Характеристика законов денежного обращения

     – золотые монеты – 40%;

     – банкноты и другие кредитные деньги – 50%;

     – остатки на счетах в кредитных учреждениях – 10%.¹⁸

     Накануне  Первой мировой войны соответственно – 15, 22, 67%. Уход золотых денег вначале из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Золотые деньги полностью исчезли из обращения, а господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной форме.

     Для анализа изменения движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать денежные агрегаты (М₀, М₁, М₂, М₃, М₄).¹⁹

     Агрегат М₀ представляет собой наличные деньги в обращении (банкноты, металлические деньги, казначейские билеты). Металлические деньги составляют 2-3% от общей массы денег, находящихся в обращении. Основную массу составляют банкноты.

     Агрегат М₁ состоит из агрегата М₀ и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета.

     Агрегат М₂ содержит агрегат М₁ плюс срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.

     Агрегат М₃ содержит агрегат М₂, сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.

     Агрегат М₄ равен агрегату М₃ плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.²⁰

     Между агрегатами должно быть равновесие. В противном случае происходит нарушение денежного обращения. Равновесие наступает при условии М₂>М₁ и укрепляется при М₂+М₃>М₁.

     В РФ денежная масса в обращении  характеризуется величиной денежного  агрегата M₂, в состав которого включаются наличные деньги в обращении М₀ (сумма наличных денег в обращении вне банков, т.е. за вычетом остатков в кассах банков), а также остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. Центральный Банк Российской Федерации не дает отдельно определения прямой отчетности по агрегату М₂.²¹

     На  денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость оборота денег.

     Количество  денег определяется государством исходя из потребности товарного оборота и государства.

     Скорость  оборота денег представляет собой  время движения денег при выполнении ими функций обращения и платежа.²²

     Скорость  оборота денег (С₀) определяется по формуле:

      С₀=ВНП/ДМ₁(ДМ₂), (9)

     Где ВНП – валовой национальный продукт;

     ДМ₁(ДМ₂) – денежная масса (агрегаты М₁ или М₂).

     Оборачиваемость денег в платежном обороте (Д₀) определяется отношением:

       ; (10)

     Где n – количество счетов в банках;

     Д_i – сумма денег на i -ом банковском счете;

     В_д – среднегодовая величина денежной массы в обращении.²³

     На  скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, то есть циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а  также денежные факторы (монетарные), то есть структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег). Кроме общих факторов скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

     В современной рыночной экономике используют несколько формул, определяющих объем суммы денег, необходимых для обращения.

     Одна  из них имеет следующий вид:

      Д₀=(Тц+Пс-Звп-Дн-Рив-Оп+Вп)/С.о., (11)

     Где  Д₀ – сумма денег, необходимых для обращения;

     Тц  – сумма цен реализуемых товаров;

     Пс  – сумма платежей, по которым  наступил срок;

     Звп – сумма взаимопогашаемых платежей;

     Рив – сумма цен товаров, реализованных  за иностранную валюту;

     Оп  – сумма отсроченных платежей;

     Вп  – сумма векселей, переучтенных центральным банком;

     С.о. – скорость обращения денег.²⁴

     В рыночной экономике России представленная формула уточняется, числитель корректируется на сумму:

     – векселей, переучтенных в Банке России;

     – товаров, реализованных за иностранную валюту.

     Согласно  практике Банка России скорость обращения  рассчитывается на базе следующих формул:

           V= ВВП/М, (12)

           V=ВВП/М₁, (13)

           V=ВВП/М₂, (14)

     Где ВВП – номинальный ВВП.

     Таким образом, из формул (12), (13), (14) вытекает, что скорость обращения денег (денежных знаков, денежной массы) равна соотношению объема ВВП и средней денежной массы (например, за год).

     При участии в расчетах этих и других многочисленных показателей точно  определить количество денег, необходимых  для обращения и скорость обращения  не всегда удается. Практика показывает, что денежная масса растет быстрее, чем реальный ВВП в текущих ценах в условиях прежней скорости обращения денег. Поэтому специалистам в сфере экономики необходимо продолжить поиск более обоснованных формул, что может способствовать оптимальному предложению денег, стабилизации национальной денежной единицы, оптимизации темпов инфляции, формирования обоснованной политики, обеспечивающей экономический рост страны. 

