Ликвидность предприятия и показатели, характеризующие ее

   СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

ГЛАВА 1 ЛИКВИДНОСТЬ –  ВАЖНЕЙШАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ…………………….5 

1. Содержание понятия «ликвидность»…………………………………........5

1.2.Виды ликвидности  предприятия…………………………………………...9 

ГЛАВА 2 ХАРАКТЕРИСТИКА СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………………………13

2.1 Анализ ликвидности  предприятия…………………………………….......13

2.2 Система показателей  характеризующих ликвидность предприятия……18

ГЛАВА 3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ...28

3.1 Рекомендации  по повышению ликвидности предприятия……………….28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ...................................................................................................32

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.....................................34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   ВВЕДЕНИЕ

   Одной из наиболее важных задач управления любым предприятием  является обеспечение  соответствующего уровня ликвидности. Ликвидность являются важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Предприятие считается ликвидным, если оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

   Чем выше ликвидность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

   Актуальность  исследования: В условиях рыночной экономики одним из ключевых факторов, влияющих на решение о покупке ценных бумаг, предприятий, получении и предоставлении кредита является ликвидность. Оценка бизнеса, эффективности инновационных и инвестиционных проектов, также сопряжена с определением их ликвидности.

   Особую  актуальность вопросам регулирования  ликвидности предприятия придал разразившийся в России финансовый кризис. Многие российские предприятия, демонстрировавшие динамичный рост, не смогли решить проблему ликвидности в сильно переменчивой финансовой среде.

   В период финансового кризиса первоочередная задача предприятия – минимизировать его воздействие. Для этого необходимо в первую очередь оптимизировать затраты, закрыть неликвидные бесперспективные направления и проекты, обеспечить бюджетный контроль и управление задолженностью. Задач много, однако, в условиях высокой неопределенности и жестких финансовых и временных  ограничений важно точно выбрать  области приложения усилий, которые  дадут максимальный эффект: в краткосрочной  перспективе – повышение ликвидности, а в долгосрочной – выбор оптимального направления развития.

   Поэтому целью моей работы является анализ ликвидности предприятия и системы показателей ее характеризующих.

   Достижение  этой цели потребовало решения следующих  задач:

• уточнить содержание понятий «ликвидность»;
• рассмотреть виды ликвидности предприятия;
• проанализировать ликвидность баланса предприятия;
• рассмотреть систему показателей, которые характеризуют ликвидность;
• предложить рекомендации по повышению ликвидности предприятия.

 

   ГЛАВА 1 ЛИКВИДНОСТЬ –  ВАЖНЕЙШАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Содержание понятия «ликвидность»

   Понятие ликвидность своими корнями уходит в значение этого слова, которое  произошло от английского «liquidity»  и французского «liquidite». В свою очередь, эти английские и французские  термины произошли от одного латинского слова «liquidus», которое означало «жидкий», «текучий». Если перейти к глагольной форме, то «ликвидировать» означает «прекратить деятельность чего-либо». В английском языке слово «liquidate»  имеет первоначальное значение «выплатить (долг)», и лишь затем второе - «ликвидировать дела (о фирме)», третье - «ликвидировать, уничтожить, покончить (с чем-либо), избавиться (от чего-либо)» и четвертое - «обанкротиться». Таким образом, мы приходим к логической связи между  «выплатой долга» и «ликвидностью» через «прекращение деятельности чего-либо», то есть прекращение отношения долга. В свою очередь, понятие «текучий»  в контексте «жидкого» означает все то, что своей постоянной формы  не имеет, а может принимать любую  форму.

   В России термин "ликвидитет" был  заимствован из немецкого языка  в начале XX века и по существу использовался  только банками, к тому же в аспекте  оценки деятельности клиента - юридического лица. Под ликвидностью подразумевалась  способность активов предприятий  к быстрой и легкой мобилизации.

   В конечном итоге этого анализа приходим к определению «ликвидности» как к способности чего-либо принимать различные формы и служить средством осуществления выплат.

   С конца XIX века анализом ликвидности  и ее управлением занимались в  первую очередь различные финансовые институты, в частности банки. В  отличие от ликвидности предприятия, определение которой отличается в различных учебных, методических и научных работах, что будет  рассмотрено далее, определение  банковской ликвидности дается Центральным  Банком или аналогичным институтом каждого конкретного государства. В частности, Центральный Банк России дает следующее определение ликвидности; «Под ликвидностью понимается способность  кредитной организации обеспечивать своевременное выполнение своих  обязательств». Что же касается ликвидности  предприятия, то единство понятий отсутствует.

   Согласно  экономической теории ликвидность  в широком смысле - способность  любого объекта рыночных отношений  при определенных условиях явно или  неявно выполнять функции денег, то есть переходить из своей потенциальной  покупательной силы в реальную. В  другом контексте ликвидность - это  способность символических денег  явно или неявно выполнять функции  реальных денег. [1, с.4]

   В современной научной литературе используется несколько связанных  между собой терминов ликвидности: ликвидные активы, ликвидность имущества, ликвидность баланса, ликвидность  предприятия.

