Методы анализа денежных потоков

Данные таблицы 12 показывают, что чистый денежный поток, рассчитанный косвенным методом, на 2006 год составил 332 тыс.руб. Если сравнить с 2004 годом, чистый денежный поток снизился на 3953 тыс.руб., а по сравнению с 2005 годом - вырос на 851 тыс.руб. Следует иметь ввиду, что в 2005 году сумма чистого денежного потока была отрицательной и составила 519 тыс.руб.

аблица 13

Расчет  коэффициентов рентабельности для СПК «Малокрасноярский»

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие  выводы. Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства. В 2004 и 2006 г.г. поступления покрывают расходы на 100,65% и 100,05% соответственно, а в 2005 году всего лишь на 99,11% .

Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах. Следует отметить, что применительно к 2004 году коэффициенты рентабельности рассчитать невозможно из-за отрицательного финансового результата.

Сумма расходов денежных средств в прибыли на 2005 год  составляла 27,15%, а в 2006 году - 21,68%.

Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также  снижается. По сравнению с 2005 годом  в 2006 году произошло снижение на 5,72%. Аналогичная ситуация происходила  и с суммой остатков денежных средств.

Таблица 8

Оценка  платёжеспособности предприятия

Коэффициенты  ликвидности используются для анализа текущей  платежеспособности предприятия. К важнейшим  из них относятся:

1) Коэффициент абсолютной  ликвидности рассчитывается как  отношение денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений  ко всей сумме краткосрочных финансовых долгов предприятии (раздел V пассива баланса).

Этот коэффициент  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Это  наиболее жёсткий критерий ликвидности. Значение коэффициента признаётся достаточным, если он превышает 0,2.

В хозяйстве данный коэффициент слишком низок. При  нормативе минимум 0,2 -- значения этого  коэффициента показывают, что хозяйство  в рассматриваемый период не способно в ближайшее время погасить свою краткосрочную задолженность за счёт наиболее ликвидных активов.

2) Коэффициент срочной  ликвидности рассчитывается как  отношение суммы денежных средств,  краткосрочных вложений и дебиторской  задолженности к краткосрочным  обязательствам. Значение коэффициента  признаётся достаточным, если оно больше 0,6.

За все годы этот коэффициент низок.

Из данных таблицы 8 можно сделать вывод, что в  течение последних лет предприятие  имело возможность погасить свои краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности.

3) Коэффициент текущей  ликвидности, рассчитываемый как  отношение оборотных средств  предприятия к его краткосрочной  задолженности. Отражает прогнозируемые  платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Согласно действующим  Методическим положениям по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденным Федеральной службой  по финансовому оздоровлению предприятий, предприятие может быть признано неплатежеспособным, если значение коэффициента текущей ликвидности ниже или равно 2. Этот коэффициент показывает, какая часть задолженности предприятия может быть погашена не только за счёт денежных средств, но и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, работы и услуги.

Анализируя данные показатели коэффициента, и прогнозируя  платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, можно сделать  вывод о невозможности погашения  задолженности своевременно.

Данный коэффициент  за рассматриваемый период колеблется по годам, достигая максимума 2,53 в 2006 году.

Но и в остальные  годы данный коэффициент признавался  достаточным. Значит, хозяйство было способно погасить свои краткосрочные  обязательства за счёт оборотных активов.