Факторинг

Классическая  двухфакторная схема  состоит из следующих  этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;
2. поставка / рассылка фактуры;
3. финансирование;
4. оплата.

      На  первом этапе экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму, подлежащую обеспечению. Экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора требуемый лимит. Импорт-фактор проверяет импортера и предоставляет экспорт-фактору гарантии. Далее экспорт-фактор дает экспортеру разрешение на лимит, после чего осуществляется продажа документов.

      На  втором этапе экспортер поставляет товар или услугу и передает копию счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновременно с товаром экспортер направляет импортеру счет с пометками о переуступке.

      На  третьем этапе, после поставки товара или услуги, экспорт-фактор финансирует экспортера в пределах 70--90% полной первоначальной фактурной цены.

      На  четвертом этапе импортер осуществляет 100%-ный платеж импорт-фактору, а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец, экспорт-фактор переводит экспортеру непрофинансированную часть требований (10%--30%) за вычетом стоимости факторинговых услуг.

      Если  сроки платежа не соблюдаются, импорт-фактор направляет импортеру напоминания-предупреждения. Если после двух-трех напоминаний требования не оплачиваются, импорт-фактор принимает необходимые правовые меры.

      Импорт-фактор принимает на себя риски импортера, проверяет его платежеспособность и гарантирует экспорт-фактору оплату поставляемого экспортером товара. Если импортер не оплачивает товар, импорт-фактор платит за него.

      Экспорт-фактор принимает на себя риски, связанные  с поставкой товара экспортером  и при необходимости кредитует  экспортера, не дожидаясь получения оплаты от импортера или импорт-фактора.

      Преимущество  двухфакторного факторинга заключается  в том, что для компании, обслуживающей  импортера, долговые требования являются внутренними, а не внешними, как для факторинговой компании экспортера. Вместе с тем он достаточно громоздок и предполагает высокие издержки сторон.

      Вторая  модель международного факторинга - прямой импортный факторинг. Его главная цель - обеспечение платежей. Схема прямого импортного факторинга состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;
2. поставка / рассылка фактуры;
3. оплата.

      Прямой  импортный факторинг имеет смысл  лишь в том случае, когда экспорт  производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с факторинговой компанией своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с факторинговыми компаниями других государств.

      В случае прямого импортного факторинга фактор – фирма страны – импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для факторинговой компании внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко.

      Таким образом, прямой импортный факторинг  может представлять интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования.

      Третья  модель международных факторинговых  операций -- прямой экспортный факторинг. При прямом экспортном факторинге не требуется подключения факторинговой фирмы в стране импортера. Основные этапы прямого экспортного факторинга таковы:

1. запрос лимита/обеспечение риска;
2. поставка/рассылка фактуры;
3. финансирование;
4. оплата.

      При этом факторинговая компания сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований.

      Для оценки риска или для перестрахования  экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации. При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой компании.

      Последний тип международного факторинга - "бэк-ту-бэк". В трех первых моделях международных факторинговых операций финансирования требований концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк". Реализация сделки при этой технологии похожа на комбинацию двухфакторной схемы и обычного внутреннего факторинга.

      Особенностью  внешнеторгового факторинга в целом является его всегда открытый характер, а также отсутствие права регресса к поставщику на экспорт. Последнее обусловлено тем, что основной причиной факторингового обслуживания экспортера выступает обычно защита экспортера от кредитного риска. Обслуживание всего товарооборота, которое предусматривается при операциях внутри страны, встречается при факторинговом обслуживании внешнеторговых операций гораздо реже, факторинговые компании в большинстве случаев специализируются на обслуживании рынка одной страны или рынка определенной продукции.

      Международный факторинг позволяет импортеру  на постоянной основе получать товар  с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев). Обязательство оплаты возлагается  на импортера после приемки товарной поставки по качеству и количеству. Факторинг открывает уникальные возможности для предприятий, импортирующих товары в Россию, являясь не чем иным, как товарным кредитом.

