Денежный рынок, проблемы его становления и устойчивого функционирования

· Национальную денежную единицу (рубль, доллар, франк и т.д.);

· Масштаб цен;

· Виды денежных знаков, имеющих законную платежную силу;

· Порядок эмиссии и обращения  денег (обеспечение, выпуск, изъятие  из обращения и т.д.);

· Формы безналичного платежного оборота;

· Государственные институты, осуществляющие регулирование денежного обращения.

Для того чтобы понять особенности  современной платежной системы, необходимо проследить ее эволюцию, которая  определялась, прежде всего, потребностями  развивающейся экономики.

2.2 Типы денежных систем

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения  и системы обращения кредитных  и бумажных денег. При первом типе - в качестве денег функционировали  металлические монеты. При втором - банкноты, казначейские билеты, векселя. Исторически первой системой металлического обращения был биметаллизм, т.е. роль денег выполняло два металла: золото и серебро. Он существовал  еще во времена Римской империи, где наряду с серебряными денариями  обращались золотые ауреусы. При  биметаллизме государством устанавливалось  фиксированное соотношение между  стоимостями весовых единиц серебра  и золота. В XIX в. Соотношение между  ними в разных странах было, как  правило, 15,5: 1 или 15:

1. Однако рыночные цены этих  металлов колебались, и рыночное  соотношение отличалось от установленного  государством. Это приводило периодически  к вытеснению одних денег другими.  Действовал закон Грехмана, который  говорил, что плохие деньги  вытесняют из обращения хорошие  деньги. Покажем это на примере  США. В начале XIX в. официальная  пропорция между серебром и  золотом там была 15:

1. На рынке - 15,5:

1. Это приводило к тому, что  торговцы покупали за серебряные  деньги золото в США и продавали  в других странах, где за  одну весовую единицу золота  получали большее количество  серебра. Когда в середине 30-х  годов XIX века было изменено  официальное соотношение с 15: 1 на 16: 1, все изменилось. Теперь стало  выгоднее скупать серебро за  золотые деньги и вывозить  в другие страны, где рыночное  соотношение все еще было 15,5: 1.

Постепенно серебро было вытеснено  из обращения, и на смену биметаллической  системе денежного обращения  пришел монометаллизм. Роль денег стал выполнять один металл - золото. К  концу XIX в. Золотой монометаллизм  установился в большинстве стран. Он выступал в форме золотомонетного, золотослиткового и золотодевизного  стандартов. Исторически первым был  золотомонетный стандарт, для которого было характерно свободное обращение  золотых монет, выполнение золотом  всех функций денег, свобода ввоза  и вывоза из страны в страну. Золотомонетный стандарт просуществовал в большинстве  стран до первой мировой войны. В  годы первой мировой войны был  прекращен размен банкнот на золото, запрещен вывоз золота, широко стала  использоваться эмиссия неразменных  кредитных денег, что было обусловлено  возросшими военными расходами государств.

После первой мировой войны в  ряде стран был введен золотослитковый  стандарт, когда банкноты обменивались на слитки золота при предъявлении суммы денег, установленной законом.

В большинстве стран был установлен золотодевизный стандарт. Он означал, что банкноты обменивались на иностранную  валюту, которая, в свою очередь, обменивалась на золото.

Мировой экономический кризис 1929 - 1933гг. привел к тому, что золото было изъято из внутреннего обращения  стран.

Таким образом, с 30-х годов XX века перестала  существовать система металлических  денег, и во всех странах утвердилась  система неразменных бумажных и  кредитных денег, т.е. денег, которые  не обмениваются государством на золото и серебро.

Бумажные деньги - это денежные знаки, наделенные принудительным курсом и выпускаемые государством для  покрытия своих расходов. Они не имеют самостоятельной стоимости. Так как их курс устанавливается  государством, то бумажные деньги называют еще декоративными. В развитых странах  теперь нет денег, выпускаемых казначейством. Там обращаются кредитные деньги.

Кредитные деньги - это знаки стоимости, возникающие на основе кредита. Различают  три основных вида кредитных денег: вексель, банкнота, чек. Вексель - это  письменное долговое обязательство  строго установленной законом формы, которое дает право кредитору  требовать от должника уплаты определенной суммы денег в срок, указанный  в векселе. В векселе, таким образом, всегда указываются должник, сумма  и срок возврата кредита. Вексель  можно передавать другим лицам, сделав передаточную надпись - индоссамент, т.е. вексель, может выполнять роль платежного средства. Это его особенность  связана с безусловностью и обязанностью платежа по векселю. Векселя чаще всего выдаются при покупке товара в кредит.

