Международные кредитно-финансовые институты

   Каждый  фонд действует в пределах своего региона и сотрудничает с сильными на внутреннем рынке предприятиями, не обязательно имеющими иностранного партнера. Фонды не держат контрольных  пакетов акций, однако выступают влиятельными акционерами. Срок их функционирования ограничен 10 годами. Они не имеют права инвестировать средства в определенные направления коммерческой деятельности (производство крепких спиртных напитков, табака, вооружений и т.п.)

   Помимо  ресурсов, направляемых в акционерные  капиталы, каждый фонд на безвозмездной основе получает от правительств стран-доноров (США, Япония, ФРГ, Франция, Италия и др.) и ЕС дополнительные средства в размере по 20 млн. долл., которые предназначены для покрытия операционных издержек, проведения экспертиз потенциальных объектов инвестирования и консультирования предприятий.                             

   4. Также одним из направлений  деятельности ЕБРР в России  являются вложения в инвестиционные  фонды и акционерные капиталы банков.

3. Европейский центральный  банк и Европейский  инвестиционный банк

      Европейский центральный банк (ЕЦБ) начал функционировать как руководящий орган Европейской системы центральных банков с начала 1999г. Его возглавляют совет управляющих, состоящий из управляющих центральными банками стран-участниц зоны евро, и исполнительная дирекции, которая представлена назначаемыми на 8 лет без права продления срока президентом банка, вице-президентом и четырьмя членами. Ими могут быть только граждане стран-участниц.

      Капитал ЕЦБ принадлежит центральным банкам стран зоны евро. Квота каждой страны устанавливается в соответствии с долей ее населения в совокупной численности граждан ЕС и долей в общем объеме ВВП. До 20% чистой прибыли ежегодно пополняют резервный фонд банка, а остальная часть распределяется между учредителями в соответствии с размером оплаченного капитала.

      ЕЦБ выполняет следующие функции:

   - координация деятельности центральных  банков стран-участниц, в частности  стандартизация используемых систем учета и отчетности;

   - осуществление международных валютных  операций;

   - содействие нормальному функционированию  платежных систем;

   - формирование и проведение денежно-кредитной  и валютной политики;

   - хранение и управление официальными  резервами иностранной валюты.

      Банк  проводит операции с ценными бумагами в любых валютах и операции с драгоценными металлами на различных  финансовых рынках, предоставляет обеспеченные кредиты для регулирования клиринга и платежей как внутри ЕС, так  и с другими государствами. 

      Европейский инвестиционный банк (ЕИС) создан в 1958г. странами-членами Европейского экономического сообщества с целью развития слабо развитых регионов путем долгосрочного финансирования (на 20-25 лет), совершенствования отраслевой производственной структуры европейских государств, создания совместных проектов стран-участниц, а также льготного (до 30-40 лет) кредитования ассоциированных участников.

      С 1993г. ЕИБ является кредитным институтом Европейского экономического, валютного  и политического союза (ЕС), с 1997г. осуществляет кредитование в евро.

      Учредителями  банка выступают страны-члены  ЕС. Наибольшей долей уставного капитала (примерно 15 млрд. евро) обладают Англия, ФРГ, Франция и Италия. Размер резервного капитала превышает 10% суммы уставного фонда.

      Штаб-квартира ЕИБ расположена в Люксембурге, а его отделения находятся  в Лондоне, Брюсселе, Риме и Афинах. Деятельностью банка руководят  совет управляющих, состоящий из министров финансов стран-участниц, Директорат в составе 25 директоров и 13 заместителей, а также президент и ряд вице-президентов.

      Банк  привлекает средства на европейском  и международных рынках капитала, осуществляя систематическую эмиссию  облигаций, номинируемых в долларах США, евро и других валютах.

      Основные  направления вложений ЕИБ – развитие охраны окружающей среды, транспорта, телекоммуникаций. Дополняя средства заемщиков, его кредиты традиционно покрывают не более половины стоимости расходов по проектам и могут предоставляться в евро и других валютах. Рыночная конъюнктура определяет размер платы за кредит.

      В последние годы ЕИБ как агент ЕС за счет специальных фондов осуществляет кредитование инфраструктурных проектов, в частности развитие энергетики. Мелкие и средние смешанные компании при этом получают ресурсы от определенных кредитных учреждений стран-участниц, которым банк предоставляет финансовую поддержку. Кроме этого, банк на льготных условиях финансирует ассоциированных членов – ряд развивающихся стран Средиземноморья, Африки, Азии, Латинской Америки, Карибского бассейна, а также Центральной и Восточной Европы.  

      Внешний долг РФ

     Внешний долг России — обязательства, возникающие в иностранной валюте (ст. 6 Бюджетного кодекса РФ).

     В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 января 2010 года составил 37,6 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 3 % от объема ВВП страны. По состоянию на апрель 2010 года объем внешнего долга снизился, составив $31,1 млрд, или 2,5% ВВП. В то же время в этом месяце Россия после двенадцатилетнего перерыва снова вернулась к заимствованиям на внешнем рынке, разместив два транша еврооблигаций на $5,5 млрд. [7]

       Для сравнения — после кризиса 1998 года внешний долг России составлял 146,4 % от ВВП. По принятому трёхлетнему бюджету на период 2008—2010 гг., госдолг должен был удерживаться в рамках 2,5 % от ВВП. Однако вследствие падения цен на нефть бюджет России стал дефицитным, и уже в 2010-м году дефицит планируется покрывать за счёт новых кредитов. В наихудшем случае в ближайшие три года внешний долг России может вырасти на $60 млрд.

Структура государственного внешнего долга по состоянию

на 1 января 2010 года

Динамика  государственного внешнего долга России

       В 2004—2008 годах, по поручению бывшего  в то время президентом В. В. Путина, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП).[7]

       Пик российского государственного долга  пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП).

       Для сравнения, по данным МВФ за 2009 г, государственный долг Великобритании составлял 68,2 % ВВП, Германии — 72,5 %, Франции — 77,4 %, Канады — 81,6 %, США — 83,2 %, Италии — 115,8 %, Японии — 217,6 %.

Внешний долг частного и федерального сектора

       По  данным Центрального Банка Российской Федерации, общий внешний долг России (частный и федеральный сектор) на 1 января 2010 года составил 471,6 млрд долл США. В относительном выражении внешний долг частного и федерального сектора составляет 38,2 % от объема российского ВВП.

       Общие выплаты в 2009 году должны составить $141,0 млрд (из них только $5 млрд приходится на органы государственного управления), 2010 — $91,3 млрд ($4,6 млрд).

Долги иностранных государств

       Россия  занимает девятое место в рейтинге держателей государственного долга  США, по данным Министерства финансов США. В феврале 2010 года США были должны РФ 3,2 % всего своего госдолга, или 120.2 млрд долларов.[19] Эксперты считают, что, несмотря на финансовый кризис, американские казначейские обязательства остаются одними из самых надёжных, но высказываются за уменьшение вкладов в экономику США и за вложение средств в модернизацию национального производства.