Мировые финансовые рынки: понятие, структура, участники

где:

Рынок денег — рынок  краткосрочных финансовых инструментов (долговых обязательств) со сроком обращения  до 1 года.

Рынок капиталов — рынок  среднесрочных (от 1 до 3-5 лет) и долгосрочных активов — акций, облигаций (со сроком погашения более года) и ссуд (со сроком погашения более года).

Кредитный рынок — рынок  краткосрочных, среднесрочных и  долгосрочных ссуд. На практике между  ними нет четкой границы.

На мировом финансовом рынке определяются наиболее эффективные  сферы приложения денежных ресурсов.

Функционирование финансового  рынка тесно связано с определением процентных ставок, т. е. цены товара «деньги», проданного в форме кредита. Формирование системы процентных ставок — одна из важнейших функций финансового  рынка, она оказывает влияние  на уровень эффективности всей экономики.

 

5.ФУНКЦИИ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО  РЫНКА.

В процессе развития мирового рынка сформировался ряд функций, которые он выполняет в мировой  экономике. В настоящей, зрелой форме  ему свойственны интегрирующая, систематизирующая, опосредующая, информационная, стимулирующая и санирующая функции.

Интегрирующая функция состоит  в том, что благодаря рынку  обособленные национальные хозяйства  образуют единую хозяйственную систему  — мировую экономику. Это становится возможным в связи с объективностью, универсальностью и всемирностью международных торгово-экономических отношений, реализуемых при посредстве мирового рынка. Эта функция мирового рынка делает государства все более зависимыми друг от друга, а значит, с одной стороны, способствует интернационализации, глобализации мировой экономики, а с другой — является ее продуктом.

Систематизирующая функция  МР проявляется в ранжировании государств в соответствии с уровнем их экономического развития и достигнутой экономической мощью. Результатом реализации данной функции становится тот факт, что государства, находящиеся на верхней ступени мировой иерархии (они, как правило, имеют наибольшее значение среднедушевого внешнеторгового оборота в год), реально диктуют правила, принципы, по которым строятся международные экономические отношения вообще и торгово-экономические в частности.

Опосредующая функция  выражается в том, что мировой  рынок опосредует (реализует) результаты участия государства в МРТ. Он позволяет (или нет) превратить продукт  абстрактного и конкретного труда  в товар, поскольку только на мировом  рынке предложение может найти (или нет) спрос. Если оно его не найдет, значит, продукт не превратился  в товар, а труд на его производство был затрачен напрасно, а потому государству надо изыскивать новые  направления своего участия в  МРТ.

Информационная функция  заключается в сообщении продавцу (производителю) и покупателю (потребителю), насколько их индивидуальные (национальные) затраты на производство продукта, качество конечного продукта и исходного  сырья соответствуют интернациональным (среднемировым). В этом смысле образно МР может быть представлен как гигантский компьютер, работающий с астрономическими объемами точечной информации (параметры, характеризующие товар) в реальном масштабе времени и выдающей ее потребителю в агрегированном виде по всему хозяйственному пространству, которое он охватывает. В результате потребитель, сравнив свои параметры конкретного товара с параметрами мирового рынка, имеет возможность принимать необходимое решение как на макро-, так и на микроуровнях к снижению национальных затрат и повышению уровня национального качества, в частности, путем модернизации и даже ликвидации производства.

Стимулирующая (оптимизационная) функция непосредственно вытекает из информационной. Суть ее состоит в том, что, корректируя (на основе полученной от рынка информации) свое производство (объемы, структуру, затраты), в совокупности государства изменяют структуру производства в отрасли, а значит, отраслевую структуру национальной экономики, оптимизируя ее в соответствии с тенденциями в мировой экономике. Но поскольку главное направление корректировок — снизить совокупные издержки производства (что можно сделать только реализуя достижения НТП), то это стимулирует НТП в базовых отраслях, повышает их технологичность, наукоемкость, а следовательно, конкурентоспособность. Таким образом, МР вносит свою дополнительную лепту в оптимизацию не только национальной, но и мировой экономики.

Санирующая (оздоровительная) функция означает очищение рынка  и экономики наиболее демократичным  путем от экономически неэффективных  структур (экономических операторов) и улучшение условий деятельности для наиболее сильных из них.

Все функции МР реализуются  посредством конкуренции, которая  может быть более или менее  совершенной. Абсолютно совершенной конкуренции в настоящее время не существует, поскольку передвижение товаров между государствами, формирование мировых цен происходят не только под действием основных экономических законов рыночного товарного производства (закон стоимости, спроса и предложения, роста производительности труда или экономии времени), но и под влиянием различных мер регулирования на международном, межгосударственном и национальном уровнях. Серьезные коррективы в действие этих законов вносят различного рода монополии. В настоящее время на мировом рынке, в международной торговле действует многоярусная и внутренне противоречивая система внесения элементов планомерности в регулирование конкуренции. Практически полностью на плановой основе ведется внутрикорпоративная и внутриинтеграционная торговля, хотя торговля с третьими странами отличается большей свободой конкуренции. Но даже эта торговля в значительной мере регулируется правилами и принципами, содержащимися в международных соглашениях Всемирной торговой организации (ВТО), Глобальной системы торговых преференций (ГСТП) и др. Государства, первичные экономические операторы, международные и национальные экономические организации на всех уровнях постепенно ведут поиски оптимального сочетания регулируемого и конкурентного начал на мировом рынке.

