Более мелкими  статьями пассивных операций банков является имущество банка, которое  включает здания его офисов как внутри страны, так и за рубежом. Сюда же включается офисное оборудование (ЭВМ, ксероксы, автоматизированные системы, программное обеспечение, мебель, транспорт). В статью «Прочее включаются различные мелкие пассивы, которые не попадают под предыдущие статьи.

Активные  операции инвестиционных компаний связаны исключительно с ценными бумагами и операциями по ним. Первое место в активах занимают комиссионные от учредительской деятельности, размещения ценных бумаг, а также доходы, полученные за консультирование промышленных, транспортных и торговых компаний. Другой статьей активов является вложение в государственные ценные бумаги. Кроме того, сами банки охотно идут на такие инвестиции, так как государственные облигации различных сроков среди других облигаций обладают большей ликвидностью и могут быть быстро реализованы на рынке ценных бумаг. Наиболее важной статьей активов является вложение в ценные бумаги частных компаний и корпораций, портфель которых у банков образуется либо путем приобретения этих бумаг, либо получением их в качестве платы за посреднические услуги. Данная статья составляет свыше 70%активных операций инвестиционных банков. Статья активов «Недвижимость включает в себя расширение недвижимого имущества для банка  и его персонала, а также приобретение офисного оборудования, мебели. Статья прочее включает небольшие финансовые услуги банков. 
 
 
 
 
 
 

Инвестиционные  банки второго  типа.

Организация, функции и характер деятельности.

Банк этого типа существенно отличается от банка  первого типа организационной структурой, функциями и операциями.

Инвестиционный  банк второго типа может базироваться на акционерной основе, смешанной форме собственности с участием государства и чисто государственной. Главная функция таких банков состоит в среднесрочном и долгосрочном кредитовании различных отраслей хозяйства, а также специальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий и достижений научно-технической революции.

Инвестиционные  банки сыграли большую роль в  восстановлении экономики Западной Европы впервые послевоенные годы, а также в создании отраслей и инфраструктуры ряда развивающихся стран. В этом отношении особо следует выделить такие страны, как Франция, Италия, Испания, Португалия, Скандинавские, где смешанные или государственные инвестиционные банки обеспечили высокий уровень долгосрочного кредитования промышленности и создание в ней новых отраслей. Как правило, такие банки были тесно связаны с государственной или смешанной собственностью, обеспечивая ее за счет поступления долгосрочных, денежных фондов для финансирования капиталовложений. Инвестиционные банки смешанного или государственного типа активно участвовали в реализации правительственных программ социально-экономического развития и планов стабилизации экономики. В настоящее время они также проводят различные операции на рынке ссудного капитала; аккумулируют сбережения как юридических, так и физических лиц, проводят среднесрочное и долгосрочное кредитование, осуществляют вложения в частные и государственные ценные бумаги, а в последнее время развивают различные финансовые услуги. В кредитной системе тех стран, где существуют такие банки, они занимают видное место после коммерческих банков. Особенность деятельности инвестиционных банков второго типа заключается в том, что, неся нагрузку, связанную с наиболее рискованными операциями по среднесрочному и долгосрочному кредитованию, они вынуждены прибегать сами к кредитам коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов.

Инвестиционные  банки в развивающихся странах  возникли в основном в 60-х гг. после  обретения ими политической независимости. Активное участие в организации  этих банков принимали коммерческие и инвестиционные банки промышленно развитых стран. Инвестиционные банки развивающихся стран занимаются долгосрочным кредитованием и операциями с ценными бумагами. Кроме того, в ряде стран в последнее время действуют инвестиционные банки, сочетающие функции и операции инвестиционного банка первого и второго типов.

Для того чтобы  правильно представить деятельность инвестиционных банков второго типа, необходимо проанализировать характер их деятельности по ряду стран.

В США, Канаде, Англии инвестиционных банков второго типа не существует, их заменяют другие кредитно-финансовые институты, обеспечивающие средне- и долгосрочное кредитование. В ФРГ функции такого банка выполняют в основном крупные коммерческие банки. В Японии в настоящее время имеется три банка долгосрочного кредита  - Индастриэл бэнк оф Джэпэн , Лонг-терм кредит бэнк оф Джэпэн и Ниппон кредитбэнк . Они были учреждены специальным законом от 1952 г. Два первых банка сосредоточили свою деятельность на крупнейших предприятиях. Ниппон кредитбэнк сочетает в себе функции ипотечного и инвестиционного банков и специализируется на кредитовании мелких и средних компаний.

На кредитном  рынке Японии действуют также  траст-банки. Они создавались для  управления имуществом, но позднее  приобрели банковские функции. Они осуществляют долгосрочное финансирование и берут на себя финансовое управление.

Во Франции  банки такого типа существуют в виде деловых банков, а также банков средне- и долгосрочного кредита.

