Деньги. Денежный рынок

    Нам хорошо известен один компонент денежной массы – «наличность», объединяющая банкноты и монеты. Однако в хозяйственной  жизни они составляют совсем небольшую  часть средств обращения, основной современный вид которых –  чековые счета (в нашей практике – «вклады до востребования»).

    Чековые вклады – те же деньги, хотя и «невидимые», ибо оплата с их помощью осуществляются через чеки и по средствам записи в банковских книгах, не требуя наличности.

    Следовательно, нам необходимо преодолеть традиционное понимание денег как наличности (банкноты и монеты). В экономической  теории такое «узкое» понимание  денег было преодолено уже в начале 30-х годов, хотя обыденное сознание еще не восприняло это изменение. Однако в теории денег общепризнанно что в число денег включаются средства, лежащие на переводных счетах («трансакционные депозиты») – счетах «до востребования», созданных именно для использования их в безналичных расчетах. В развитых странах мира абсолютное большинство сделок происходит с помощью трансакционных депозитов.

    В настоящее время принято различать  следующие два основных денежных агрегата, т. е. такие группировки  ликвидных активов, которые могут  служить альтернативными измерителями денежной массы.

    Первый  денежный агрегат М₁ включает наличные деньги и трансакционные депозиты, т. е. вклады, средства с которых могут быть перечислены другим лицам в качестве платежей по чекам или электронным денежным переводам.

    Поскольку в странах с развитой рыночной экономикой, в том числе с современным  финансовым рынком, большинство обменных операций осуществлять с помощью  первого денежного агрегата, то его  называют агрегатом в узком смысле, в котором деньги используются как  средство обращения.

    Второй  денежный агрегат М₂ имеет более широкий характер, поскольку деньги в нем используются так же как средство накопления. Он включает в себя такие активы, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и могут превращаться в средство платежей. Но непосредственно указанные активы не могут переводится от одного лица к другому. Наиболее знакомы нам депозитные счета, сберегательные вклады до востребования и срочные вклады.

    Они не дают права владельцам активов  пользоваться чеками, а вклады до востребования  приносят незначительные проценты. Кроме  того, на финансовых рынках развитых стран к денежному агрегату М₂ относят взаимные фонды денежного рынка, т. е. тех посредников, которые подают так называемые титулы собственности населению и на вырученные деньги покупают краткосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Полученная прибыль от этих ценных бумаг переходит к владельцам титулов собственности. Хотя в принципе фонды денежного рынка можно использовать для платежей, но на практике этим правилом пользуются очень редко. В целом денежный агрегат М₂ предназначен не для обращения, а для накопления, и именно поэтому его характеризуют как ликвидное средство накопления.

    Кроме этих наиболее распространенных денежных агрегатов (или денежных параметров) М₁ и М₂ существуют и другие, включающие в свой состав менее ликвидные активы, в частности депозитные сертификаты. Они продаются банками единицами по 100000 долларов и выше, и покупаются в основном фирмами.

    Аналогичными  активами являются срочные соглашения об обратном выкупе и займах. Все  эти активы объединяются в денежный агрегат М₃.

    В настоящее время самым широким  денежным агрегатом на мировом финансовом рынке считается агрегат, обозначаемый параметром L. Наряду с перечисленными параметрами он включает также коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и банковские акцепты. 

    1.2 Происхождение денег

    Впервые исследовал исторический процесс развития обмена и смены форм стоимости  и объяснил на этой основе возникновение  денег К.Маркс.

    Деньги  являются всеобщим стоимостным эквивалентом, то есть измерителем стоимости всех товаров.

    Деньги  имеют товарное происхождение, они  выделились из товарного мира в результате развития обмена и смены форм стоимости. Считая товар исходной категорией товарного  производства, Маркс указывал на то, что огромное скопление товаров составляет богатство общества, а каждый отдельный товар, в свою очередь, является элементарной формой этого богатства. И как простое товарное производство предшествует капитализму, так и товар исторически предшествует деньгам.

    Товар предназначен либо для удовлетворения какой-либо потребности, либо для обмена. Таким образом, товар обладает двумя  основными свойствами: полезностью, то есть имеет потребительную стоимость, и способностью обмениваться на другие товары, то есть имеет меновую стоимость.

    Свойство  полезности означает, что товары:

    1. воплощают в себе конкретный  труд частных производителей;

    2. качественно неоднородны;

    3. количественно несоизмеримы.

    Способность обмениваться на другие товары означает, что товары:

    1. воплощают в себе абстрактный  общественный труд;

    2. качественно однородны;

    3. количественно соизмеримы.

    Меновая стоимость представляется в виде количественного соотношения (пропорции), в котором один товар обменивается на другой.

    Таким образом, товар является единством  двух противоположностей: потребительной и меновой стоимостей.

    Причинами выделения денег из товарного  мира в качестве всеобщего эквивалента (т.е. измерителя стоимости всех остальных  товаров) являются развитие противоречий, заключенных в товаре, и необходимость  их разрешения.

    Как уже было сказано выше, деньги выделились из товарного мира в результате развития обмена и смены форм стоимости.

    На  ранней ступени развития человечества обмен продуктами носил случайный  характер, например, излишек дичи обменивался на излишек рыбы в случайной пропорции. При этом форма стоимости называется простой или случайной и включает в себя два элемента:

    1. товар А (дичь) играет активную роль, выражая свою стоимость посредством отношения ко второму товару, и представляет собой относительную форму стоимости;

    2. товар Б (рыба) играет пассивную роль, представляя собой материал для выражения стоимости первого товара, то есть эквивалентную форму стоимости.

