Формы кредита и их характеристика

     Для кредиторов физических и юридических  лиц - государственный кредит - форма сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящая дополнительный доход.

     В зависимости от характеристики заемщика государственный кредит делится на централизованный и децентрализованный. При централизованном кредите в качестве заемщика выступает правительство - в частности, Министерство финансов. При децентрализованном - местные органы власти. Децентрализованные займы проводятся для частичного покрытия расходов местных бюджетов. В развитых странах они весьма распространены и реализуются путем эмиссии облигаций, других ценных бумаг. На средства, собранные от размещения ценных бумаг, местные власти развивают инфраструктуру: строят дороги, мосты, аэродромы. За счет доходов, полученных от эксплуатации построенных объектов, производится погашение облигаций. Местные займы обеспечиваются доходами местных бюджетов. В Беларуси они пока не получили широкого развития и представлены, в основном, местными займами на жилищное строительство.

     С точки зрения места получения  кредита, государственный кредит подразделяется на внутренние и внешние займы. По срокам кредит бывает краткосрочным (до 1 года) и долгосрочным (свыше 1 года). В зависимости от формы и порядка оформления кредитных отношений различают государственные облигационные и безоблигационные займы (векселя, казначейские обязательства). Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство юридического лица, ее выпустившего, возместить ему номинальную стоимость ценной бумаги с выплатой фиксированного процента.

     Основными финансовыми инструментами государственного кредита на рынке ценных бумаг  Беларуси служат государственные краткосрочные (ГКО) и долгосрочные (ГДО) облигации. ГКО эмитируются Минфином со сроком погашения до 1 года не реже 1 раза в 3 месяца. Погашаются ГКО на дисконтной основе, т.е. продаются по стоимости ниже номинала, а погашаются по номиналу. Первичное размещение ГКО происходит на аукционе, который организуется Национальным банком РБ. Участники аукциона - исключительно юридические лица, в основном - коммерческие банки. Выпуск облигаций считается состоявшимся, если размещено не менее 10 % их общего количества.

     Выпуск долгосрочных государственных облигаций в Беларуси осуществляется с целью снижения инфляции и исполнения республиканского бюджета по расходам сроком более года. Объемы эмиссии учитываются при формировании республиканского бюджета. Выпуск государственных облигаций на внутренний рынок есть одна из важных форм создания внутреннего государственного долга и неинфляционного финансирования дефицита государственного бюджета. Если государственные облигации номинированы в твердой валюте и рассчитаны на иностранного покупателя, образуется внешний государственный долг.

     Поскольку государственные облигации активно  продаются и покупаются на вторичном  рынке, их, в частности ГКО, можно  рассматривать как довольно эффективное  средство регулирования ликвидности  банков и предприятий. Посредством ГКО временно свободные деньги одних субъектов хозяйствования перемещаются к другим субъектам, которые испытывают в них недостаток. [см. Приложение 3]

     Коммерческий  кредит предоставляется в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде рассрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги. Основная цель этого кредита  - ускорение процесса реализации товара, а следовательно, извлечение заложенной в них прибыли. Он оформляется в виде долгового обязательства – векселя, оплачиваемого через коммерческий банк.

     Наибольшее  распространение получили две формы  векселя – простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату  установленной суммы непосредственно  кредитору, и переводной /тратта/, представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя.

     В современных условиях функции векселя  часто принимает на себя стандартный  договор между поставщиком и  потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.

     Коммерческий  кредит принципиально отличается от другого кредита - банковского следующим:

• в роли кредитора выступает неспециализированные кредитно-финансовые организации, связанные с производством либо реализацией товаров и услуг;
• предоставляется исключительно в товарной форме;
• ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым. Это в современных условиях нашло практическое выражение в создании финансовых компаний,  холдингов и других аналогичных структур,  включающих в себя предприятия различной специализации и направлений деятельности;
• средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на  данный период времени;
• при юридическом оформлении сделки между  кредиторам и заемщиком плата за этот кредит  включается в цену товара, а не определяется специально, например: через фиксированный процент от базовой суммы.

     Эта форма кредитования до последнего времени  была ограничена сферой обращения. В  других отраслях ее распространению объективно препятствовали такие факторы, высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность кредитных связей, недостатки конкретного права.

     В современных условиях на практике применяются  в основном три разновидности  коммерческого кредита:

• кредит с фиксированным сроком погашения;
• кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;
• кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

     Использование коммерческого кредита приводит к тому, что он:

     •  способствует перераспределению капиталов  между предприятиями и отраслями, поскольку, выполняя перераспределительную функцию, он может в известной мере заменять банковский кредит. В данном случае поставщики-кредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам (через операцию учета векселей в банке), чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положений в связи с необходимостью выплатить заработную плату;

     •  расширяет и облегчает реализацию товара, способствуя в конечном счете  ускорению кругооборота капитала. Поэтому  закономерно, что в периоды экономических кризисов естественным является абсолютное сокращение объемов коммерческого кредита или снижение темпов его роста;

     •  служит дополнительным фактором, способствующим восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы, поскольку в результате получения коммерческого кредита происходит признание потребительной стоимости и стоимости товара и, соответственно, подтверждение товарной обеспеченности денег;

     •  может способствовать ускорению  оборачиваемости оборотных средств, поскольку создаются дополнительные возможности для сокращения запасов и реализации товарно-материальных ценностей, превышающих объективные потребности предприятия-кредитора;

     •  содействует улучшению качества кредитно-расчетного обслуживания на основе расширения видов услуг и возможности большего выбора клиентом наиболее удобных форм кредитных отношений.