В условиях монометаллизма банкнота представляла собой вексель на банкира, по которому предъявитель в любое  время мог получить деньги. Классические банкноты выпускались частными эмиссионными банками взамен коммерческих векселей, т.е. имели товарное обеспечение. Кроме  того, эмиссионные банки, имеющие  золотой запас, обязаны были обменивать банкноты на золото, т.е. классическая банкнота имела и золотое обеспечение. Со временем право эмиссии банкнот  было закреплено за центральными банками. Изъятие золота из внутреннего обращения  привело к тому, что во всех странах  с 30-х годов XX века выпускаются не разменные на золото банкноты.

Банкноты стали похожи на бумажные деньги, так как их выпускает центральный  банк с принудительным курсом, устанавливаемым  государством. Их эмиссия и обеспечение  связаны с государственными ценными  бумагами. Поэтому сейчас банкноты, как правило, называют бумажными  деньгами. Есть экономисты, которые  считают, что современные банкноты сохранили в известной мере кредитную  природу, так как выпускаются  в обращение в порядке банковского  кредитования хозяйства и государства.

Чек - письменный приказ владельца  текущего счета банка о выплате  наличными или переводе на счет другого  лица определенной суммы денег.

Распространение чеков привело  к тому, что чековые депозиты в  развитых странах постепенно заменили значительную часть наличных денег.

В качестве денег в настоящее  используются также монеты, номинальная  стоимость которой равна стоимости  содержащегося в ней металла.

Номинальная стоимость разменной  монеты значительно превышает стоимость  содержащегося в ней металла. Разменные монеты выпускаются в  основном для обслуживания розничного товарооборота. Бумажные деньги и разменные  монеты называют еще наличными деньгами.

Эмиссия бумажных денег и разменных  монет, на которую государство имеет  монопольное право, позволяет ему  получать доход, называют сеньоражем.

Сеньораж государство получает тогда, когда издержки эмиссии денег  меньше номинальной стоимости выпущенных денег.

денежный рынок беларусь равновесие

Глава 3. Становление и  особенности функционирования денежного  рынка в Республике Беларусь

3.1 Анализ динамики функционирования  и развития денежно-кредитной  политики Республики Беларусь

Состояние наличного денежного  обращения в 2010 году определялось макроэкономической ситуацией, которая характеризовалась  положительной динамикой основных показателей социально-экономического развития республики.

Индекс потребительских цен  в декабре 2010 года к декабрю 2009 года находился в пределах прогноза и  составил 109,9 процента при прогнозе на 2010 год 108-110 процентов (в декабре 2009 года к декабрю 2008 года - 110,1 процента).

Соотношение запасов готовой продукции  и среднемесячного объема производства на промышленных предприятиях в январе-декабре 2010 года в фактических ценах составило 49,5 процента (в январе-декабре 2009 года - 67,9 процента).

За 2010 год темпы роста важнейших  параметров прогноза социально-экономического развития республики (в сопоставимых ценах) составили:

валового внутреннего продукта - 107,6 процента при прогнозе на год 111-113 процентов;

производства промышленной продукции - 111,3 процента при прогнозе на год 110-112 процентов;

потребительских товаров - 113,1 процента, розничного товарооборота - 117,1 процента при прогнозе на год 114-115 процентов.

За январь-ноябрь 2010 года темпы  роста производительности труда  составили 107,0 процента при прогнозе на год 109-111 процента, реальных денежных доходов населения - 113,7 процента при  прогнозе на год 114-115 процентов.

На 01.01.2011 объем наличных денег в  обороте (денежный агрегат МО) к началу года увеличился на 23,2 процента и составил 4493,9 млрд. рублей.

Удельный вес денежного агрегата МО в рублевой денежной массе на 01.01.2011 составил 17,0 процента и к 01.01.2010 (17,6 процента) уменьшился на 0,6 процентного  пункта.

В структуре широкой денежной массы  удельный вес наличных денег в  обороте на 01.01.2011 составил 8,9 процента, к 01.01.2010 (9,6 процента) уменьшился на 0,7 процентного  пункта.

Наличный денежный оборот за 2010 год  составил 194 185,4 млрд. рублей, по сравнению  с 2009 годом увеличился на 22,8 процента (на 35 992,3 млрд. рублей).

В 2010 году поступления наличных денег  в кассы банков увеличились на 22,3 процента (на 17 421,1 млрд. рублей), выдачи наличных денег из касс банков - на 23,7 процента (на 18 467,6 млрд. рублей). Превышение темпов роста выдач наличных денег  над темпами роста поступлений  сложилось по всем областям и обусловлено  ростом реальных денежных доходов населения  в связи с реализацией принятых Правительством решений по увеличению заработной платы, повышению размера  бюджета прожиточного минимума, государственных  пособий, перерасчета трудовых пенсий.