   Под ликвидными активами обычно понимается кассовая наличность и некоторые  другие активы, быстро и легко превращаемые в наличные деньги: средства на счетах в банках, надежные, котирующиеся на рынке ценные бумаги государства  и немногих наиболее известных компаний. Ликвидность актива всегда относительна: практически любой товар можно, в конечном счете, продать.

   Ликвидность имущества определяется как стоимость  этого имущества предприятия  при его мгновенной сиюминутной  реализации. Для каждого управленца на конкретном предприятии длительность этого момента различна: у одних  это календарный месяц, а у  других счет идет на часы и минуты.

   Результат показателя ликвидности имущества  будет, к тому же, различаться в  зависимости от качеств специалиста, осуществляющего оценку, от того, какие  методы и подходы он будет использовать.

   Ликвидность баланса - понятие более широкое, чем ликвидность имущества. Эта  категория учитывает одно измерение - время. С одной стороны, это время  перевода имущества (активов) предприятия  в денежную (расчетную) форму, с другой - это время, которое осталось до момента погашения задолженности  перед кредиторами предприятия. Ответ на вопрос, ликвиден ли баланс, получается в результате сравнения суммы задолженности на момент ее погашения и размера имущества, принявшего (или способного принять) на момент погашения задолженности денежную (расчетную) форму. [2, c.208]

   Ликвидность предприятия - «способность фирмы в  срок погасить свои обязательства» или  «способность быстро погашать свою задолженность» - такие расплывчатые и неточные определения даются в большинстве российских и зарубежных источников: какой срок понимать под словом «быстро» и как этот срок учитывает договорные отношения, а также каким образом эти определения сочетаются с целью функционирования предприятия?

   Ликвидность предприятия проявляется через  ликвидность его активов и  баланса в целом. Прежде всего  ликвидность предприятия - это ликвидность  его активов, то есть их способность  быть превращенными в деньги, как  правило, по рыночной цене или с небольшой  уступкой в цене. Степень ликвидности определяется соотношением между денежными средствами и быстро реализуемыми активами предприятия, предприятия или банка и суммой их краткосрочных обязательств. К быстро реализуемым (ликвидным) активам относятся государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных акционерных компаний, пользующиеся постоянным спросом на фондовой бирже, срочные векселя солидных фирм, беспрепятственно принимаемые к учёту и переучёту банками, золото и др. драгоценные металлы, а также бесспорная дебиторская задолженность, подлежащая погашению по первому требованию или через краткие сроки. У промышленных и торговых предприятий к ликвидным активам относятся также легко реализуемые товарно-материальные ценности. Чем выше доля активов, способных быстро превратиться в денежную наличность, тем выше ликвидность предприятия, фирмы, банка.

   Конъюнктурные колебания и в особенности  экономические кризисы ухудшают ликвидность отдельных предприятий, фирм и банков, что приводит их к  банкротству. [3, c.335]

   1.2.Виды  ликвидности предприятия

   Различают четыре вида ликвидности: товарно-экономическая ликвидность; ликвидность по ссудам, перспективная ликвидность и антиципированная ликвидность.

   Товарно-экономическая ликвидность основана на способности товаров и благ трансформироваться в средства платежа. Эта способность зависит, главным образом, от времени поиска покупателя, состояния рынка, воздействие которого побуждает покупателя приобретать соответствующие товары, блага; от затрат на поиск покупателя и, наконец, от технических характеристик товаров, а также цен

   Товарно-экономическая  ликвидность определяется следующими характеристиками:

• Техническими и страховыми качествами товаров;
• Длительность поиска покупателя на рынки и стоимостью коммерческой сделки;
• Параметрами конъюнктуры.

   Таким образом, товарно-экономическая ликвидность – это способность предприятия к реализации товаров, с учетом необходимой длительности интервалов, за который может быть продан товар на рынке, потерь и стоимость коммерческой сделки. 

     Ликвидность по ссудам - способность предприятия привлекать ликвидные средства под залог имеющихся активов.

   Платежные ресурсы предприятия могут быть увеличены за счет получения ссуд под залог своего имущества. В  зависимости от условий кредитного договора предприятия может использовать залоговое имущество для получения  доходов.

   Следует иметь в виду, что кредитные  организации устанавливают стоимость  залога значительно ниже его рыночной стоимости. Поэтому данный вариант  увеличения платежных ресурсов предприятия может оказаться приемлемым в случае ее возможности своевременно вернуть кредит и проценты.

   Получение ликвидных средств за счет ссуд обладает рядом преимуществ:

   1. Предприятие освобождается от  необходимости быстрой продажи  активов, предоставленных в залог. На товары с низким уровнем ликвидности потери при быстрой продаже могут быть достаточно высокими.

   2. В случае благоприятного изменения  цен в будущем или более  высокого роста инфляции по  сравнению с процентными ставками  по ссудам, предприятие может  получить финансовый выигрыш  после возврата ссуды и продажи товаров, предоставленных под залог. При этом следует учитывать и возможные потери вследствие неблагоприятных условий предоставления ссуд. Кредитные банки, устанавливающие предельную величину ссуды, определяемую стоимость товара, под залог которой она выделяется (залоговая квота), - могут занижать продажную стоимость товара.