История банковской системы Японии

По словам министра, падение ВВП Японии является наихудшим со времен “нефтяного кризиса” 35 лет назад. Так, в январе-марте 1974 г. падение ВВП Японии составило 13,1%. Но если в 1970-х Япония страдала от резкого роста цен на нефть, то нынешний спад, прежде всего, связан с падением спроса на японские товары на внешних рынках.

Теперь  Институт экономических и социальных исследований правительства Японии прогнозирует, что в первом квартале этого года (январь-март) японская экономика  может сократиться на 20% по сравнению  с тем же периодом годом ранее.

Прогноз Института во многом основывается на данных министерства торговли Японии, согласно которым японские промышленные предприятия сократили объем  производства на 9,1% в январе и снизят его на 4,7% в феврале. Крупнейшие японские экспортеры, включая Toyota Motor Corp., закрывают заводы и массово увольняют рабочих.

Давление  на японских экспортеров оказывает  и укрепление курса иены, который  за последние 6 месяцев повысился  по отношению к доллару США  на 21%.

В Японии все растет государственный долг. Отмечается, что к марту 2012 года он может достигнуть цифры в квадриллион иен. Это превышает совокупный ВВП стран еврозоны. Объем задолженности Токио уже сейчас вдвое больше ВВП страны. 
 
Астрономических величин государственный долг достигнет после планируемого выпуска облигаций на сумму в 11,55 трлн. иен (около 150 млрд. долларов). Эти средства пойдут на восстановление пострадавших от землетрясения и цунами районов. 
 
Из-за выпуска облигаций долговая нагрузка Японии продолжает расти. Сейчас она и без того уже вдвое превышает объем ВВП страны. Также правительству пришлось помочь выплатить компенсацию за ущерб, нанесенный компанией TEPCO в результате аварии на АЭС «Фукусима-1». 
 
Увеличивается нагрузка на бюджет Японии еще и из-за дорогой иены. Государству приходится выплачивать свои обязательства по госдолгу, в том числе, и в национальной валюте. 
 
Как считают аналитики, в настоящее время общий долг Японии является вторым по величине в мире, он лишь незначительно уступает государственному долгу США. Однако отношение госдолга к ВВП при этом имеет самое большое значение и превышает 200%. 
 
Премьер-министр Японии Йосихико Нода уже выступил с заявлением, что для оплаты расходов на восстановление страны, не повышая долговую нагрузку, необходимо увеличить налоги. Налоги предлагается временно увеличить на общую сумму 11,2 трлн. иен, а также продать доли правительства в компаниях Japan Tobacco Inc. и Japan Post Holdings. Кроме того, с апреля 2012 года предполагается увеличение корпоративного налога на 3 года, а с января 2013 года подоходного налога на 10 лет.

Правительство и Банк Японии действуют в соответствии с изменением ситуации, а также в превентивном порядке и по запросам участников рынков. Бюджетные пакеты 2008–2009 гг. принимались в расчёте на то, что ситуация в экономике улучшится и рынок акций стабилизируется сам собой. Но и не только на это. От налогов были освобождены дивиденды, переводимые в Японию из зарубежных филиалов компаний, чтобы увеличить приток ликвидности на рынок ценных бумаг. В октябре 2008 г., следуя соглашению, достигнутому на саммите G7, правительство облегчило корпорациям процедуру выкупа собственных акций на рынке. Налоги на реализованную курсовую прибыль и дивиденды были уменьшены наполовину.Чтобы накопление на балансах банков нереализованных потерь от падения курсов акций (paper losses on shareholdings) не вызвало сжатия кредита, были пересмотрены правила переоценки ценных бумаг на основе текущих цен (mark-to-market accounting rules). Закон разрешает банкам держать до 5% акций любого эмитента, и с марта 2008 г. по апрель 2009 г. 123 банка19 потеряли на их обесценении более 1 трлн.

996 млрд. иен (более 21 млрд. долл.). В ноябре 2008 г. был принят закон о превентивном вливании государственных средств в капиталы банков. По первым запросам правительство в марте 2009 г. предоставило 121 млрд. иен (около 1,27 млрд.

долл.) трём региональным банкам – «Саппоро хокуё», «Минами Ниппон гинко» и  «Фукуока гинко».Различные бизнес-группы («Ниппон кэйданрэн», «Японская ассоциация брокеров» и другие) в марте 2009 г. выступили с предложением правительству о выкупе акций из пакетов банков и нефинансовых компаний для поддержки рынка. В 2001–2002 гг. эту функцию выполнял бридж-банк – государственная корпорация «The Banks’ Shareholdings Purchase Corporation» (BSPC). Недавно деятельность BSPC возобновилась, корпорация получила бюджет на срок до 2012 г. и выкупила акции на сумму в 137,9 млрд. иен (примерно 14,5 млрд. долл.) из банковских портфелей в 18,7 трлн. иен20.

Банк  Японии поддерживает финансовый сектор нелимитированной покупкой акций, векселей и корпоративных облигаций из банковских портфелей. Кроме того, Банк принимает эти ценные бумаги в залог под свои кредиты сроком на три месяца по льготной ставке 0,1%, т. е. такой же, как базовая ставка «овернайт» на межбанковском рынке. Агентство финансовых услуг оказывает административный нажим на банки, требуя, чтобы они активнее кредитовали компании, даже находящиеся на пороге банкротства, и резервировали средства длякомпенсации будущих «плохих долгов».