Международные кредитно-финансовые институты

      МБРР  предоставляет займы развивающимся  странам, которые не в состоянии  выплачивать процентные ставки, близкие  к рыночным. Банк дает кредиты этим странам под более низкий процент и на более длительные сроки, чем коммерческие банки. Заемщиками МБРР выступают правительства, а также правительственные организации и частные предприятия (при условии гарантий со стороны правительства по возврату средств). Займы МБРР предоставляются, как правило, на сроки 12—20 лет, при этом льготный период (отсрочка платежа) составляет 3—5 лет. Уровень процентных ставок по займам зависит от стоимости привлеченных банком ресурсов, а предельная маржа не превышает 0,5 %. [2, с. 86]

      Кредит, выдаваемый МБРР, обычно покрывает  около 30 % стоимости финансируемого проекта, причем эти средства предназначены, прежде всего, на покрытие валютных расходов, так как развивающиеся страны, как правило, испытывают острый недостаток иностранной валюты. Остальная часть финансирования проекта должна осуществляться за счет национальных финансовых ресурсов.

      В настоящее время МБРР предоставляет  займы трех видов:  
 
- займы, на основе валютного пула — многовалютные долговые обязательства, принимаемые в долларовом эквиваленте. Обязательства каждого заемщика по займу представляют собой долю в валютном пуле и имеют такой же валютный состав, как и все другие займы на основе валютного пула. Ставка ссудного процента по этим займам является переменной;  
- одновалютные займы по ставке ЛИБОР — займы, которые выдаются и погашаются в валюте, избранной заемщиком (как правило, в резервных национальных валютах и евро). Ставка ссудного процента по этим займам

является переменной;

- одновалютные  займы с фиксированной процентной ставкой, которые выдаются и погашаются в валюте, избранной заемщиком (как правило, в резервных национальных валютах и евро).  

2. Европейский банк реконструкции и развития

      Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан 29 мая 1990г. с целью содействия в становлении рыночной экономики странам Центральной и Восточной Европы, в том числе СНГ. Его штаб-квартира расположена в Лондоне. Акционерами ЕБРР являются европейские страны, ряд стран других регионов мира (США, Япония, Египет и др.), а также две организации: Европейский экономический, валютный и политический союз (ЕС) и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). [6, с. 79]

      Страны-члены ЕС, ЕИБ и собственно ЕС имеют в уставном капитале квоту в размере 51%, страны Центральной и Восточной Европы – 13%, остальные европейские страны – 11%, неевропейские страны – 24%. Наибольшей долей в капитале располагают США – 10%, Италия, ФРГ, Франция, Великобритания и Япония – по 8,5%, а РФ – 4%. Размер уставного капитала пересматривается не реже чем раз в 5 лет. Совокупная доля стран-членов ЕС, ЕИБ и собственно ЕС при пересмотре размера капитала не должна быть ниже 50% общей суммы разрешенного к подписке капитала.

      Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (30% по сравнению с 7%), а неоплаченные акции при необходимости могут быть востребованы, но обычно используются как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке. Помимо уставного капитала рефинансирование банка осуществляется за счет получения средств на национальных и международных финансовых рынках, за счет средств специальных фондов (включают средства, направленные в соответствующий специальный фонд, и доходы, полученные от инвестиций, произведенных из ресурсов специальных фондов).

      Возглавляет банк совет управляющих под руководством председателя и 2-х заместителей, который состоит из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участниц, а также представителей от ЕС и ЕИБ. Многие свои полномочия он делегирует совету директоров, осуществляющему управление повседневной деятельностью и состоящему из президента, который в качестве председателя ведет текущие дела банка и отвечает за организацию и назначение сотрудников, 4-х заместителей и 23 директоров. Каждый из директоров входит в состав одного из 3-х комитетов совета: ревизионного, по бюджетным и административным вопросам, по финансовой и операционной политике. Кроме того, организационная структура банка включает ряд территориальных и отраслевых отделов, а также другие функциональные подразделения (департаменты и отделы).