В Италии инвестиционные банки представлены несколькими полугосударственными и государственными банками. К ним относятся "Институто Мобильяре Итальяно", Миди-банк, Эфибанк, осуществляющие среднесрочное и долгосрочное кредитование в промышленности, а также "Медиокредито"  - для средних и мелких фирм. Кроме того, в Италии выделяется специальная группа из трех банков  - "Исвеймер", "Ирфис", "Чис",  - специализирующихся на кредитовании промышленности и инфраструктуры отсталого юга страны.

В   Испании  действует система инвестиционных банков второго типа. В   Швейцарии   инвестиционные банки такого типа не действуют, а их функции выполняют коммерческие банки. В  Турции  действуют пять инвестиционных банков второго типа: три государственных и два частных. Государственный инвестиционный банк и Государственный банк промышленности   и рабочих инвестиций обслуживает государственный сектор, осуществляя долгосрочные инвестиции в целевые программы различных государственных и смешанных предприятий. Банк туризма осуществляет долгосрочное кредитование частного и государственного туризма и его инфраструктуры. Два частных инвестиционных банка  -  Банк промышленного развития и Банк промышленных  инвестиций  и  кредита   -  занимаются долгосрочным кредитованием частных промышленных компаний и предприятий. Особенность этих двух банков состоит в том, что они привлекают депозиты и формируют свои пассивы, прибегая к ресурсам Центрального банка Турции, Международного банка реконструкции и развития и Европейского инвестиционного банка. Одновременно эти банки являются посредниками при размещении ценных бумаг на первичном рынке ценных бумаг. Таким образом, эти частные инвестиционные банки сочетают в себе функции классических инвестиционных банков обоих типов.

В Австрии  действует около семи банков такого типа под названием "банки инвестиционного кредита", обслуживающих частный сектор. В Финляндии функции инвестиционных банков выполняют коммерческие банки.

Пассивные и активные операции. Пассивные и активные операции инвестиционных банков второго типа формируются в зависимости от характера их деятельности, связанной с долгосрочным кредитованием целевых проектов частного и государственного секторов (табл.2)  
 

Таблица2

Структура пассивных и активных операций инвестиционных банков второго типа

Как видим, пассивы этих банков формируются  из собственных средств (акционерный  капитал и резервный фонд), депозитов, кредитов коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов. Большую  часть пассивов составляют депозиты юридических и физических лиц, а также привлекаемые кредиты, которые в основном предоставляют коммерческие банки. Доля их может достигать 30—50%. В связи с этим банки в последнее  время стремятся расширить депозитные операции, чтобы уменьшить зависимость от других банков и  кредитно-финансовых институтов. Активные операции складываются в основном из среднесрочных и долгосрочных кредитов  - до 60—70%, а остальную часть составляют вложения в различные ценные бумаги. Вложения в государственные бумаги связаны с обязательными вложениями по требованию центральных банков, а также в связи с необходимостью поддержки ликвидности. С этой же целью банки в последнее время активизировали и вложения в частные ценные бумаги, а также активно развивают финансовые услуги. 
 
 

Банкирские дома и их характеристика

Назначение  и функции банкирских домов. Банкирские дома  - это старейшие кредитно-финансовые институты, которые возникли на стадии перехода от феодализма к капитализму  и выступали как ростовщики. Как  правило, они представляли частные банки, принадлежавшие отдельным банкирам или группе банкиров, которые объединялись в партнерство - в товарищество с ограниченной ответственностью. Вначале банкирские дома выполняли торговые, акцептные, расчетные и эмиссионные функции. По существу это была первоначальная организационная форма банковского кредита.

Интересы  банкирских домов, как правило, были связаны с международной торговлей, миграцией капиталов, с размещением  как национальных, так и иностранных государственных ценных бумаг. По существу главной функцией ряда банкирских домов Европы в XVIII—XIX вв. было именно размещение государственных ценных бумаг. В этой сфере особо следует выделить роль банкирского дома Ротшильда во Франции, а также его семейных ответвлений в Германии и Англии.

Развитие кредитной системы в условиях монополистического капитализма наложило определенный отпечаток на деятельность банкирских домов, их функции и операции.

В XX в. многие банкирские дома были поглощены крупными коммерческими и инвестиционными  банками, а другие стали во главе крупных финансово-промышленных групп. В послевоенные годы банкирские дома расширили связи с промышленными, торговыми и транспортными корпорациями путем личной унии и системы участия, а также в результате посреднической деятельности по размещению государственных и частных бумаг. В 70—80-е гг. происходит широкая диверсификация их деятельности в связи с обострением конкуренции на рынке ссудных капиталов. Хотя основной их функцией продолжает оставаться эмиссионно-учредительская деятельность, они расширяют спекулятивные операции на фондовых биржах, служат посредниками при слияниях и поглощениях, осуществляют ссудные и трастовые операции, ведут торговлю золотом, наравне с инвестиционными банками являются крупными посредниками на международном рынке ценных бумаг по размещению еврооблигаций и акций для транснациональных  компаний.  В  настоящее  время

банкирские  дома продолжают действовать в основном в США, Англии, Франции и ФРГ.

