Лизинговые операции в коммерческих банках

 

     Влияние привлечения заемных средств  на прибыль арендодателя отражается и в показателе IRR аренды со смешанным финансированием. Значение IRR, по данным строки 3, равно 8,5%, что значительно больше 5,5% посленалоговой доходности по обычной аренде.

Отметим два дополнительных момента в  отношении аренды со смешанным финансированием. Во-первых, использование заемного капитала не повлияло на NPV арендодателя. Причина состоит в том, что ссудный процент для арендодателя (5,4% в посленалоговом исчислении) равен дисконтной ставке. Во-вторых, денежный поток аренды со смешанным финансированием имеет два значения IRR: 0% и около 8,5%.

Пояснения к расчету:

_NPV= Т =26тг.,при к = 5,4%. ₄=о(1 + к)⁴

Арендодатель  берет кредит в 5 тыс. тг. в момент t = О

и погашает его в t = 5. Проценты, выплачиваемые в

конце каждого года, равны:

0,09 х 5 000 тг. = 450 тг.,

но они  подлежат налоговой скидке, поэтому  денежный отток процентов в год  составляет:  -450 тг. х (1 - Т) = -450 тг. х 0,6 = -270 тг. 
 

2.3 Анализ современного  состояния лизинга в Казахстане 
 

  2000-2008 гг. - период становления и роста лизингового рынка в Казахстане, в котором можно выделить еще два этапа.

I  этап (август 2000 - 2003 гг.) - «банковский» этап или этап формирования частнопредпринимательского, коммерческого лизинга после введения в действие Закона РК «О финансовом лизинге», подписанного Президентом РК Н.А. Назарбаевым 5 июля 2000 г.

     Благодаря введению в законодательство понятия  «банковский лизинг» быстро выросло  количество лизинговых компаний, создаваемых  ведущими коммерческими банками  страны. Так, с августа 2000 г. по май 2003 г. было создано 9 банковских лизинговых компаний. Пионерами банковского лизинга являлись: АО «БТА Лизинг» (31 августа 2000 г.), которое с марта 2005 г. преобразовано в «БТА ORIX Лизинг», ЗАО «Халык Лизинг» (октябрь, 2000 г.) и АО «АТФ Лизинг» (октябрь, 2000 г.).

II  этап (2004 - 2008 гг.) - этап комплексного пересмотра и совершенствования лизингового законодательства, а также этап «лизингового бума» в Казахстане, когда резко возросли соответственно количество действующих на рынке лизинговых компаний и объемы лизинговых услуг. Этот этап можно назвать также как этап развития транспортного и индустриального лизинга.

     В настоящее время на казахстанском  лизинговом рынке действуют 26 лизинговых компаний с различной отраслевой, секторальной направленностью и спецификой деятельности. Семь из них расположены в г. Астане, три в регионах: в городах Караганда, Кокшетау и Петропавловск, и шестнадцать лизинговых компаний находятся в г. Алматы.

     Кроме того, АО «Фонд развития малого предпринимательства» и 5 коммерческих банков (АО «Казкоммерц банк», АО «Банк Туран Алем», АО «Альянс Банк», АО «Цесна Банк», АО «Банк Каспийский») имеют сегодня в своей структуре подразделения по лизингу и осуществляют непосредственно лизинговые операции.

     Официальная статистическая отчетность по лизинговым операциям через органы Агентства РК по статистике в Казахстане в настоящее время не ведется. Среди специалистов поэтому существуют различные, весьма разнящиеся друг от друга оценки емкости казахстанского лизингового рынка. Как утверждает к.э.н. М. Каирленов в журнале «National Business» , по итогам первого полугодия 2006 г. объем рынка лизинга оценивается в Казахстане в 530-550 млн. долл. США[15]. При этом 90% рынка приходится на первые 10 ведущих лизинговых компаний, совокупный лизинговый портфель которых составил на 1.01.2006 г. 270 млн долл. и на 1.07.2006 г. достиг 499 млн долл.

     Судя  по текущей динамике, к концу 2006 года можно ожидать достижения рубежа в 750-800 млн долл., а к середине следующего года речь может идти об объеме лизингового рынка свыше 1 млрд долл[16].

Динамика  развития лизинга в Казахстане за 2002-2007 гг. выглядит следующим образом: 

Таблица 3 Динамика развития лизинга в Казахстане в 2002-2007 гг. 

 

     Таким образом, рынок лизинговых услуг  в Казахстане показывает весьма высокий динамизм, удваивая ежегодно объемы и демонстрируя за 2002-2007 гг. рост 21,5 раза. Одновременно растет и количество действующих лизинговых компаний с 6 до 33, т.е. в 5,5 раза и число заключенных лизинговых сделок с 291 до 4200, или в 14,4 раза.

     Несколько иную оценку развития рынка финансового  анализа в Казахстане дает журнал «Эксперт Казахстан». (ПРИЛОЖЕНИЕ Г)

      Отсюда  можно констатировать, что в Казахстане создана самостоятельная отрасль национальной экономики - лизинговая индустрия, показатели которой могут быть достойно представлены в London Financial Global Leasing Report. Как известно, с конца 70-х годов XX в. стала налаживаться статистика проведения лизинговых операций, которую ведет компания London Financial Global Leasing Report. В течение многих лет здесь аккумулируется информация о национальных лизинговых рынках, прежде всего по 50 крупнейшим в мире. На основе этих данных формируются и накапливаются сведения о континентальных и мировых объемах лизингового бизнеса.