6.Финансовые посредники  и финансовые инструменты

Финансовые посредники —  основные агенты финансового рынка.

Мировой финансовый рынок  обслуживается финансовыми посредниками, т. е. организациями, принимающими за определенный процент деньги на хранение или собирающие их по другим поводам, предоставляющими их взаймы за более высокий процент  тем физическим и юридическим  лицам, которые нуждаются в инвестиционных ресурсах, а также оплачивающими  страховые полисы и пенсии. Появление  финансовых посредников — длительный процесс. В настоящее время они  обеспечивают стабильное финансирование экономических и социальных нужд, экономят денежные ресурсы и ускоряют развитие производства.

Участники международного финансового  рынка могут быть классифицированы по следующим основным признакам:

- характер участия субъекта  в операциях (прямые и косвенные  или непосредственные и опосредованные);

- цели и мотивы участия  (хеджеры и спекулянты, трейдеры и арбитражеры);

- типы эмитентов (международные,  национальные, региональные и муниципальные,  квази-правительственные, частные);

- типы инвесторов и  должников (частные и институциональные);

- страна происхождения  субъекта (развитые страны, развивающиеся,  переходные экономики, оффшорные  центры, международные институты).

Деятельность финансовых посредников выгодна для собственников  сбережений и предпринимателей; ведет  к получению доходов всеми  участниками мирового финансового  рынка.

В число финансовых посредников  входят прежде всего банки и кредитно-банковские организации (кредитные союзы, кооперативы, сберегательные ассоциации, общества взаимного кредитования и т. п.). Помимо банковских и кредитных организаций в число финансовых посредников входят страховые организации, пенсионные фонды, инвестиционные компании и др. Принципиальное отличие этих организаций от банков состоит в том, что они не принимают вкладов (депозитов) и не влияют на количество денег в обращении.

Инструменты финансового  рынка

Финансовые инструменты  — это документально оформленные  в соответствии с действующим  законодательством денежные обязательства  экономических субъектов.

В настоящее время в  развитых рыночных экономиках четко  выражена тенденция к слиянию  различных финансовых посредников, а также к диверсификации их операций. Развитие финансового посредничества способствовало возникновению своеобразного  экономического явления — финансовых инструментов, к которым относятся:

а) Акции. Они представляют собой ценную бумагу, удостоверяющую участие ее владельца в формировании уставного фонда акционерного общества и дающую право на получение соответствующей  доли его прибыли в форме дивиденда. Акции, обращающиеся на отечественном фондовом рынке, классифицируются по ряду признаков.

 

На современном этапе  развития отечественного фондового  рынка акции являются наиболее широко представленным финансовым инструментом, хотя по этому показателю они существенно  уступают показателям фондового  рынка стран с развитой рыночной экономикой. Что касается объема финансовых операций по акциям, то он сравнительно небольшой в силу низкой ликвидности  и доходности преимущественной части  его видов.

б) облигации. Они представляют собой ценную бумагу, свидетельствующую о внесении ее владельцем денежных средств, и подтверждающую обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного прбцента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

 

На современном этапе  развития отечественного фондового  рынка количество разновидностей обращающихся на нем облигаций сравнительно невелико (в сопоставлении с аналогичными показателями фондового рынка стран  с развитой рыночной экономикой и  количеством разновидностей обращающихся акций), однако по объему операций им принадлежит  первое место (в первую очередь, за счет сделок по государственным облигациям).

 

в) сберегательные (депозитные) сертификаты. Они представляют собой письменное свидетельство банка (или другого кредитно-финансового института, имеющего лицензию на их выпуск) о депонировании денежных средств, которое подтверждает право вкладчика на получение после установленного срока депозита и процентапо нему.

 

г) деривативы. Это относительно новая для нашего фондового рынка группа ценных бумаг, получавшая уже отражение в правовых нормах. К числу основных из этих ценных бумаг относятся: опционные контракты; фьючерсные контракты; форвардные контракты, контракты "своп "и другие.

д) прочие финансовые инструменты  фондового рынка. К ним относятся  инвестиционные сертификаты, приватизационные ценные бумаги, казначейские обязательства  и другие.

 

Система основных инструментов финансового рынка находится в постоянной динамике, вызываемой изменением правовых норм государственного регулирования отдельных рынков, использованием опыта стран с развитой рыночной экономикой, финансовыми инновациями и другими факторами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7.СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ.

1.http://www.grandars.ru/student/finansy/finansovyy-rynok.html

2. Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.

3. http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/mir.