      Основными объектами кредитования ЕБРР являются частные фирмы или приватизируемые  государственные предприятия, а  также вновь создаваемые компании, включая совместные предприятия. Банк специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР – банковский, финансовый секторы, телекоммуникационная инфраструктура, энергетика, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Как и другие международные финансовые институты, банк предоставляет консультативные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями.

      ЕБРР  взаимодействует со многими международными институтами, в первую очередь с  Группой ВБ. Он также привлекает к участию в осуществлении различных проектов частные национальные коммерческие банки, инвестиционные фонды и другие кредитно-финансовые учреждения. Качеству финансируемых проектов и, прежде всего, очевидности и реальности экономических выгод для страны от их реализации банк традиционно уделяет пристальное внимание.

      Привлекая средства на международных рынках на весьма выгодных условиях, банк предоставляет  свои услуги по коммерческим ценам. Главным  образом, это дополнение усилий других кредиторов для оказания поддержки  предприятиям, нуждающимся в финансовых ресурсах. Гарантии на экспортные кредиты и розничные банковские услуги он не предоставляет. В отличие от большинства других международных организаций, ЕБРР действует как в государственном, так и в частном секторах экономики стран операций. В отличие от частных иностранных и национальных банков, он имеет возможность и берет на себя риски, непосильные этим организациям.

   В своей деятельности ЕБРР придерживается следующих главных принципов:

   - ограничение объема финансирования  пределами 35% общих издержек по каждому проекту;

   - предоставление на проекты частного  сектора не более 2/3 суммы заимствуемых  средств и не менее 1/3 акционерного  капитала; требование к другим  участникам софинансирования выделение  дополнительных средств;

   - требование к другим, в частности промышленным, инвесторам приобретения контрольных пакетов акций или достаточных прав на управление предприятиями;

   - непредоставление средств инвесторам  для приобретения уже выпущенных  или вновь выпускаемых акций;

   - необязательность денежной формы  доли местного участника проекта.

      Функции банка включают:

   1. Прямое финансирование, т.е. предоставление кредитов на реализацию конкретных проектов. Оно предоставляется в основном совместным предприятиям и, главным образом, с участием иностранного капитала. При их кредитовании банк обычно не требует правительственных гарантий. Кредиты выдаются в любой свободно конвертируемой валюте, но в основном в долларах США и евро и погашаются в той же валюте, в которой были выданы.

   Минимальная сумма кредитов ЕБРР составляет 5 млн. евро, однако он находит возможности  для работы с мелкими и средними предприятиями. Срочность кредитов обычно составляет 5-10 лет, а в исключительных случаях (инфраструктурные проекты) –  до 15 лет. Кредиты могут предоставляться под «плавающий» или фиксированный процент, а также в некоторых других вариантах. Основная сумма кредита погашается равными долями каждые полгода.[4, с.136]

   Финансируемые клиенты обязаны обеспечить страхование  традиционно страхуемых рисков, к которым банк не относит политические риски и риски неконвертируемости местных валют. Кредиты обеспечиваются залогом активов финансируемых проектов: движимое и недвижимое имущество, акции, и т.д.

   Кредиты исключаются из сумм государственного долга при его реструктуризации, т.е. банк имеет статус привилегированного кредитора.

   2. Финансирование мелких и средних  предприятий с помощью посредников.  Для этого финансовым учреждениям,  выбранным банком, предоставляется  среднесрочное и долгосрочное  финансирование в форме кредитных линий. Аналогичное финансирование в отдельных случаях может предоставляться правительствам стран, которые через коммерческие или инвестиционные банки направляют полученные ресурсы мелким и средним предприятиям.

   3. Инвестирование средств в акционерные капиталы. Оно осуществляется путем подписки на обыкновенные и привилегированные акции или в других формах. При этом ЕБРР не приобретает контрольные пакеты акций и не принимает прямой ответственности за управление предприятием. Банк также может гарантировать размещение акций, выпущенных государственными и частными предприятиями.