Ныне  в Казахстане успешно действуют  все основные элементы современного лизингового рынка из цепочки «продавец - лизингодатель - лизингополучатель», в лице «продавцов» - представительства крупнейших производителей машин и оборудования, их сервис - центры, дистрибьюторы и дилеры, предлагающие разнообразную гамму техники и технологий, «лизингодателей» - сеть лизинговых фирм и компаний, а также «лизингополучателей» - вполне платежеспособные потребители техники на условиях лизинга - крупные, средние и малые предприятия из различных отраслей и сфер материального производства и услуг. Складывается и инфраструктура лизингового рынка, состоящая из многочисленных обслуживающих структур, которые оказывают ремонтные, сервисные, информационные, юридические, аудиторские, консалтинговые, страховые и другие дополнительные услуги основным участникам лизингового рынка.

     Таким образом, начало активному развитию рынка лизинга было положено формированием  лизинговой отрасли с 2000 г., на которые  оказали влияние следующие факторы:

1)Принятие в 2000 г. Закона РК «О финансовом лизинге».

2)Износ основных фондов в отраслях экономики, достигший 50-70% (в некоторых отраслях промышленности этот показатель достиг 80%).

3) Бурное экономическое развитие страны в целом и несоответствие промышленной базы открывающимся возможностям увеличения производства.

В 2004-2008 гг. рынок лизинговых услуг получил  ускоренное развитие, чему способствовали:

1)Получение компаниями льгот на НДС при импорте определенной номенклатуры товаров в рамках договоров финансового лизинга.

2)Пересмотр и сокращение сроков амортизационных отчислений на основные средства.

3)Упрощение судебно-административного производства при разрешении споров при изъятии имущества лизингодателями у недобросовестных лизингополучателей.

Лизинг, на наш взгляд, должен стать одним  из важных инструментов реализации Стратегии индустриально-инновационного развития РК на 2003-2015 гг., а также Стратегии вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира, и в конечном счете, фактором интенсивного развития национальной экономики и повышения ее конкурентоспособности на мировом рынке в условиях нарастания тенденций глобализации и предстоящего вступления страны во ВТО[17].

По  данным  Министерства  финансов,  на  обновление  основных  фондовпредприятий  потребуется не менее 800 млрд. тенге  инвестиций,  что  почти  вдвое  превышает объемы всех выданных банками  кредитов за истекший год.

     Степень износа оборудования на промышленных предприятиях составляет 40-70 % и выше. Ежегодно в республике обновляется  лишь  0,8 –1,2   основных производственных фондов, в то время как в развитых  странах  эти  показатели составляют 6 - 8  %.  Значительная  часть  инвестиций  в   основной  капитал финансируется  за  счет  собственных  и  привлеченных  средств  предприятий. Национальная  банковская  система  в  ближайшие  годы  объективно  не  имеет возможности  полностью  удовлетворить  потребность  экономики  в   кредитах. Капитал  банковской  системы,  достаточный  для   обслуживания  нормального воспроизводственного процесса, согласно мировой практике  должен  составлять 6 – 7 % от ВВП. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ЛИЗИНГА В КАЗАХСТАНЕ

 
 

1. Проблемы  становления и развития лизинга  в Республике Казахстан

 
 

      Однако  быстрому развитию лизинга, в особенности  коммерческого (частнопредпринимательского) лизинга, за этот период препятствовал  и пока препятствует ряд все еще  нерешенных проблем. (ПРИЛОЖЕНИЕ Ж) Среди них можно назвать такие общеэкономические и отраслевые проблемы, как:

1)   непомерный и непропорциональный рост цен на машины и оборудование и сложившийся в результате этого ценовой диспаритет между продукцией машиностроения и других отраслей;

2)   поиск и привлечение внутренних и внешних источников накоплений, инвестиций для финансирования лизинга машин и оборудования;                                              

3)   поиск и нахождение источников получения и поставок машин и оборудования на лизинговой основе (внутреннее производство, ввоз и вывоз);             

4)   состояние платежной дисциплины в экономике. Рост неплатежей и взаимной задолженности предприятий, не возврат кредитов приобрели за последние годы распространенный и массовый характер.

5)   отсутствие и слабость законодательно-нормативной базы развития и регулирования лизингового бизнеса;

6)   непоследовательность, противоречивость и неотработанность механизма государственной поддержки и стимулирования лизингового бизнеса. Особенно ярко это проявлялось в отсутствии координации при проведении соответствующей инвестиционной налоговой, учетной и амортизационной политики.

     Важнейшая проблема - создание экономических  предпосылок  для реального привлечения  крупных негосударственных инвестиций в экономику страны на условиях лизинга.

     Развитие  коммерческого лизинга сталкивается у нас с проблемами аккумулирования значительных денежных средств, особенно; необходимых при лизинге сельскохозяйственной и авиационной техники, судов - при операциях международного лизинга. Наряду с государственными средствами основным источником инвестиций на внутреннем рынке должны стать сбережения населения и хозяйствующих субъектов. Только они могут эффективно работать на экономику. Но аккумулировать и привлечь в нее средства может надежная и сильная банковская система. Банковская система Казахстана являясь двухуровневой, кроме Национального Банка РК включает в настоящее время 37 банков второго уровня. Большинство из коммерческих банков являются ныне мелкими и маломощными.

     Развитие  коммерческого лизинга ограничивают также сложившиеся у нас высокие ставки банковского кредита и короткие сроки кредитования. Их уровень, как об этом говорилось выше, зависит от уровня инфляции и ставки рефинансирования Национального Банка РК. При таких условиях и возможностях банки Казахстана не проявляют особой заинтересованности участвовать в финансировании лизинговых операций ни в прямой, ни в косвенной форме.