     Достоинствами коммерческого кредита являются также оперативность в предоставлении средств в товарной форме, техническая простота оформления, активизация механизма мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения, расширение возможностей предприятий в маневрировании оборотными средствами, возможность оказать финансовую поддержку предприятий друг другу, содействие развитию ссудного рынка, поскольку вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств и потребность в прямых банковских кредитах (в данном случае один и тот же вексель может обслуживать несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться вообще).

     К недостаткам коммерческого кредита относятся ограниченность его направления, а также времени пользования и размера, иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей, наличие риска для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей, замедление скорости обращения денег в результате отсрочки платежа, учет векселей в банках при коммерческом кредите может привести к росту денежной массы.

     С формированием и развитием рыночной экономики использование коммерческого кредита будет расширяться. Субъектами коммерческого кредита являются предприятия, выступающие в качестве заемщиков. Это значит, что специализированные кредитные учреждения / банки / в этом случае прямого участия в сделке не принимают. Однако на практике большинство случаев коммерческий кредит переплетается с банковским: кредитор, имея обязательства заемщика – вексель, может учесть его в банке и получить под него  банковский кредит. Но этот факт не устраняет главного признака коммерческого кредита – предоставление взаймы средств одной коммерческой структурой.

     Потребительский кредит отражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Потребительский кредит служит средством удовлетворения потребительских нужд населения. Он дает возможность населению приобретать, например, относительно дорогостоящие товары, для полной оплаты которых у части покупателей не достает средств. Либо процесс накопления средств на покупку товаров растянулся бы на длительное время. Поэтому этот вид кредита ускоряет получение определенных благ, увеличивает платежеспособный спрос населения, повышает его жизненный уровень. Одновременно и ускоряет реализацию продукции, кругооборот капитала.

     Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной форме: товар приобретается в кредит или в рассрочку в розничной торговле. Денежную ссуду получают в банке и используют в потребительских целях.

     Субъектами  кредитных отношений здесь являются физические лица (заемщики), в роли кредиторов выступают банки и внебанковские кредитные учреждения. При выдаче потребительских ссуд между заемщиком и кредитором заключается договор, где определяются такие условия, как: объект кредита, его сумма, срок, процент, гарантия погашения, ответственность сторон.

     В качестве гарантии возврата ссуд заемщиком  выступают: получаемые им заработная плата  и другие доходы, залог имущества, страховые полисы, поручительства третьих лиц и др. Величина и сроки кредита определяются таким образом, чтобы платежи за кредит и проценты не превышали 50 % среднемесячного дохода заемщика.

     Классификация потребительских кредитов может  быть проведена по ряду признаков:

     а) по целевому назначению;

     б) формам выдачи - товарные и денежные кредиты;

     в) срокам выдачи - краткосрочные и долгосрочные;

     д) способу погашения - погашаемые постепенно, согласно графику, или разовым платежом.

     В зависимости от целевого назначения различаются следующие виды потребительских кредитов:

• инвестиционные - ссуды на кооперативное жилищное строительство, 
  строительство индивидуальных жилых домов, строительство дач, гаражей;
• для покупки товаров (как правило, длительного пользования)-телевизоров, холодильников и др.
• на развитие личных хозяйств - ссуды на покупку сельхозтехники, транспортных средств, скота, плодовых деревьев, удобрений;
• целевые кредиты отдельным социальным группам - молодым семьям, студентам;
• на нецелевые потребительские нужды - без указания цели использования (например, лечение, восполнение урона от стихийного бедствия, получение образования, туризм);
• чековый кредит- открывается текущий счет в банке, заемщик выписывает чек против суммы выделенного ему чекового кредита и рассчитывается чеком за приобретенные товары в торговом предприятии;
• в виде кредитных карточек, которые позволяют приобретать товары с отсрочкой платежа в счет кредита, зачисляемого в безналичном порядке на картсчет заемщика. С развитием кредитных, а также других банковских пластиковых карточек связываются расчеты, осуществляемые терминалами, установленными в магазинах. Эти электронные устройства подключены к системе банковских компьютеров.

     Для того, чтобы иметь представление  о роли потребительского кредита  в расширении платежеспособного спроса населения на предметы потребления, необходимо анализировать величину личных потребительских расходов населения на потребительские товары и услуги, задолженность населения по потребительскому кредиту, процент, выплачиваемый населением по образовавшемуся долгу.

     Лизинговый  кредит - это отношения между юридическими лицами по поводу передачи в долгосрочную аренду основных фондов, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг можно рассматривать как форму капиталовложений, как альтернативу финансирования и как товарный кредит.