1. 2 Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая банками России

    Методика  оценки целесообразности предоставления банковского кредита разработана Банком России для определения коммерческими банками кредитоспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций.

    Основная  цель анализа документов на получение  кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

    Основным  критерием кредитоспособности выступает  финансовое состояние заемщика, анализ которого производится по следующим  направлениям:

• финансовые результаты (прибыль, убыток);
• ликвидность (платежеспособность);
• рыночная позиция (деловая активность, конкурентоспособность, устойчивая динамика положения на рынке);
• движение денежных потоков, прогноз на срок кредитования.

     В качестве корректирующих показателей  оценки могут выступать качественные факторы деятельности заемщика, например, добросовестность выполнения обязательств по другим договорам и перед другими  кредиторами; качество управления, включая  личностные характеристики и компетентность руководства предприятия-заемщика; деловая репутация; степень зависимости  от государственных дотаций; общее  состояние рынка по отрасли; общие  позиции предприятия в конкурентной борьбе в его секторе или отрасли.

    Анализ  данных о заемщике опирается на большой  комплект разноплановых документов. Для получения кредита заемщик представляет банку следующие документы:

• Заявление в произвольной форме (с указанием суммы, цели кредита, срока и формы обеспечения, а также юридического и почтового адреса заемщика, телефонов руководителей и фамилии, и должности представителя заемщика, которому в соответствии с доверенностью предоставлено право представления документов и ведения переговоров по вопросам предоставления кредита).
• Документы, подтверждающие право собственности заемщика:
• нотариально удостоверенную копию Устава, зарегистрированного в установленном законодательством порядке;
• нотариально удостоверенную копию учредительного договора (если законодательством предусмотрено его составление);
• карточку с образцами подписей распорядителей счета и оттиском печати, заверенную нотариально;
• свидетельство о регистрации или нотариально удостоверенную копию его;
• разрешение на занятие отдельными видами деятельности (лицензию).
• Справки из налоговой инспекции и отделения Пенсионного фонда РФ о намерении открыть ссудный счет (после принятия банком решения о предоставлении кредита).
• Финансовые документы:
• годовой отчет за последний финансовый год, составленный в соответствии с требованиями Минфина РФ, с отметкой налоговой инспекции о принятии, включающий: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках – форма № 2, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках – формы № 3, 4, 5;
• аудиторское заключение по результатам обязательного по законодательству РФ аудита годовой бухгалтерской отчетности за последний финансовый год;
• бухгалтерский отчет за последний квартал с отметкой налоговой инспекции о принятии, включающий: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках – форма № 2;
• бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за последний отчетный месяц;
• суммы остатков на забалансовых счетах по полученным и выданным обеспечениям на отчетные даты за последние месяц и квартал, а также на дату подачи заявления;
• расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности к  представленным балансам с указанием наименований кредиторов и должников и дат возникновения задолженности;
• расшифровки задолженности по кредитам банков к представленным балансам и на дату подачи заявления с указанием кредиторов, суммы задолженности, даты получения кредита, даты погашения, процентной ставки, периодичности погашения, суммы просроченных процентов;
• расшифровки краткосрочных финансовых вложений к представленным балансам;
• справки об остатках на расчетных и валютных счетах заемщика и наличии претензий к счетам;
• выписки банков по расчетным и валютным счетам за последние шесть месяцев.                         

    Регистрационные документы подтверждают состоятельность  заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения  устава заемщика и документа о  назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

    Бухгалтерская отчетность дает возможность  проанализировать финансовое состояние заемщика на  конкретную дату. Кредитные организации рассчитывают следующие показатели, характеризующие финансовое состояние заемщика:

• коэффициент текущей ликвидности, который характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами и рассчитывается как соотношение оборотных активов и наиболее срочных обязательств предприятия (краткосрочные обязательства за вычетом некоторых статей баланса). Предельное значение показателя: ≥ 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, и рассчитывается как соотношение разности раздела III «Капитал и резервы» и раздела I «Внеоборотные активы» и раздела II «Текущие активы». Предельное значение данного показателя: ≥ 0,1;
• стоимость чистых активов заемщика, которая не должна быть меньше величины уставного капитала предприятия.

    При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

    Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

    При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата  испрашиваемого кредита.