При прогнозе выпуска наличных денег  в обращение по республике 1 460,0 млрд. рублей за 2010 год выпущено в обращение 846,7 млрд. рублей.

Начиная со второго квартала 2010 года население активно приобретало  наличную иностранную валюту. В республике поступления наличных денег от продажи  населению наличной иностранной  валюты превысили выдачи наличных денег  на покупку у населения наличной иностранной валюты во II квартале на 37,7 млрд. рублей, в III квартале - на 405,7 млрд. рублей, в IV квартале - на 3 952,8 млрд. рублей (в декабре 2010 года превышение поступлений от продажи населению наличной иностранной валюты над выдачами на покупку у населения наличной иностранной валюты составило 1 674,8 млрд. рублей).

За 2010 год спрос населения на наличную иностранную валюту превысил предложение во всех областях и г. Минске. Поступления наличных денег  от продажи населению наличной иностранной  валюты превысили выдачи наличных денег  на покупку у населения наличной иностранной валюты в целом по республике на 4 175,3 млрд. рублей.

За 2010 год к 2009 году через поступления  торговой выручки (с учетом безналичных  поступлений в уплату за товары и  поступлений торговой выручки наличными  деньгами через предприятия Министерства связи и информатизации Республики Беларусь), выручки от оказания платных  услуг, выручки индивидуальных предпринимателей возвращено 86,3 процента полученных населением заработной платы и социально  значимых выплат (за 2009 год - 87,2 процента).

Основной удельный вес в приходной  части кассовых оборотов в 2010 году по республике приходился на поступления  торговой выручки (45,1 процента кассового  прихода), он сохранился на уровне 2009 года.

Поступления торговой выручки выросли  в целом по республике на 21,9 процента (на 7 730,7 млрд. рублей).

За 2010 год удельный вес поступлении  выручки от оказания платных услуг  снизился по сравнению с 2009 годом  во всех областях и в г. Минске. В  целом по республике указанный показатель уменьшился на 0,5 процентного пункта и составил 9,6 процента.

Поступления выручки от оказания платных  услуг увеличились в республике за 2010 год по сравнению с 2009 годом  на 15,8 процента (на 1 250,7 млрд. рублей).

В целом по республике за 2010 год  по сравнению с 2009 годом удельный вес поступлений на текущие (расчетные) банковские счета, карт-счета и банковские вклады (депозиты) физических лиц увеличился на 0,3 процентного пункта и составил 9 процентов.

Поступления на текущие (расчетные) банковские счета, карт-счета и вклады (депозиты) физических лиц за 2010 год к 2009 году возросли на 25,2 процента (на 1 721,8 млрд. рублей).

Удельный вес поступлений на счета индивидуальных предпринимателей в кассовом приходе республики уменьшился к 2009 году как в целом по республике, так и во всех областях и г. Минске. По республике данный показатель снизился на 0,6 процентного пункта. Удельный вес данного источника поступлений  в кассы банков в общем объеме поступлений по республике составил 3,8 процента.

Вместе с тем поступления  на счета индивидуальных предпринимателей как в целом по республике, так  и по областям и г. Минску, за исключением  Гродненской области, к 2009 году увеличились  на 5,2 процента.

Удельный вес выдач наличных денег с карт-счетов, текущих (расчетных) банковских счетов физических лиц за 2010 год по сравнению с 2009 годом  увеличился в целом по республике на 2,4 процентного пункта и составил 47,3 процента.

По республике данные выдачи выросли  на 30,4 процента (на 10 634,1 млрд. рублей). Увеличение заработной платы, пенсий, других социально  значимых выплат обусловило рост выдач  наличных денег на указанные цели во всех областях и в г. Минске.

За 2010 год удельный вес выдач  наличных денег на выплату пенсий, пособий и страховых выплат в  кассовом расходе по отношению к 2009 году увеличился на 0,4 процентного  пункта и составил 6,7 процента.

Исходя из изложенного в целях  выполнения Основных направлений денежно-кредитной  политики в 2011 году в части наличного  денежного обращения главным  управлениям по областям и г. Минску совместно с облисполкомами, банками  предлагается:

обеспечить выполнение доведенного  Национальным банком прогнозируемого  эмиссионного результата по областям и г. Минску;

принять меры по увеличению доли торговой выручки и выручки от оказания платных услуг в кассовом приходе  за счет расширения инфраструктуры торговли и общественного питания, развития приоритетных отраслей сферы услуг (информационных, телекоммуникационных, а также услуг, повышающих качество жизни населения), уделяя особое внимание сельской местности, малым и средним  городским поселениям;