Особенности денежно-кредитной политики России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

С.

 

Введение.…………………………………………………………………   2

Глава 1  Теоретические  основы денежно-кредитной политики государства……………………………..………………………………………...5

1.1 Сущность денежно-кредитной  политики……………………………. 5

1.2 Цели денежно-кредитной  политики ………………………………….6

1.3 Основные инструменты  денежно-кредитной политики……………..8

1.4 Виды денежно-кредитной  политики………………………………...13

Глава 2 Особенности денежно-кредитной политики России………15

2.1 Центральный банк и  его роль в экономике………………………….15

2.2 Цели денежно-кредитной политики России на 2014 год и период   2015 и 2016 годов………………………………………………………………..18

2.3 Динамика денежно-кредитных показателей в 2013 году…………..21

2.4 Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ и их использование…………………………………………………………………... 26

Заключение……………………………………………………….……... 33

Библиографический список……………………………………………35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

     Денежно-кредитная политика всегда являлась неотъемлемой частью любого государства. Денежно-кредитная политика государства рассматривается как важнейшее направление государственного регулирования экономики. В первую очередь она призвана обеспечить стабильность  функционирования денежно-кредитной системы, объединяющей целую совокупность коммерческих банков и других кредитных учреждений. Проводником денежно-кредитной политики государства является Центральный банк. Он реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.

     В настоящее время изучение и исследование процессов и явлений, происходящих в  денежно-кредитной системе государства, является весьма значительным, потому как от степени совершенства денежно-кредитной системы зависит полноценность развития всей рыночной экономики. Особую значимость изучение денежно-кредитной политики государства приобретает во время мирового экономического кризиса: с ее помощью можно выйти из кризиса, но не исключен и другой исход – усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь хорошо обдуманные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты.

     Разработанность рассматриваемой проблемы в экономической литературе достаточно широка. Среди отечественных ученых следует отметить О.Л.Рогову, Г.Г. Фетисова, А.Д. Некипелова, А. Ю. Симановского, В.Г. Садкова, О. П. Овчинникову. Разработкой отдельных проблем денежно-кредитной политики в зарубежных странах в разное время занимались У.Аллен, К.Р. Макконнелл, В. Смит, Л. Харрис, Д.Л. Хикс, Г. Хогарт, Й. Шумпетер и другие авторы.

     Что касается денежно-кредитной политики России, то главные цели, провозглашенные денежно-кредитными властями на текущий год – инфляционное таргетирование и переход к свободному плаванию курса рубля – вызывают неоднозначное мнение по поводу их эффективности и даже подвергаются критики со стороны ведущих экономистов страны.

Поэтому целью данной работы является изучение сущности и анализ денежно-кредитной политики России в современных условиях. Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить сущность денежно-кредитной политики и ее цели
• рассмотреть основные инструменты денежно-кредитной политики
• рассмотреть роль ЦБ РФ в экономике
• определить основные цели денежно-кредитной политики в РФ на 2014 и период 2015 и 2016 годов.
• рассмотреть динамику денежно-кредитных показателей в 2013 году
• выявить основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ и их использование

     Объектом исследования является денежно-кредитная политика государства

     Предметом исследования является особенности денежно-кредитной политики в РФ.

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы денежно-кредитной политики государства

1.1 Сущность денежно-кредитной  политики

     Современные экономические словари дают следующее определение понятия денежно-кредитной политики:

     Денежно-кредитная политика - это «проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики»1.

     Денежно-кредитная политика (MONETARY POLICY)- «экономические средства государственной макроэкономической политики, используемые для регулирования денежной массы, кредита и процентных ставок»2.

     Денежно-кредитная политика в экономической литературе чаще всего определяется, как политика Центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении. Согласно комментариям к федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)»3, денежно-кредитная политика - это составная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а также роста реального объема производства.

     Более точную трактовку денежно-кредитной политики проводит А. Ю. Симановский. Данная политика определятся им, как «управление денежным предложением или создание условий для доступа экономических субъектов к кредитам и (или) под процентную ставку, соответствующую определенным экономическим целям».

     Садков В.Г. и Овчинникова О.П. придерживаются мнения, что денежно-кредитная политика-это совокупность мероприятий государства в лице Банка России, направленных на разработку и реализацию стратегии по обеспечению целенаправленного, эффективного и устойчивого развития и функционирования социальной, экономической и экологической сфер страны на основе эффективного формирования и использования денежных и кредитных ресурсов.

     В зарубежной литературе денежно-кредитная политика подразделяется на «узкую», обеспечивающую стабильность национальной валюты посредством проведения валютных интервенции, изменения уровня учетной ставки. А также других инструментов, оказывающих влияние на состояние национальной денежной единицы. И «широкую», непосредственно воздействующую на объем денежной массы в обращении. Эти меры должны быть взаимосвязаны и взаимообусловлены.