      При получении международного статуса "фактор-фирмы" российский фактор-банк становится для иностранных фактор-фирм гарантом безопасности и надежности бизнеса, беря на себя обязательство оплаты иностранной компании отгруженного в Россию товара. При импорте товаров и услуг в Россию факторинговая сделка осуществляется в несколько этапов.

      На  первом этапе российский импортер и иностранный экспортер согласовывают условия работы по факторингу и заключают контракт.

      На  втором этапе иностранный экспортер, получив от экспорт-фактора подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера, отгружает товар или оказывает услуги.

      На  третьем этапе иностранный экспортер переуступает счета фактор-фирме. Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств, то на четвертом этапе, фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость товара или предоставленных услуг.

      На  пятом этапе российский импортер при наступлении срока платежа оплачивает стоимость товара или оказанных услуг.

      На  шестом этапе российский фактор-банк после получения средств от импортера платит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером при наступлении срока платежа, платит из своих средств).

      Основными клиентами по факторингу являются российские импортеры, вынужденные совершать  предоплату, открывать аккредитив или  предоставлять платежные гарантии за поставляемый товар или оказываемые услуги. Для таких импортеров факторинг -- способ избежать дорогостоящего кредитования и повысить эффективность использования собственных средств.  
 

        РАСЧЁТ СТОИМОСТИ  ФАКТОРИНГОВЫХ УСЛУГ

      Как уже было сказано выше, банк-фактор оплачивает единовременно 80-90% стоимости выставленного поставщиком счёта-фактуры. 10-20% - это резерв, который будет возвращён поставщику после погашения дебитором всей суммы долга. Но при возврате этого резерва он будет дисконтирован на сумму комиссии за факторинговое обслуживание 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      В качестве заключения делаем вывод, что  факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его  помощью поставщик может следующее:

• увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;
• получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

      Покупатель  может:

• получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);
• избежать риска получения некачественного товара;
• увеличить объем закупок;
• улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

      Основными доходами фактора (как уже говорилось выше) являются:

• проценты по кредиту;
• комиссионное вознаграждение.

      Таким образом, можно выделить главные экономические достоинства факторинга, как особой формы кредитования:

• увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
• превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
• возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
• независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;
• возможность расширения объемов оборота;
• повышение доходности;
• экономия собственного капитала;
• улучшение финансового планирования;
• уменьшение рисков неплатежей.

      Факторинг является рискованным, но высоко прибыльным видом кредитования, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития мировой экономики.

      К сожалению, нужно отметить, что в  России, в настоящее время, когда  в экономике страны происходят различные  финансовые потрясения, факторинг развивается  медленно. И в первую очередь это  связано с тем, что банки, несут  повышенный риск, который в условиях нестабильности неоправдан. А вторая причина это недостаточное развитие реального сектора российской экономики, в котором применение факторингового кредитования наиболее эффективно. Но у российской экономики есть серьёзные тенденции к стабилизации и потенциал для развития всех отраслей производства. И конечно же, хотелось бы верить, что вместе со стабилизацией экономики будет бурно развиваться факторинг, как особая форма кредитования предприятий, такая привлекательная для всех сторон, принимающих в нём участие!

Литература

1. Банковское дело. / под ред. В.И.Колесникова, Л.П.Кроливецкой / Москва, "Финансы и статистика" 1996г.
2. Банковское дело. / под ред. Ю.А.Бабичевой / Москва, "Экономика" 2000г.
3. Банковское и кредитное дело." Гамидов Г.М. / Москва, ЮНИТИ "Банки и биржи" 2002г.
4. Гражданский кодекс РФ.
5. "Коммерческие банки и их операции." Маркова О.М. / Москва, ЮНИТИ "Банки и биржи" 2000г.
6. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков./Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., Адибеков М.Г./ Москва, "ДеКА" 2000г.
7. Финансово – кредитный механизм и банковские операции./под ред. Букато В.И. / Москва, "Финансы и статистика" 1999г.