Финансовый лизинг как форма кредитно-инвестиционной деятельности банка

     - проект разбит на поддающиеся  управлению модули;

     - квалифицированно определен комплекс  предстоящих работ;

     - ответственность за различные  элементы проекта распределена  адекватно и в увязке со  структурой оператора проекта;  схемы информационного обмена  между исполнителями проекта  продуманы и являются обоснованными;

     - схема жизненного цикла проекта  должна быть ясной и понятной;

     -проект  имеет надежное финансовое и  договорно-правовое обеспечение;

     - предлагаемые механизмы контроля  и система отчетности не вызывают  возражений;

     - предложен надежный механизм (способ) отслеживания рисков, связанных  с проектом.

     Политические и юридические риски тесно связаны между собой. При осуществлении международных лизинговых сделок целесообразно использовать следующие способы управления юридическими и политическими рисками:

     - анализ особенностей политической  ситуации и налогового законодательства  страны пребывания лизингополучателя;

     - увеличение рисковой премии пропорционально  предлагаемой величине рисков;

     - межправительственные соглашения  по гарантиям инвестиций.

     Снижение  рисков недополучения лизинговых платежей, своевременного возврата предмета лизинга и неэффективного использования основных средств достигается возможностью контролировать деятельность лизингополучателя.

     В соответствии со ст. 37 Закона о лизинге лизингодатель имеет право контролировать соблюдение лизингополучателем условий договора лизинга и других сопутствующих договоров. Цели и порядок инспектирования должны специально оговариваться в договоре лизинга и других сопутствующих договорах. При этом лизингополучатель обязан обеспечить лизингодателю беспрепятственный доступ к финансовым документам и предмету лизинга.

     В соответствии со ст. 38 Закона о лизинге лизингодатель имеет право осуществлять финансовый контроль за деятельностью лизингополучателя в части, относящейся к предмету лизинга, формированием финансовых результатов деятельности лизингополучателя и выполнением лизингополучателем обязательств по договору лизинга.

     Договором лизинга должны быть предусмотрены  цели проведения финансового контроля и порядок его проведения. В  соответствии с п. 3 ст. 38 Закона о  лизинге лизингодатель имеет  право направлять лизингодателю  в письменной форме запросы о  предоставлении информации, необходимой  для осуществления финансового  контроля, а лизингополучатель обязан удовлетворять такие запросы.

     Предмет лизинга может быть застрахован  от рисков утраты (гибели), недостачи  или повреждения с момента  поставки имущества продавцом и  до момента окончания срока действия договора лизинга. Страхование предпринимательских рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизинга и не обязательно. Лизингополучатель в случаях, определенных законодательством РФ, должен застраховать свою ответственность за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом.

     В случае не перечисления лизингополучателем лизинговых платежей, более чем двух раз подряд по истечении установленного договором лизинга срока платежа, их списание со счета лизингополучателя  осуществляется в бесспорном порядке  путем направления лизингодателем в банк или иную кредитную организацию, в которых открыт счет лизингополучателя, распоряжения на списание с его счета  денежных средств в пределах сумм просроченных лизинговых платежей. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд.

     Лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения  договора лизинга и возврата в  разумный срок лизингополучателем имущества  в случаях, предусмотренных законодательством  РФ и договором лизинга. В этом случае все расходы, связанные с  возвратом имущества, в том числе  расходы на его демонтаж, страхование  и транспортировку, несет лизингополучатель.

     Особенности оценки эффективности проектов, предусматривающих использование имущества на условиях лизинга должны быть отражены при формировании денежных потоков инвестиционной и операционной деятельности за счет учета лизинговых платежей, возможности ускоренной амортизации и т.д. 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Эффективность лизинговых операций банка.

     Схемы формирования себестоимости и цены различаются по разным формам реализации товаров: продажа в собственность; кредит; аренда; лизинг (аренда с последующим  выкупом в собственность).

     Лизинг  с денежным платежом предполагает, что все платежи по договору лизинга  производятся в денежной форме.

     Платежи по договору лизинга с компенсационным  платежом осуществляются в форме  поставки товаров, произведенных на лизинговом оборудовании, или в форме  оказания встречной услуги, выполнения работы.

     Лизинг  со смешанным платежом характеризуется  сочетанием денежных и не денежных методов оплаты.

     При использовании кредитной схемы  продажи покупатель самостоятельно за счет полученных от банка средств  оплачивает стоимость приобретаемого имущества. Сумма платежей по кредиту состоит из суммы кредита и процентов за пользование заемными средствами. Основная сумма кредита может погашаться как в течение срока кредита, так и разовым платежом по окончании кредитного договора. При расчете затрат на кредит принимается принцип ускоренной амортизации, в результате чего сумма годовых амортизационных отчислений увеличивается в три раза. Кроме того, предусматривается более высокий процент налога.