В США наиболее крупными банкирскими домами являлись "Лимэн Бразерс", "Кун, Леб энд К", "Диллон, Рид энд К", 'Тар-. риман Бразерс". В последние годы большую известность приобрели в США также другие банкирские дома: "Голдман Закс", "Са-ломон Бразерс", "Ротшильд Унтгерг, Тобик", "Киддер Пибоди", "Пэнн Уэббер". В Англии продолжают играть большую роль банкирские дома: "Шредере", "Клейнворт Бенсон", "Хамброуз", "Хилл Сэмюел", "Морган Гренфел". Во Франции ведущее положение занимает банкирский дом "Ротшильд Фрер", за которым следуют "Вормс", "Де Нефлиз", "Шлюберже", "Маллеэк". В ФРГ ведущими банкирскими домами являются "Оппенгайм", "Транхауз", "Бриикман", "Вирту", "Пфердменгес".

Как правило, это семейные банкирские дома, которые  вследствие обострившейся конкуренции  за сферу привлечения и приложения денежного капитала были преобразованы в 70—80-х гг. в акционерные банки, но с приоритетом семейного паевого владения. В целом острая конкуренция на рынке ссудных капиталов в условиях развития монополистического капитализма привела к сокращению числа банкирских домов. В США с начала 20-х гг. их количество упало к началу 60-х гг. с 3 тыс. с активами до 600 млн. долл. до 80 с активами в 400 млн. долл. В этот период они составляли 0,6 % общего числа коммерческих банков, а их активы достигали 0,8 % общих активов.  Однако банкирские дома США продолжают играть наравне с инвестиционными банками одну из ведущих ролей в размещении частных и государственных ценных бумаг. Среди них особенно следует выделить "Диллон Рид",   "Гарриман   Бразерс",   "Голдман   Закс",   "Саломон   Бразерс", "Лазар Фрер". В последнее время снизилась роль "Кун, Леб энд К", который длительное время занимался размещением ценных бумаг железнодорожных и сталелитейных компаний. В Англии   наибольшее   значение   приобрели   банкирские   дома "Хамброуз банк" и "Бэринг бразерс", которые в послевоенные годы специализировались на размещении ценных бумаг, кредитовании внешней торговли, валютных операциях и торговле золотом. Они активно сотрудничают на рынке капиталов с пятеркой крупнейших английских коммерческих банков. Английские банкирские дома "Ротшильд" и "Лазар Фрер" специализируются на операциях с золотом и иностранной валютой, участвуют в определении цены на золото. Английская ветвь этих банкирских домов совместно с французской участвует в финансировании добычи золота, алмазов и других драгоценных камней, а также редких металлов в Африке. Именно французский банкирский дом "Ротшильд" участвовал в реорганизации горнодобывающей промышленности Франции в 60—70 гг.

Кредитно-финансовые институты этого вида продолжают в основном выполнять роль посредников на рынке ценных бумаг, консультантов корпораций, а также инвесторов. В банковской системе западных стран банкирские дома продолжают сохраняться как своеобразный анахронизм, хотя и принимают активное участие, как в деятельности рынка ценных бумаг, так и всего рынка ссудных капиталов. Основной организационной формой банкирских домов сохраняется семейный паевой капитал с участием акционерного капитала, действует также чистое партнерство (внесение крупных паев).

В состав пассивных  статей банкирских домов входят собственные средства, которые разбиваются на акционерный капитал, семейные взносы или семейный денежный капитал, нераспределенную прибыль и резервный капитал. Кроме того, в пассивных операциях банкирских домов важное место занимают заемные средства, т.е. кредиты, предоставленные различными кредитно-финансовыми институтами, в основном коммерческими банками. Статья "Прочие" может включать в себя имущество и другие доходы. Статья "Нераспределенная прибыль" обычно образуется за счет посреднической деятельности по размещению ценных бумаг, консультирования, а иногда и кредитных операций. Активные операции складываются из пяти статей. Наибольший удельный вес приходится на ценные бумаги, причем государственные ценные бумаги занимают до 50% и более в активах банкирских домов. Это связано с тем, что, во-первых, они традиционно были активными посредниками при размещении государственных займов, а во-вторых, вложения в эти бумаги позволяют этим институтам поддерживать свою ликвидность. Кроме того, посредническая деятельность на рынке ценных бумаг позволяет им вкладывать также большие средства в частные ценные и финансовые инструменты.