Кредиты в банках

Управление риском потери ликвидности

Риск потери ликвидности - риск возникновения убытков вследствие неспособности Банка обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме.  Управлением риском ликвидности основывается на разработке и функционировании непрерывного механизма ограничения риска неисполнения Банком собственных обязательств в полном объеме и в срок, а также ограничение величины возможных потерь, связанных с необходимостью срочной реализации активов в связи с несогласованностью сроков востребования (погашения) активов и пассивов.

Система управления ликвидностью Банка включает в себя две составляющие:

- система управления  текущей ликвидностью Банка;

- система управления  ликвидностью баланса Банка.

Система управления текущей ликвидностью Банка направлена на поддержание положительной платежной  позиции во всех видах валют в  некотором будущем при реализации наиболее вероятного сценария событий.

Система управления ликвидностью баланса Банка направлена на обеспечение достаточной степени  вероятности выполнения Банком своих  обязательств в случае возникшей  по какой-либо причине невозможности  осуществления новых операций.

В целях эффективного управления и обеспечения контроля над риском ликвидности в Банке  проводятся следующие мероприятия:

на ежедневной основе осуществляется контроль за выполнением  нормативов ликвидности, установленных  Банком России;

на ежедневной основе осуществляется контроль за соответствием  сроков привлечения и размещения денежных средств в целом и  в разрезе иностранных валют; 

Мониторинг и оценка состояния ликвидности в Банке  осуществляется на постоянной основе.

На случай возникновения  непредвиденных обстоятельств, связанных  с необходимостью экстренного поддержания  ликвидности, в Банке разработан план действий, направленный на восстановление ликвидности. Финансовые институты всегда сталкивались с риском потерь

по позициям, отраженным на балансовых и внебалансовых счетах, возникающим вследствие не-

желательных колебаний  цен на разнообразных рынках.

Введение поправки завершило формирование первого в истории глобального соглашения о стан-дартах расчета капитала на покрытие рисков Базель I, которое стало активно внедряться Базель-ским комитетом и Институтом финансовой стабильности FSI, образованным в 1999 г. для содейст-вия распространению методологии расчета достаточности капитала и установлению минимальных стандартов надзора во всем мире. Результатом работы Базельского комитета по дальнейшей унификации требований к уровню капитала банков, осуществляющих свою деятельность в международных масштабах, стала обновленная редакция Соглашения о капитале International  Convergence of Capital Measurements and Capital Standards. A Revised Framework (Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала. Новые подходы), вы-шедшая в 2004 г. и известная как Базель II. Главные новации Соглашения, состоящего уже из трех компонентов, касались предложения использовать методы расчета кредитного риска, оцененного на основе внешних либо внутренних рейтингов (соответственно стандартизированный и IRB подходы), включения в расчет капитала операционного риска (Компонент 1), совершенствования процедур надзора (Компонент 2) и необходимости раскрытия банками информации о рисках (включая рыночные) для участников рынка (Компонент 3). Поскольку усилия разработчиков Базель II были сосредоточены на прогрессивных изменениях, касающихся измерения кредитного и операционного рисков, требования к расчету рыночных рисков были лишь упомянуты в разделе VI "Торговый портфель" путем отсылки все к той же Поправке о рыночных рисках 1996 г. Усовершенствования коснулись и подходов к оценке рыночных рисков, в частности, в упомянутом разделе VI обновлено определение торгового портфеля банка и приведено руководство по оценке входящих в него позиций, установлено требование к расчету капитала на покрытие кредитного риска контрагентов по операциям торгового портфеля отдельно от рыночного риска, введены некоторые изменения в стандартизированный метод расчета капитального покрытия общих рисков торгового портфеля для приведения в соответствие со стандартизированным под-ходом к расчету кредитных рисков по аналогичным инструментам в банковском портфеле.