     При обосновании цены за аренду или лизинговые услуги компании следует учитывать  всю сумму собственных расходов, включая налоги и прибыль. Прибыль  рассчитывается в процентах от общей  стоимости имущества, – это «маржа», уровень которой колеблется от 3 до 7 процентов годовых затрат, при  среднем размере авансового платежа  равном 20-30% стоимости имущества.

     Если  лизингодатель является организацией – плательщиком НДС, то сумма лизингового  платежа содержит налог на добавленную  стоимость. Значит, согласно ст. 169 НК РФ лизингодатель ежемесячно выставляет лизингополучателю счета – фактуры и предъявляет к уплате суммы НДС со стоимости услуг по договору лизинга, оказанных в текущем месяце, не позднее 5 числа месяца, следующего за истекшим, оформляет счет – фактуру на сумму лизингового платежа (письма МНС России от 21.05.2001 №ВГ – 6 – 03/ 404, Минфина России от 08.02.2005 №03 – 04 – 11 /21).

     Важнейшими  факторами, влияющими на величину платежа  на погашение банковского кредита  и лизингового платежа, являются сроки соответствующих договоров  и процентные ставки за пользование  заемными средствами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

     Подведя итог вышесказанному, можно сделать  заключение, что лизинговые операции выгодны и банку, и клиенту. Для  банка предмет сделки – объект собственности, за эксплуатацию которого полностью отвечает клиент. Будучи собственником, банк определяет условия  оплаты, устанавливает процент за пользование привлеченными арендатором  средствами банка. В дальнейшем банк определяет и условия реализации предмета лизинговой сделки. Для предприятия  арендатора необходимость привлечения  к сделке банка вызвана в основном отсутствием финансовых ресурсов для  приобретения основных средств. Также  с помощью лизинга предприятия-арендаторы могут применять передовую технику  в условиях быстрого морального износа. Лизинг стимулирует эффективное  использование основных средств  и полностью исключает наличие  не установленного оборудования, его  нерациональное использование.

     Группа  по развитию лизинга МФК считает, что в связи с повышением внутреннего  спроса на лизинговые услуги и благоприятными изменениями в законодательной  налоговой базе доля лизинга в  общем объёме инвестиций может возрасти до 5%.

     Отношение лизинговых платежей, полученных компаниями в 2006г. к профинансированным ими  средствам за год составило 56,4%. Этот показатель говорит о том, что  в течение 3-4 предшествующих лет  лизинговые сделки реально финансировались  компаниями, а не использовались в  качестве «серой» схемы, когда сумма  аванса лизингополучателя сразу  покрывает большую часть сделки.

     Однако, несмотря на благоприятный налоговый  режим лизингового бизнеса, который  позволял по сравнению с обычным  банковским кредитованием экономить, по различным оценкам, до 40% совокупных расходов, этот кредитно-инвестиционный механизм имел значительные недостатки в виде правовых противоречий, заложенных в российском законодательстве того времени.

     К общим проблемам, сдерживающим развитие лизинга в России, относятся:

     - противоречия между положениями  Закона о лизинге и методическими  рекомендациями и нормативными  документами, принятыми ранее;

     - слабая осведомлённость экономических  субъектов, особенно предприятий,  обо всех преимуществах лизинговых  операций;

     - инертность, слабость финансовых  институтов, не желающих проводить  дополнительную работу по внедрению  лизинговых операций (предпочтение  отдаётся обычно кредиту);

     - объективные трудности при прогнозировании  лизингового процента, лизинговой  премии;

     - недостаток специалистов, владеющих  всеми тонкостями проведения  лизинговых операций;

     - неразвитость вторичных рынков  оборудования;

     Несмотря  на недостатки развития лизингового  бизнеса в России, в ближайшие  годы следует ждать бурного (до 30 – 50%) роста лизинга в России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  источников. 

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 240с;
2. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. – К.: Ника - Центр, 2003. – 480с;
3. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник. –Мн.: Новое знание, 2004. – 635с;
4. Основы антикризисного управления предприятиями: Учеб.пособ. под ред. Н.Н. Кожевникова. – М.: Изд. центр «Академия», 2004.- 496с;
5. Перекрестова Л.В., Романенко Н.М. Финансы и кредит. Москва. Изд. центр «Академия», 2004.- 288с;
6. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. Н.И.Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2003. – 336с;
7. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. М. В. Романовского, Москва, Юрайт - Издат. 2004, - 544с;
8. . Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ под ред. А.А. Володина. – М.: Инфра – М, 2006. – 504с.
9. Экономика переходного периода. Под ред. В.В. Радаева, А.В. Бузгалина. Москва. Изд. МГУ. 2005. – 410с.
10. Янковский К.П. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2006. – 224с.