Элементы валютной системы РФ

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ	5
Глава 1.  ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ЭВОЛЮЦИЯ	6
1.1. Понятие и виды валютной системы	6
1.2. Эволюция валютной системы	7
1.2.1. Парижская валютная система	7
1.2.2. Генуэзская валютная система	8
1.2.3. Бреттонвудская валютная система	8
1.2.4. Ямайская валютная система	10
1.2.5. Европейская валютная система	12
Глава 2. КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ ВАЛЮТЫ И ВАЛЮТНЫЙ КУРС	13
Глава 3.  ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И ЕГО РЕГУЛИРОВАНИЕ	17
3.1. Участники валютного рынка	18
3.2. Методы регулирования валютных  операций	20
Глава 4.  ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА РФ	22
4.1. Элементы валютной системы РФ	22
4.2. Валютное регулирование экономики в РФ	24
4.3. Валютные ограничения РФ	26
4.4. Анализ валютного курса рубля	27
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	32

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Все экономические отношения, возникающие на международном уровне, опосредуются деньгами, которые выступают в виде валют. Потребность упорядочения финансовых расчетов необходимость формирования международной валютной системы, играющей определенную роль в современной мировой экономике.

Международные валютные отношения - одна из самых сложных сфер экономики. В закономерностях ее развития и функционирования подчас нелегко разработаться даже специалисту. Однако в условиях перехода российской экономики к рынку каждый человек должен иметь представление о том, как устроена мировая валютная система, почему колеблются курсы обмена одних валют на другие валюты, как правильно строить свое поведение в области сбережений и покупок. Еще важнее эти знания для предприятий, чья деятельность связана с экспортно-импортными операциями, а, следовательно, с переводом денежных средств из одной валюты в другую, и обратно: такие знания помогут избежать ненужного риска, максимизировать прибыль, выработать стратегию поведения на внутреннем и международном рынках [3].

Валютные отношения возникли в результате развития международной торговли, которая порождает необходимость в обмене национальными валютами.

Например, американские экспортеры, продающие товары во Франции, хотят получить за них доллары, а не франки, но ведь французские импортеры американских товаров имеют франки, а не доллары. Это - проблема, которая решается только благодаря тому, что французы меняют на валютном рынке франки на доллары. В сущности, это и есть основная операция в международных отношениях. Однако, чтобы понять как она осуществляется и какие последствия возникают при ее многократном и массовом осуществлении, необходимо проследить экономическую логику возникновения и развития современной мировой валютной системы.

 

 

 

Глава 1. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ЭВОЛЮЦИЯ

1.1 Понятие  и виды валютной системы

Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.

Различают национальную валюту, мировую и региональную валютные системы.

Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Основные элементы национальной валютной системы:

- национальная валюта;

- национальное регулирование международной  валютной ликвидности;

- режим курса национальной валюты;

- национальное регулирование валютных  ограничений и условий конвертируемости  национальной валюты;

- режим национальных рынков  валюты и золота;

- национальные органы, осуществляющие  валютное регулирование (законодательные  органы, центральный банк, минфин, минэкономики, таможенный комитет и др.).

По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

Основные элементы мировой и региональной валютных систем:

- виды денег, выполняющих функции  международного платежного и  резервного средства;

- межгосударственное регулирование  международной валютной ликвидности;

- межгосударственная регламентация  режимов валютного курса;

- межгосударственное регулирование  валютных ограничений и условий  валютной конвертируемости;

- режим мировых рынков валюты  и золота;

- международные валютно-кредитные  организации, осуществляющие межгосударственное  регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт) [2].

1.2. Эволюция валютной системы.

Современная мировая валютно-финансовая система (МВФС) - это форма организации валютных отношений в рамках МЭО, сложившаяся в итоге длительной эволюции и закрепленная межгосударственными соглашениями. В ее состав входят международные платежные средства (валюты), процедуры их обмена, условия обратимости (конвертируемости), формы расчетов, режим мировых рынков валюты и золота, различные глобальные, региональные и национальные организации, занимающиеся вопросами регулирования валютного обращения, сеть финансово-кредитных институтов (банков). Для определенных моментов кризисного развития характерно возрастание роли физических лиц в функционировании МВФС.

1.2.1.Парижская валютная система.

 История эволюции МВФС начинается в момент, когда объективные экономические законы поставили правительства ведущих государств перед необходимостью координации политики в рамках национальных валютных систем. Это произошло в 1867 г., когда участники Парижской конференции признали золото единственной формой мировых денег.

Парижскую валютную систему отличали следующие характерные черты:

- ее базой выступал золотомонетный стандарт;

- каждая валюта обеспечивалась определенным золотым содержанием;

- на основе спроса и предложения, но в пределах допустимых колебаний (±1%), сформировался режим свободно плавающих валютных курсов;

- все международные коммерческие операции имели 100-процентное золотое покрытие.

1.2.2 Генуэзская валютная система.

Однако постепенно к началу XX в. золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам хозяйственных связей и условиям регулирования рыночной экономики при нараставших темпах вытеснения золота разменными кредитными деньгами.

