обращении на 1.07.2011 был равен 18,8%.

     Безналичная составляющая денежного агрегата М2 за 2010 г. возросла на 29,6% (за 2009 г. — на 20,2%). При этом в течение первых трех кварталов темпы прироста безналичных денег изменялись в диапазоне от 3,0 до 6,8%, а в IV квартале они составили 12,9%. За первое полугодие 2011 г. увеличилась на 4% (за аналогичный период 2010 г. ее прирост составил 11,6%). При этом если за I квартал безналичные рублевые средства сократились на 0,3%, то за II квартал они увеличились на 4,4%. Годовые темпы прироста безналичных рублевых денежных средств на 1.07.2011 составили 24,1%.                        

        Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 (рисунок 2) в среднегодовом выражении, снизилась за 2010 г. на 12,2% (за 2009 г. — на 2,6%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за рассматриваемый период возрос с 33,8 до 38,5%.   В первом полугодии 2011 г.  Снизилась на 3,1% (за январь—июнь 2010 г. — на 6,9%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за рассматриваемый период возрос с 37,5 до 38,7%.

     Широкая денежная масса (рисунок 3), включающая депозиты в иностранной валюте, за 2010 г. возросла на 22,7% (за 2009 г. — на 16,4%). Прирост широкой денежной массы в рассматриваемый период составил 4,4 трлн. руб., при этом чистые иностранные активы банковской системы увеличились на 1,1 трлн. руб., а внутренние требования — на 4,2 трлн. рублей. Прирост внутренних требований в значительной степени определялся увеличением требований к организациям и населению. Для сравнения: за 2009 г. широкая денежная масса возросла на 2,7 трлн. руб. при увеличении чистых иностранных активов на 1,7 трлн. руб., внутренних требований — на 2,7 трлн. рублей.  За первое полугодие 2011 г. широкая денежная масса увеличилась на 2,8% (за II квартал — на 3,4%) и на 1.07.2011 составила 24,5 трлн. руб. (за январь—июнь 2010 г. ее прирост был равен 7,7%). Годовые темпы прироста широкой денежной массы снизились на 1.07.2011 до 18,9% (с 24,6% на 1.01.2011), что ниже, чем на аналогичную дату 2010 года.

    Ставка рефинансирования (приложение 1) является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическим лицам.

Уменьшение ставки в 2009 году и ее предполагаемое дальнейшее уменьшение носит директивный характер. Директивный характер этой ставки вызван необходимостью преодоления мирового финансового кризиса: стимулированию денежной политики и повышению доверия банковскому сектору. В течение 2009 г. 10 раз снижались ставка рефинансирования Банка России и другие ставки по операциям Банка России с кредитными организациями. С 24 апреля 2009 г. до конца года ставка рефинансирования снизилась с 13% до 8,75%.  Был создан временный механизм поддержания межбанковского рынка в условиях кризиса, который предусматривал компенсацию Банком России до 90% убытков, понесенных банками-кредиторами при межбанковском кредитовании банков, у которых была отозвана лицензия 

   Для быстрого и масштабного пополнения рублевой ликвидности банковской системы был разработан механизм предоставления Банком России кредитным организациям кредитов без обеспечения ("беззалоговых" кредитов). Одним из способов увеличения капитала банков стало предоставление им за счет государственных средств субординированных кредитов. Кроме того был разработан механизм приобретения государством привилегированных акций банков, нуждающихся в пополнении капиталов, с оплатой их специальными облигациями федерального займа. 

  В результате предпринятых мер кризис ликвидности банковского сектора был погашен, массовое банкротство банков предотвращено. Ситуация относительно стабилизировалась.   

   В течение 2010 г. по мере улучшения ситуации в банковском секторе Банк России постепенно сворачивал специальные антикризисные механизмы. К концу 2010 г. было полностью прекращено предоставление Банком России кредитов без обеспечения.   

   В первой половине 2010 года в условиях быстро снижающейся инфляции, низкого совокупного спроса на товары и услуги, вялого роста банковского кредитования Банк России четыре раза принимал решения о снижении своих процентных ставок. За первые 5 месяцев 2010 г. ставка рефинансирования была снижена с 8,75 до 7,75%.   

   С середины 2010 г. макроэкономическая ситуация начала изменяться. Начиная с августа, инфляция стала расти. В конце декабря на фоне растущей инфляции было принято решение о повышении процентных ставок на 0,25% по привлекаемым Банком России депозитам.   

   В начале 2011 года Банк России продолжил ужесточение денежно-кредитной политики. В целях снижения инфляции в январе было принято решение о повышении нормативов обязательных резервов. В феврале  2011 года Банк России объявил о еще одном повышении нормативов обязательных резервов и о повышении большинства процентных ставок Банка России, включая ставку рефинансирования, на 0,25%. В марте 2011 года  вновь было принято решение о повышении нормативов обязательных резервов. 
 

Заключение

Организуемое  и регулируемое государственными законами денежное обращение страны называется денежной системой. В каждой стране денежная система складывается исторически. Известны различные типы денежных систем. Так, в условиях существования металлического денежного обращения различали два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.                                                               Денежные системы прошли длительный путь развития, видоизменяясь вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран и регионов. Современная денежная система характеризуется следующими основными чертами:

• отменой официального золотого содержания денежных единиц, демонетизацией золота;                                                                                                                            
• переходом к не разменным на золото кредитным деньгам, немногим отличающимся по своей природе от бумажных денег;
• сохранением в денежном обороте некоторых стран наряду с кредитными деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов;
• выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства, государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
• развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного;
• усилением государственного регулирования денежного обращения в связи с постоянным нарушением основополагающего принципа денежной системы
• соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота, которое ведет к инфляционному процессу.

Список  использованных источников

1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 дек.1990г. №395-1 в ред. Федер. законов от 21.03.2009 №31-ФЗ.
2. О Центральном банке Российской Федерации: Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-1 в ред. Федер. законов от 10.01.2003 № 5-ФЗ.
3. Закон РФ от 25.09.1992 N 3537-1 "О денежной системе Российской Федерации"
4. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф.Жукова. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ, 2003. -600 с.
5. Деньги, кредит, банки: учебник/ под редакцией О.И.Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005. – 560 с.
6. Балашов, А.И.    Банки и банковское дело: учебник для вузов / А.И. Балашов, Г.П. Рудаков. - 3-е изд., доп. и перераб. - СПб. : Питер, 2008. - 459с.
7. Белоглазова Г.Н. Банковское дело: учебник / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. - 5-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 592 с.
8. www.cbr.ru
9. www.yur.ru/laws/3.htm
10. www.banki.ru
11. www.rbk.ru

Приложение 1

  Показатели ставки рефинансирования в Российской Федерации

  в 2009-2011 гг