     По определению Э.Дж. Долана, «в это понятие включаются все действия правительства, которые влияют на количество денег, которые находятся в обращении»4. Другими словами, денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий регулирующего влияния, направленных на смену денежной массы в обращении. Денежно-кредитная политика призвана оказывать непосредственное влияние на ликвидность банковской системы и, на деловую активность.

     Таким образом, денежно-кредитная политика - это важнейшее направление экономической политики государства, воздействующее на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

1.2 Цели денежно-кредитной  политики

     В тексте: А.С. Селищев «Деньги. Кредит. Банки»5 указывают первичные, тактические и  промежуточные цели денежно кредитной политики.

• Первичные цели - конкретизируют стратегическую установку государства в долгосрочном периоде.

 Первичные цели сближаются к достижению ориентиров магического

четырехугольника:

• стабилизация уровня цен (процент инфляции);
• достижение полной занятости (процент безработицы);
• равновесный и стабильный экономический рост (прирост ВВП);
• внешнеэкономическая стабильность (равновесный платежный баланс)

     Правительство ежегодно исправляет значения этих экономических

ориентиров. Следует отметить, что от того, насколько четко

сформулирована первичная цель денежно-кредитной политики, в большой

степени зависит особенность экономического развития страны.

• Тактические цели - способы достижения общей цели в конкретных условиях меняющейся конъюнктуры.

     Если цель развития национальной экономики заключается в обеспечении

достаточного экономического роста, то такова и стратегическая цель денежно-кредитной политики. Следовательно, главная цель денежно-кредитной политики государства состоит в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости населения и росте реального объема валового

национального продукта. Эта цель достигается при помощи мероприятий в

рамках денежно-кредитной политики, которые реализовываются довольно

медленно, рассчитаны на много лет и не являются быстрой реакцией на

модификация рыночной конъюнктуры

• Промежуточные - цели основные показатели, которыми руководствуется центральный банк в своей повседневной деятельности.

     Промежуточная цель денежно-кредитной политики – это экономическая

переменная, которую центральный банк назначает в качестве объекта своего

повседневного контроля, так как полагает, что она содействует достижению

главных целей монетарной политики.

    Промежуточная цель должна соответствовать следующим условиям:

• Слаженность с основными целями центрального банка.      Центральный банк будет беспокоиться о достижении промежуточной цели, только в том случае, если это помогает ему достичь основных целей денежно-кредитной политики.
• Измеримость, переменная, выбранная в качестве промежуточной цели, может считаться приемлемой, если ее возможно верно и правильно измерить.
• Своевременность. Верная информация о промежуточной цели должна попадать в центральный банк вовремя.
• Контролируемость. Центральный банк должен иметь возможность воздействовать на величину переменной, предпочтённой в качестве промежуточной цели.

1.3 Основные инструменты  денежно-кредитной политики

     В тексте: О. И. Лаврушина «Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс» 6 утверждают, что в мировой экономической практике нейтральные банки используют следующие основные инструменты денежно-кредитной политики:

• изменение норматива обязательных резервов или так называемых резервных требований;
• процентную политику центрального банка, т.е. изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке;
• операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке.

     Обязательные резервы представляют собой процентную долю от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки должны и обязаны хранить в центральном банке. Исторически обязательные резервы анализировались центральными банками как экономический инструмент, обеспечивающий коммерческим банкам полную ликвидность в случае массового изъятия депозитов, позволяющий отвратить неплатежеспособность коммерческого банка и тем самым защитить интересы его клиентов, вкладчиков и корреспондентов. Но в данное время изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков, или резервных требований, применяется как наиболее простой инструмент, используемый в целях быстрой настройки денежно-кредитной системы. Устройство действия данного инструмента денежно-кредитной политики содержится в следующем:

• если центральный банк поднимает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению лишних резервов коммерческих банков, которые они могут применить для проведения ссудных операций. Следовательно, это вызывает мультипликационное снижение денежного предложения, потому что при изменении нормы обязательных резервов меняется величина депозитного мультипликатора;
• при уменьшении нормы обязательных резервов совершается мультипликационное расширение объема предложения денег.

     Этот инструмент монетарной политики является, по мнению экспертов, наиболее сильным, но достаточно грубым, так как влияет на основы всей банковской системы. Даже небольшое изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме банковских резервов и привести к модификации кредитной политики коммерческих банков.

     Изменение нормы обязательных резервов воздействует на денежное предложение посредством мультипликатора. Все остальные инструменты денежно - кредитной политики прямо воздействуют на размер денежной базы.

     Увеличение денежной базы приводит отчасти к росту количества денег у населения, отчасти к увеличению вкладов в коммерческих банках. Это влечет за собой усугубление процесса мультипликации и расширение объема денежной массы на величину большую, чем денежная база.