     2.2 Государственное регулирование  денежного обращения 

     Объективной необходимостью для экономики является регулирование денежного обращения. Оно предполагает:

     1) Определение объёма денежной массы на данный период;

     2) Направление потоков денежной  массы с учётом решения задач  в области общественного производства;

     3) Меры по поддержанию устойчивости  денежного обращения и повышению покупательской способности денег.²⁵

     Существует 4 варианта целенаправленного действия государства:

     1) Прямое воздействие на динамику  производства и выпуска на  рынок товара;

     2) Снижение или увеличение скорости  обращения денег;

     3) Сокращение или увеличение  денежной  массы;

     4) Прямое (директивное) увеличение денежной массы.

     Все преобразования в сфере денежного  обращения осуществляются государством путём проведения денежных реформ.

     Денежная  реформа представляет собой радикальное  устранение недостатков в денежной сфере, предусматривающее переход к применению устойчивой денежной единицы, отличающейся стабильностью покупательной силы, что может способствовать развитию отношений, присущих рыночной экономике, повышению роли денег в развитии народного хозяйства.

     Денежные  реформы осуществляются в соответствии с законодательными актами, направленными на укрепление денежной системы страны. В ходе денежных реформ сымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменяется денежная единица или ее золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой. Во всех этих случаях речь идет об изменении денежной единицы как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах.

     При этом необязательно, особенно в современных условиях, изменение золотого содержания денежной единицы, но может измениться курс национальной валюты.

     Завершение  денежной реформы не дает гарантии сохранения устойчивости новой денежной единицы в последующем. После проведения денежной реформы необходимо систематическое осуществление определенных мер по сохранению достигнутых результатов. Немалую роль в этом играет обоснованная денежно-кредитная политика, с помощью которой может быть осуществлено необходимое регулирование денежной сферы.

     Содержание  и исторический опыт проведения денежных реформ позволяют выделить три важнейшие предпосылки успешного их осуществления, к числу которых могут быть отнесены:

     – рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;

     – бездефицитность бюджета, позволяющая  обойтись без использования денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособного спроса и  возможного его влияния на рост цен;

     – наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке.²⁶

     Значение  каждого из перечисленных факторов при проведении различных денежных реформ неодинаково, лишь при наличии этих предпосылок, проведение реформы может быть успешным.

     Так же мерой, призванной устранить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, является деноминация.

     Она имеет несравненно меньшее значение и состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней  денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) новой денежной единицей. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, но не ведет к созданию устойчивой денежной единицы.

     Применяемая терминология для характеристики изменений  денежной единицы не всегда достаточно правильно оценивает содержание таких мер. Например, проведение деноминации, как правило, означает уменьшение номинального выражения эмитируемых денежных знаков. Подобная оценка практически приемлема для характеристики деноминаций, проведенных в нашей стране. Это относится к деноминации в 1992 г., когда рубль выпуска 1992 г, заменял 10000 руб. ранее выпущенных денежных знаков, а также в 1923 г., когда вновь выпушенные знаки соотносились к знакам образца 1922 г. как 1:100.²⁷

     Впоследствии в 1996 г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц по соотношению 10;1 к единице 1961 г. Такая мера представляла собой деноминацию, которая сводилась к изменению номинального выражения денежной единицы, что имело значение главным образом для денежного оборота внутри страны. Однако одновременно с деноминацией было уменьшено золотое содержание денежной единицы в 4,5 раза. Оно не могло характеризоваться как деноминация, а представляло собой самостоятельную меру, которая имела отношение в основном к операциям с иностранными государствами.

     Мерой стабилизации денежной единицы является также девальвация.

     В 1998 г. в РФ повышенный интерес привлекала к себе девальвация. Этот  процесс был обусловлен сложившимся положением в экономике, финансовым кризисом, неплатежами, колебаниями курса рубля, что имело значение для расчетов по внешнеэкономическим операциям, а также при обмене рубля на иностранную валюту (доллар и др.).

     При рассмотрении проблемы девальвации  существуют различия в определении ее содержания, причин, вызывающих ее осуществление.