    При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

    При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и так далее. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

    В том случае, если дата поступления  запроса на кредит не совпадает с  датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем  балансе. Для точного определения  задолженности требуется справка  обо всех непогашенных на момент запроса  банковских кредитах с приложением  копии кредитных договоров.

    Важным  позитивным фактором является имеющийся  опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения  запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый  кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного  заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но  с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях.

    Средства  для погашения долгов - это, прежде всего деньги на счетах предприятия. Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

    Дополнительные  требования Банка Росси включают в себя анализ прогноза денежного  потока заемщика, планирование объема продаж и прибыли, а также анализ бизнес-плана и технико-экономическое  обоснование кредита. Кредитный  рейтинг не присваивается.

      Результатом анализа становится  помещение предприятия в одну  из пяти предложенных групп:  очень хорошее, хорошее (среднее), среднее, плохое среднее, плохое  финансовое состояние. 

Существенными недостатками предложенной методики является:

• отсутствие четких критериев классификации факторов деятельности предприятий;
• отсутствие системы весов показателей;
• отсутствие критериев границ значений финансовых коэффициентов;
• отсутствие присвоения кредитного рейтинга предприятиям. Отсутствие единого показателя не только делает невозможным сравнение заемщиков между собой, но и не позволяет рассчитывать имеющие большое значение показатели вероятности дефолта.

    Таким образом, несмотря на единство критериев, и способов оценки, существует различия в анализе кредитоспособности крупных, средних и мелких юридических лиц. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

    Подход  оценки кредитоспособности, предлагаемый Банком России, представляется ограниченным и не отвечающим современному этапу развития мирового и отечественного банковского дела. Представляется, что методику после  ее доработки целесообразно использовать в работе кредитных подразделений банков для учета при принятии решений по кредитным заявкам наряду с проработкой сделки и возможностей возврата кредита, что существующая методика не учитывает.

2. Расчет кредитоспособности  предприятия-заемщика «ООО Элеком»

2. 1 Методика рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков

Сбербанка РФ

    Классическим  подходом к оценке кредитоспособности считается анализ финансового положения  заемщика по бухгалтерскому балансу. Основной источник информации для осуществления  анализа финансового состояния  предприятия — это форма № 1 для годовой и периодической  бухгалтерской отчетности предприятия  «Бухгалтерский баланс» и форма  № 2 для годовой и квартальной  бухгалтерской отчетности «Отчет о  прибылях и убытках». Однако бухгалтерская  отчетность не является единственным источником информации для анализа  кредитоспособности. Тем не менее, поскольку  среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается  основополагающим источником для проведения такого анализа.

    Методика  Сбербанка РФ основывается на пяти финансовых коэффициентах наиболее полно характеризующих финансовое состояние предприятия и его  кредитоспособность.

    Система финансовых коэффициентов, применяемая  в методике:

    Коэффициент абсолютной ликвидности К1, характеризующий способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяемый как отношение денежных средств и высоколиквидных, краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Коэффициент абсолютной ликвидности находится по формуле 1: 

    К1 = стр. 260 + стр. 253 (частично) / (стр. 690 –  стр. 640 – стр. 650),            (1) 

    Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) К2,  характеризующий способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) находится по формуле 2: 

    К2 = (стр. 260 + стр. 250 + стр. 240)/ (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650)             (2) 

    Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия) К3, служащий обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные. Коэффициент текущей ликвидности находится по формуле 3:  

                        К3 = стр. 290 / (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650)                               (3) 

    Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств находится по формуле 4: 

                      К4 = стр. 490 / (стр. 590 – стр. 690 – стр. 640 – стр. 650)               (4) 

    Рентабельность  продукции, % находится по формуле 5: 

                     К5 = стр. 050 формы №2 / стр. 010 формы  №2×100%                      (5) 

    Включение в модель трех коэффициентов ликвидности  не случайно и определяется их важностью  при оценке текущей кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании определение  текущей кредитоспособности является отправной точкой и должно дополняться  анализом бизнес-плана. Методика не исключает  использования других методик оценки кредитоспособности, например, анализа  денежных потоков заемщика, и позволяет  использовать их более обоснованно.

    Оценка  результатов расчетов коэффициентов К1-К5 заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными показателями. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствие с их весами. В соответствие с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс заемщика. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 1.