Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Деятельность  коммерческих банков на рынке ценных бумаг 

Содержание  

Введение . 3  

1. Сущность рынка  ценных бумаг и место на  нем коммерческих банков 4  

1.1. Понятие о  рынке ценных бумаг 4  

1.2. Виды ценных  бумаг 4  

1.3. Участники  рынка ценных бумаг . 6  

1.4. Роль коммерческих  банков на рынке ценных бумаг  . 8  

2. Деятельность  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг . 11  

2. 1. Выпуск ценных  бумаг коммерческими банками  . 11  

2.1.1. Эмиссия  эмиссионных ценных бумаг коммерческим  банком . 11  

2.1.2. Выпуск депозитных  и сберегательных сертификатов 17  

2.1.3. Выпуск банками  собственных векселей . 20  

2.2. Инвестиции  банков в ценные бумаги . 23  

2.3.Виды профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг . 27  

3. Проблемы и  перспективы выпуска и обращения  ценных бумаг коммерческих банков  в России 31  

Заключение . 33  

Список литературы 34  
 

Введение 

Рынок ценных бумаг  выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся  индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться в России только в  конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного  хозяйства.  

Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что  одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие  право собственности на капитал.  

Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран  банки играют на рынке ценных бумаг  важнейшую, ключевую роль.  

Коммерческие  банки могут выступать на рынке  ценных бумаг в качестве эмитентов  собственных акций, облигаций, могут  выпускать векселя, депозитные и  сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка  ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную  деятельность.  

Банковские облигации  в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствованием существующих вексельных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.  

Именно по этим причинам я выбрала тему курсовой работы – деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.  

Целью моей работы является рассмотрение условий выпуска  ценных бумаг коммерческих банков и  видов деятельности этих банков на рынке ценных бумаг.  

Для достижения данной цели я поставила следующие  задачи:  

¨ определить понятие  рынка ценных бумаг; понятие ценных бумаг и их виды;  

¨ рассмотреть  участников рынка ценных бумаг;  

¨ определить роль банка на рынке ценных бумаг;  

¨ изучить условия  выпуска ценных бумаг коммерческими  банками;  

¨ рассмотреть  инвестиционную и профессиональную деятельность банков;  

¨ определить проблемы и указать перспективы выпуска  и обращения ценных бумаг коммерческих банков в России.  

В соответствии с этими задачами построены главы  и параграфы моей работы. В первой главе рассмотрено понятие рынка ценных бумаг, раскрыто определение ценных бумаг и их виды, участники рынка ценных бумаг и роль банков на рынке ценных бумаг; во второй главе описаны теоретические вопросы выпуска ценных бумаг, рассмотрена инвестиционная и профессиональная деятельность коммерческих банков и в третьей главе определены проблемы и указаны перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческими банками.  

1. Сущность рынка  ценных бумаг и место на  нем коммерческих банков 

1.1. Понятие о  рынке ценных бумаг 

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических  отношений по поводу выпуска и  обращения ценных бумаг между  его участниками.  

В этом смысле понятие  рынка ценных бумаг не отличается и не может отличаться от определения  рынка любого другого товар. Отличия  появляются, если сравнить сам объект исследуемого рынка. Номенклатура рынка  ценных бумаг соответствует не рынку  какого-то отдельного товара, а товарному  рынку в целом. Далее, если товары производятся на заводах и фабриках, то ценные бумаги выпускаются в обращение. Что бы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения, а для ценной бумаги – своя. Товар  продается один или несколько  раз, а ценная бумага может продаваться  и покупаться неограниченное число  раз и т.д. Рынок ценных бумаг  – это составная часть рынка  любой страны. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным  по отношению к ним.  

Классификация видов рынков ценных бумаг имеют  много сходства с классификациями  самих видов ценных бумаг. Так  различают:  

· международные  и национальные рынки ценных бумаг;  

· национальные и региональные (территориальные) рынки;  

· рынки конкретных видов ценных бумаг (акции, облигации  и т.п.)  

· рынки государственных  и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;  

· рынки первичных  и производных ценных бумаг.  

Смысл той или  иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.  