Базель II подверглась существенной переработке в 2005 г. Через год обновленная Поправка была включена в текст последней все объемлющей версии Базель II (июль 2006 г.) в виде полноценного раздела VI "Рыночный риск",Таким образом, Базель II фактически стал основным стандартом международного уровня, содержащим современные методы оценки (измерения) рыночных рисков в целях установления единых требований к капиталу банков независимо от страны их на-хождения, но при этом достаточно гибким, позволяющим учитывать особенности национального регулирования. Для включения в расчет капитальных требований к рыночному риску финансовые инструменты не должны содержать условий, ограничивающих возможность торговли ими или использования их для хеджирования. Кроме того, банк должен активно управлять торговым портфелем, а также оценивать его позиции с использованием следующих методов: оценка на основе текущих рыночных цен, получаемых из независимых источников (как минимум ежедневно); оценка с использованием модели (при невозможности осуществления оценки на основе текущих рыночных цен);независимая верификация цен для контроля точности ежедневной рыночной оценки или данных, вводимых в модель (как минимум ежемесячно); корректировка оценок или формирование резервов по позициям, ликвидность которых может быть ограничена рыночными факторами (должна включаться в основной капитал).Регулярная и точная оценка позиций торгового портфеля должна осуществляться банком независимо от выбранной методики расчета величины рыночных рисков для установления требований к капиталу -- метода стандартизированного измерения (Standardised Measurement Method, SMM) или подхода с использованием внутренних моделей (Internal Models Approach, IMA). Метод стандартизированного измерения рыночных рисков SMM рекомендуется использовать в банках, имеющих не слишком большой торговый портфель, не осуществляющих активные рыночные либо международные операции. Метод достаточно прост, он заключается в расчете капитальных требований отдельно по каждому из четырех рыночных рисков  (процентный, фондовый, валютный, товарный), которые затем суммируются, что позволяет предусмотреть капитальное покрытие не только по  рискам  на портфельном уровне, но и на уровне каждого инструмента (позиции). Так, процентный и фондовый риски рассчитываются как сумма общего  риска  потерь от изменения стоимости торгового портфеля вследствие изменения размера рыночных процентных ставок (цен на фондовых рынках) финансовых инструментов (фондовых ценностей) и специального  риска  по каждому инструменту (фондовой ценности) для защиты от негативных факторов, связанных с эмитентом. Для расчета процентного  риска принято использовать метод "погашения" или метод " дюрации ", суть которых заключается в распределении позиций по временным интервалам  и  взвешивании на определенную степень  риска . Поскольку позиции фондового портфеля оцениваются  на   основе текущих рыночных цен, которые весьма различаются на фондовых рынках разных стран, фондовый риск рассчитывается по каждому страновому портфелю и фондовому индексу отдельно, затем позиции также взвешиваются на определенную степень риска.Для валютного и товарного рисков рассчитывается только величина общего риска в целом по всем торговым позициям банка в валюте или товарах. Однако процедура расчета валютного риска по позициям в иностранных валютах и золоте включает первоначальное измерение риска по каждой позиции в одной валюте и последующее измерение риска по объединенным длинным и коротким позициям в различных валютах. Товарный риск рассчитывается по позициям в товарах (физических продуктах, которые торгуются или могут торговаться на вторичном рынке) и драгоценных металлах (за исключением золота), а также финансовых инструментах, базовыми активами которых являются такие товары и драгоценные металлы. Для его расчета предлагаются три метода – метод "лестницы" сроков платежа, стандартизированный (упрощенный) метод и модельный подход. Принимая во внимание широкое распространение опционов, а также трудности измерения ценового (рыночного) риска по опционам, Базель II предоставляет на выбор несколько подходов различной степени сложности -- упрощенный подход (отдельный расчет общего и специального рыночного риска), промежуточный подход (метод дельта-плюс, использующий параметры чувствительности дельта, гамма и вега, т.н. Greeks, или "греческие буквы") и сценарный подход (сценарный матричный анализ). Опционы включаются в расчет одного из рыночных рисков в зависимости от своего базового актива. Более сложный подход к измерению рыночных рисков с использованием внутренних моделей IMA может применяться банком для расчета капи-тала на покрытие этих рисков только с разрешения регулятора (надзорного органа) при условии соблюдения определенных требований, представляющих собой совокупность качественных и количественных стандартов. Качественные стандарты включают наличие в банке независимого подразделения риск контроля, регулярное проведение валидации внутренних моделей, стресс-тестирования и бэк-тестирования, установление лимитов, активное участие совета директоров и высшего руководства банка в процессе управления рисками, интеграцию внутренних моделей в повседневный процесс управления рисками, обеспечение соблюдения установленных внутренних политик и процедур, касающихся измерения рисков (комплаенс), регулярный внутренний аудит системы измерения рыночных рисков. Важным элементом внутренней модели также является спецификация соответствующего набора факторов рыночных рисков. Хотя банки и самостоятельны в выборе тех или иных факторов для использования в модели, Базель II определяет минимальные стандартные требования: для процентных позиций --набор факторов риска, соотносящихся с процентными ставками по каждой валюте, в которой банк имеет процентно-чувствительные позиции на балансовых и внебалансовых счетах. Система измерения риска должна моделировать кривую доходности с использованием одного или нескольких общепризнанных подходов, а также объединять отдельные факторы риска для охвата риска спреда (например, между облигациями и свопами); для валютных позиций (которые могут включать золото) -- набор факторов риска, соотносящихся с отдельными иностранными валютами, в которых выражены позиции банка, а также с обменным курсом национальной валюты относительно каждой иностранной валюты, в которой банк имеет значительные позиции; для фондовых позиций -- набор факторов риска, соотносящихся с каждым из фондовых рынков, на которых банк имеет существенные позиции. Как минимум факторы должны учитывать движение рыночных цен в целом (например, фондовые индексы), а также в различных секторах (например, в промышленности или цикличных и нецикличных секторах). Наиболее сложные модели могут учитывать волатильность отдельных фондовых ценностей, а также риск банка на рынке в целом и концентрации отдельных фондовых ценностей на этом рынке; для товарных позиций -- набор факторов риска, соотносящихся с каждым из товарных рынков, на которых банк имеет существенные позиции. Для банков с ограниченными позициями достаточно простой спецификации, т.е. по одному фактору риска для каждой товарной позиции или группы однородных товаров (например, нефть), для более активной торговли необходимо принимать во внимание взаимодействие между позициями в деривативах и кассовых позициях по товарам. Разрешенное разнообразие типов используемых банками моделей и их гибкость ограничиваются минимальными количественными стандартами, которые необходимо соблюдать при расчете величины позиций, подверженных рыночным рискам, для их покрытия капиталом: VaR должен рассчитываться на ежедневной основе, с 99-процентным доверительным интервалом, с минимальным периодом удержания 10 дней и периодом исторического наблюдения не менее одного года. Набор данных для модели должен обновляться не менее одного раза в квартал, а также переоцениваться при существенных изменениях на рынке и учитывать риски, связанные с опционами. Ключевым компонентом оценки капитальной позиции банка должна также стать жесткая и всеобъемлющая программа стресс-тестирования для идентификации событий, которые могут оказать серьезное влияние на банк. Стресс-тесты должны включать аспекты кризиса на рынках, связанные как с рыночным риском, так и с ликвидностью.