    Простая или случайная  форма обмена предшествовала первому общественному разделению труда. Первое общественное разделение труда выразилось в появлении земледелия и скотоводства.

    Первое  общественное разделение труда, выразившееся в выделении земледелия и скотоводства в отдельные сферы деятельности древнего человека, способствовало дальнейшему  развитию обмена. И земледельцы, и  скотоводы производили на постоянной основе определённые продукты, излишками  которых обменивались друг с другом. Земледельческие племена предлагали к обмену излишки продуктов растениеводства (зерно, овощи, фрукты), скотоводческие племена - излишки продуктов животноводства (мясо, шкуры и молоко домашних животных). Перечень производимых продуктов и  предлагаемых к обмену их излишков стал относительно постоянным, а обмен  регулярным.

    Регулярный  обмен включает в себя больше элементов, чем простой (случайный). Формулу  регулярного обмена можно представить  следующим образом:

    Определённому количеству товара А (зерну) соответствует определённое количество товара Х (мясо), или товара Y (шкуры), или товара Z (молока).

    Определённое  количество товара В (овощи) обменивается на определённое количество товара Х (мясо), или товара Y (шкуры), или товара Z (молоко).

    Таким образом, регулярный обмен означает, что каждому товару, находящемуся в относительной форме стоимости, противостоит несколько эквивалентов. Этому виду обмена соответствует развёрнутая или полная форма стоимости. Отсюда следует, что при развёрнутой (полной) форме стоимости предметами обмена являются многочисленные продукты общественного труда.

    Развёрнутая (полная) форма стоимости была более совершенной, чем простая (случайная), но имела ряд существенных недостатков:

    1. стоимость каждого товара не  получала законченного выражения,  так как число товаров-эквивалентов  с развитием обмена могло бесконечно  увеличиваться;

    2. стоимость товара не имела  единообразного выражения, а получала  самые разнообразные и разнородные  выражения;

    3. часто непосредственный обмен  одного товара на другой оказывался  невозможным, так как отдельный  товар имел потребительную стоимость  только для части членов общества.

    После второго общественного разделения труда, которое выразилось в отделении  ремесла от земледелия, обмен продолжал  совершенствоваться. По мере его развития из всего товарного мира начинают стихийно выделяться товары, какое-то время играющие на местных рынках роль всеобщего стоимостного эквивалента. В качестве таких товаров в  разное время на разных территориях  выступали живой скот, бычьи шкуры, шкурки пушных зверей, соль, украшения  и т.д. При этом стоимость всех товаров выражается в одном всеобщем эквиваленте, роль которого закрепляется на конкретном рынке за одним товаром. Обмен становится ещё более упорядоченным, а форма стоимости получает название всеобщей.

    После третьего общественного разделения труда, которое выразилось в обособлении  торговли, обмен по мере её развития продолжает ещё больше совершенствоваться. Из нескольких товаров, попеременно  служивших всеобщим эквивалентом, выделяется один, который уже постоянно и повсеместно выполняет эту роль. Так возникает денежная форма стоимости.

    Отличие денежной формы стоимости от всеобщей состоит в закреплении роли всеобщего  стоимостного эквивалента за одним  определённым товаром. При денежной форме стоимости определённый товар  монополизирует роль всеобщего стоимостного эквивалента.

    Предпосылки формирования мировой хозяйственной  системы исторически были связаны  с развитием обмена - торговли.

    Основой международного обмена является международное  разделение труда, которое, в свою очередь, является материальной основой мирового хозяйства. Страна, специализируясь  на выпуске определённых товаров, для  производства которых у неё имеются  определённые конкурентные преимущества, и отправляя их на экспорт, одновременно предпочитает покупать за рубежом другие необходимые для внутреннего рынка товары, являющиеся предметом специализации других стран.

    Международный обмен товарами и услугами требует  осуществления международных расчётов, а для этого требуются средства международных расчетов (немонетарное золото, иностранные валюты, коллективные валюты). Если с возникновением и  становлением государств в каждом из них появляются национальные денежные единицы, то с возникновением международных экономических операций, в том числе региональных, в некоторых из них начинают выпускать собственные счётные единицы - так называемые коллективные валюты. 

    1.3 Теория денег

    Различают три основные теории денег - металлическую, номиналистическую и количественную.

    1.Металлическая  теория денег. 

    Ранний  металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI -XVII вв. Эта теория появилась в наиболее развитой стране того времени - Англии. Одним из основателей металлической теории был У.Стэффорд (1554--1612). Для ранней металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.

    Недостатками  этой теории были следующие положения:

    Во-первых, они не предусматривали необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными.

    Во-вторых, представления ее сторонников о  богатстве общества были ограничены, так как они не поняли, что богатство  общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, созданных трудом.

    Позднее, в XVIII в. и первой половине XIX в., металлическая теория денег, отражавшая прежде интересы торговой, а не промышленной буржуазии, утрачивает свои позиции.

    Однако  во второй половине XIX в. немецкий экономист К. Книс (1821-1898) не просто воспроизвел взгляды ранних металлистов, но модернизировал их применительно к новым условиям. В качестве денег он рассматривал не только металл, но и банкноты центрального банка, поскольку к этому времени кредит стал играть значительную роль в хозяйстве, что в свою очередь послужило основой для эмиссии банкнот. Признавая банкноты, одновременно К. Книс выступал против бумажных денег, не разменных на металл.