   4. Предоставление гарантий для  содействия заемщикам в получении  доступа к источникам капитала. Гарантии могут быть от всех  видов рисков, при этом степень  кредитного риска должна быть известна и приемлема для банка.

      Результаты  деятельности банка отражаются в  ежегодно публикуемых им отчете о  прибылях и убытках и балансе (Приложение 1, 2). Следует иметь в виду, что его финансовый год совпадает с календарным.

      Важным  аспектом деятельности ЕБРР является подготовка и повышение квалификации специалистов, поэтому обучение положено в основу деятельности банка и осуществляется при выполнении почти всех его проектов. В рамках этих усилий в 1992г. по инициативе ЕБРР и других международных организаций-спонсоров был открыт Объединенный венский институт для оказания помощи соцстранам в решении задач по подготовке банковских специалистов и менеджеров.

      Деятельность  ЕБРР в Российской Федерации ориентирована  главным образом на развитие местных банковских и финансовых учреждений в целях становления частного сектора экономики страны. Мелкие и средние предприятия при посредничестве российских банков получают финансирование на приемлемых для них в настоящее время условиях. Другими аспектами помощи ЕБРР является развитие рынков капитала, укрепление нормативной базы, содействие торговле и т.д.

      РФ  является крупнейшим получателем помощи банка. ЕБРР осуществляет финансирование в РФ по следующим направлениям:

   1. Программа развития финансовых учреждений (ПРФУ) – осуществляется в сотрудничестве с Правительством РФ и Всемирным банком. Для поддержки программы ЕБРР предоставил кредит в размере 100 млн. долл., а ВБ – 200 млн. долл. Правительство РФ гарантирует и организует программу, цель которой состоит в содействии укреплению группы российских коммерческих банков, которые в будущем должны играть ключевую роль в экономике страны.

   Укрепление  деятельности банков производится путем  подготовки и осуществления их индивидуальных стратегий и бизнес-планов; разработки мер по улучшению финансового состояния банков; автоматизации банковских процедур; модернизации информационных систем. Кроме этого, в рамках программы реализуется Проект поддержки предприятий, в соответствии с которым при посредничестве Минфина РФ через часть упомянутых выше российских коммерческих банков осуществляется кредитование структурной перестройки средних и крупных предприятий частного сектора.

   2. Учреждение Фонда поддержки малых  предприятий России (ФПМП), который предназначен для выдачи на коммерческой основе малых и микрокредитов через ряд российских банков, расположенных по всей стране (в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Челябинске и других городах). ФПМП создан ЕБРР при участии отдельных европейских стран и других доноров. Половину общего капитала предоставил сам банк.

   Малые кредиты в размере 125 тыс. долл. предоставляются  на срок до 3-х лет компаниям сферы  производства и услуг с численностью работников до 50 человек, если они не смогли получить средства у местных  банков. Микрокредиты в размере 0,1 – 30 тыс. долл. выдаются индивидуальным предпринимателям и фирмам сферы торговли, услуг и инвестиций с численностью работников до 20 человек на более короткие сроки. В любом случае предварительно оценивается кредитоспособность заемщиков.

   Помимо  этого, ФПМП осуществляет поддержку фондов акционерного капитала для малых предприятий в отдельных городах России. Кроме вложений в акционерные капиталы, они могут предоставлять долгосрочные кредиты в размере до 300 тыс. долл. предприятиям с численностью работников до 150 человек.

   3. Создание Региональных фондов  венчурного капитала (РФВК). Они начали  создаваться в РФ с 1994г. Каждому  из них (за редким исключением)  банк предоставил капитал в  размере 30 млн. долл. на содействие  структурной реорганизации отобранных  для этого предприятий. Средства инвестируются в качестве нового акционерного капитала в средние (до 5 тыс. человек) приватизированные по правительственной программе и другие частные предприятия для реализации их коммерчески эффективных проектов. Размер инвестиций, как правило, может изменяться в пределах 0,3 – 3 млн. долл.