1.2. Виды ценных  бумаг 

Ценной бумагой  является документ, удостоверяющий с  соблюдением установленной формы  и обязательных реквизитов имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его  предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности (Ст.142 Гражданского кодекса РФ).  

Следует различать  два вида прав, связанных с ценной бумагой. С одной стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут возникать  права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так  называемое "право на бумагу". С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца  ценной бумаги (кредитора) по отношению  к лицу, выпустившему бумагу, это  так называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому  лицу лишь путем ее передачи.  

Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит к ценным бумагам  следующие документы: государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законами о ценных бумагах или  в установленном ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг.  

Таким образом, после вступления в силу первой части  Гражданского кодекса РФ (1.01.1995) новые  виды ценных бумаг могут быть введены  только законами о ценных бумагах  или в определенном ими порядке.  

Ценная бумага обладает определенным набором характеристик (признаков). По ним производят следующие  классификации ценных бумаг:  

1) По характеру  возникающих в связи с выпуском  отношений – долевые (акции)  и долговые (облигации, векселя,  депозитные и сберегательные  сертификаты, чеки, банковские книжки  на предъявителя).  

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца  на получение указанной суммы  денег по наступлении предусмотренного векселем срока.  

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика (держателя сертификата) на получение  по истечении установленного срока  суммы вклада и обусловленных  в сертификате процентов в  банке, или в любом филиале  этого банка.[1]  

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной  в нем суммы чекодержателю.[2]  

2) По форме  размещения - эмиссионные и неэмиссионные.  

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том  числе бездокументарная, которая  характеризуется одновременно следующими признаками:  

§ закрепляет совокупность имущественных и неимущественных  прав, подлежащих удостоверению, уступке  и безусловному осуществлению с  соблюдением установленных законом  формы и порядка; 

§ размещается  выпусками;  

§ имеет равные объем и сроки осуществления  прав внутри одного выпуска вне зависимости  от времени приобретения ценной бумаги.  

3) По способу  удостоверения прав владельца  ценной бумаги - ценные бумаги  на предъявителя, ордерные и именные.  

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:  

a) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);  

b) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);  

c) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распорядителем (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).[3]  

4) По сроку  существования - срочные и бессрочные  ценные бумаги.  

Срочные подразделяются на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более одного года).  

Существует еще  много других классификаций ценных бумаг. Я перечислю некоторые  из них, не вдаваясь в подробное описание:  

· по форме выпуска  – документарные и бездокументарные;  

· по происхождению (ведет ли начало ценная бумага от своей  первичной основы, т.е. товара или  денег или от других ценных бумаг) - основные и производные;  

· по национальной принадлежности - ценная бумага отечественная  или иностранная;  

· по территориальной  принадлежности (в каком регионе  страны выпущена данная ценная бумага);  

· по форме собственности  и виду эмитента - государственные, муниципальные и корпоративные  ценные бумаги;  

· по способу  выплаты дохода - процентные, дисконтные, процентно-дисконтные.  

1.3. Участники  рынка ценных бумаг 

В России участниками  рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы, инвестиционные институты  и профессиональные участники рынка.  

Эмитенты –  юридическое лицо, государственный  орган или орган местной администрации, выпускающий ценные бумаги и несущий  от своего имени обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг.  

Инвестор –  физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет и получающее на них право собственности.  

Инвестиционный  институт – юридическое лицо, созданное  в любой предусмотренной законодательством  форме.  

Профессиональные  участники рынка ценных бумаг  – юридические лица, в том числе  кредитные организации, а также  граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые  осуществляют следующие виды деятельности:  

§ брокерская деятельность;  

§ дилерская  деятельность;  

§ клиринговая  деятельность;  

§ депозитарная деятельность;  

§ деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;  

§ деятельность по организации торговли на рынке  ценных бумаг;  

§ деятельность по управлению ценными бумагами.  

Брокер –  это профессиональный участник рынка  ценных бумаг, занимающийся совершением  гражданско-правовых сделок с ценными  бумагами в качестве поверенного  или комиссионера, действующего на основании договора поручения или  комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного  или комиссионера в договоре.