Окончательный удар по Парижской системе золотого стандарта нанесла первая мировая война и глобальный политический кризис 1918-1922 гг., которые вынудили правительства всех крупнейших государств ввести валютные ограничения, прекратить размен банкнот на золото и резко увеличить их эмиссию для покрытия военных расходов. В итоге на смену прежней в 1922 г. пришла новая Генуэзская валютная система, которая предполагала в дополнение к золоту использование так называемых девизов - валют ведущих экономических держав 20-30-х гг. (Франции, Великобритании и США). Девизы свободно конвертировались в золото, хотя их статус в качестве международных резервных средств и не был юридически закреплен. Это позволило восстановить режим свободного колебания валютных курсов, кроме того, все возникавшие проблемы обсуждались на регулярно проводившихся конференциях.

Генуэзская система оказалась менее прочной, чем прежняя, основанная на золотом стандарте. В качестве причин ее крушения следует считать политические потрясения двух межвоенных десятилетий, экономический диктат Великобритании, США и Франции, особенно борьбу американского капитала за гегемонию в МЭО [6].

3. Бреттонвудская валютная система.

Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. серьезно подорвал стабильность МВФС, которая оказалась расчлененной на валютные блоки: стерлинговый (с 1931 г.); долларовый и так называемый "золотой" (с 1933 г.). Однако создание этих группировок во главе с Великобританией, США и Францией не смогло предотвратить запрещение свободного обмена ведущих валют на золото и их девальвацию накануне второй мировой войны.

Новая мировая валютная система получила свое юридическое воплощение в 1944 г. на международной экономической конференции в г. Бреттон-Вудс (США). Решения этой конференции установили правила организации торговли, валютно-финансовых и кредитных отношений между странами. Так возникла третья историческая форма МВФС - Бреттонвудская система.

К ее особенностям в валютной сфере необходимо отнести:

- введение золотодевизного стандарта, основанного на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте Великобритании (фактически под давлением Вашингтона и в связи с распадом Британской империи уже к концу 40-х гг. доллар превратился в единственную валюту, обратимую в золото без всяких ограничений по фиксированной цене 1934 г.: 35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г);

- сохранение золотых паритетов валют с одновременной их фиксацией в Международном валютном фонде (т. е. золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство);

- переход к фиксированным валютным курсам в долларовом выражении, которые могли отклоняться от установленного предела не более чем на 1% (для европейских стран - на 0,75%) и выравнивались с помощью долларовых интервенций центральных банков;

- создание двух новых валютно-кредитных организаций - Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития - МБРР.

Таким образом, Бреттонвудская система означала гегемонию доллара как мировой резервной валюты, непосредственно связанной с золотом. Это соответствовало главенствующей в мировой экономике роли США в первые послевоенные десятилетия. Однако нельзя отрицать положительного значения Бреттонвудской системы. Она способствовала восстановлению международных хозяйственных связей, развитию производства и торговли, нарушенных войной.

К концу 60-х - началу 70-х гг. переплетение энергетического, сырьевого и валютного кризисов разрушило мировой хозяйственный порядок, основанный на монополии Америки. Глубинные причины краха Бреттонвудской системы заключались в неравномерности экономического развития ведущих держав мира, развале колониальных империй и появлении десятков молодых независимых государств, росте конкуренции американским товарам со стороны западноевропейских (прежде всего германских) и японских производителей. Процесс формирования трех центров мирового экономического влияния - США, Западная Европа (ЕЭС) и Япония - подрывало монопольное положение доллара в МВФС.

В результате кризиса Бреттонвудской системы экономики крупнейших государств стали периодически испытывать валютную и золотую "лихорадки": на фондовых биржах происходила паника, вызванная падением курса ценных бумаг в ожидании изменения валютных курсов. Правительства вынуждены были прибегать к девальвации валют. Кульминацией описанных процессов явилось резкое ослабление позиций главного мирового резервного средства, американского доллара, весной-летом 1971 и весной 1973 гг., которое после двух девальваций завершилось отменой свободного обмена доллара США на золото и переходом от фиксированных валютных курсов к плавающим (с марта 1973 г.).

4. Ямайская валютная система.

Поиски выхода из тупика были предприняты в рамках Комитета двадцати при МВФ. За период с 1976 по 1978 г., после заключения соглашения в Кингстоне (Ямайка) и ратификации изменений в Уставе МВФ странами - членами фонда оформилась следующая, четвертая по счету, мировая валютная система.

Ямайская валютная система строилась ее творцами из МВФ на следующих принципах:

- замена золота стандартом специальных прав заимствования (СДР);

- завершение демонетизации золота, т. е. отмена золотых паритетов, и прекращение размена золота на доллары;

- предоставление членам МВФ права выбора режима национального валютного курса;

- сохранение МВФ и МБРР в качестве гарантов мировой валютной системы.

При сопоставлении Бреттонвудской и Ямайской систем прослеживается преемственность. В частности, несмотря на тенденцию к плюрализму валют, де-факто сохраняются позиции доллара как главного платежного и резервного средства, так как за стандартом СДР скрывается именно американская валюта. Золото по-прежнему рассматривается в качестве валютного товара при чрезвычайных обстоятельствах (войны, кризисы и т. п.). Наконец, созданные в 1944г. международные координирующие организации - МВФ и МБРР - не только не исчезли, но и расширили свои функции.