Операции с ценными бумагами коммерческих банков.

      Таким образом,   индексный  фьючерс  -  договорное  обязательство продать,соответственно,  купить стандартизированную величину одного из индексов  по  заранее уторгованному  (величине)  этого -  индекса в будущую, курсу стандартизированную дату исполнения обязательств.

      Для большинства индексов в США стандартизированная  величина, т.е. денежный коэффициент, равен 500 долл. США. Технология индексных сделок основывается  на  том,  что  положительное или отрицательное  изменение величины индекса умножается на  стандартный  денежный  коэффициент  и, полученная  таким  образом  сумма,  выплачивается одной из участвующих сторон.

      Как уже  говорилось,  индексные фьючерсы заведомо не предполагают какихлибо поставок  ценных  бумаг,  сделка  закрывается только  через оплату  разницы,  образовавшейся  от  движения индекса вверх или вниз. Результат сделки  выражается  маржевыми  позициями сторон  к моменту окончания контракта,  т.е.  собственно закрытие происходит с помощью, так называемой, рыночной отметки. Суть ее будет объяснена ниже.