Денежный оборот

Рис.1. 1. Взаимосвязь отдельных частей денежного  оборота с системой рыночных отношений  в хозяйстве.

     С помощью потока денег в наличной и безналичной формах – денежного  оборота как совокупности всех платежей, опосредующих движение  стоимости  в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны – обеспечиваются реализация валового продукта, использование национального дохода и все последующие перераспределительные процессы в экономике.

      Денежный  оборот подразделяется на налично-денежный и безналичный обороты. Основную часть денежного оборота составляет платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа, используются для погашения долговых обязательств. Он производится как в наличной, так и в безналичной формах. Весь безналичный оборот – платежный, ибо предполагает разрыв во времени движения товара в различный его разновидностях и денежных средств, т.е. функционирование денег в качестве средства платежа. Безналичный платежный оборот, являясь преобладающим (до 90% всего денежного оборот), осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в банках, либо путем зачетов взаимных требований.

Денежная  масса

        Важнейшим  количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.        

Само  понятие “денежная масса” имеет двоякое значение, оно означает как совокупность платежных средств, выпущенных банковской системой, так и общую сумму наличности во владении частных лиц, предприятий и организаций.

     Для анализа количественных изменений  денежного обращения на определенную дату и за определенный период; для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели, так называемые денежные агрегаты.

     Денежный  агрегат - любая из нескольких специфических  группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

     Денежный  агрегат – это показатель объема и структуры денежной массы. В  структуре денежной массы выделяют денежные агрегаты: 

     Агрегат   М0 - наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций. Агрегат М0 обслуживает наличный оборот.

      Следует отметить, что металлические деньги составляют незначительную долю наличности (2-3% от наличных денег), они оплачивают мелкие сделки по приобретению товаров или получению услуг. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной. Изготавливается она из сплавов дешевых металлов. Это делается чтобы удешевить денежный оборот, не допустить аккумуляции монет в одних руках в качестве сокровища, а также чтобы избежать переплавки их в слитки. Таким образом, в агрегате М0 преобладают банкноты.

     Агрегат   М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на  расчетных счетах юридических лиц плюс средства страховых компаний плюс  депозиты до востребования населения в коммерческих банках. Агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта, по распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

     Расчетный счет – это счет, открываемый  банками юридическим лицам для хранения денежных средств и осуществления расчетов.

     Депозит до востребования – это денежный вклад, который должен быть выдан  банком клиенту по его первому  требованию.

     Агрегаты  – М2 и М3 – называют «почти деньгами».  Это высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения, но могут легко, без риска финансовых потерь, переводиться в наличность или счета.

     Агрегат  М2 содержит агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках плюс краткосрочные государственные ценные бумаги.

     Агрегат  М3 содержит М2 плюс депозитные сертификаты плюс ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.

     Депозитный  сертификат – это письменное свидетельство  кредитного учреждения о депонировании  денежных средств, удостоверяющее право юридического лица на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему. В число ценных бумаг входят также коммерческие векселя, выписанные предприятиями.  

  Агрегат М4 содержит М3 плюс другии ликвидные активы, такие как банковские акцепты, коммерческие бумаги и другие.

     России  используются четыре агрегата - М0, М1, М2, М3. Для характеристи-ки величины денежной массы в России применяется также показатель М2Х (М2 плюс средства на всех видах депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте – Х)).  М2Х используется, в первую очередь, при анализе динамики и структуры денежной массы на начальном этапе при формировании Центральным банком РФ денежно-кредитной политики на каждый очередной год.

     Оптимальные размер денежной массы во многом определяются интенсивностью использования денег в платежном обороте или скоростью обращения денег. В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости оборота денег - показатели интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и платежа: 1)показатель скорости обращения в кругообороте доходов и продуктов – это отношение реального валового национального продукта (национального дохода) к денежной массе, а именно к средним размерам М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития; 2) показатель оборачиваемости денег в платежном обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

      Структура денежной массы в России все еще  существенно отличается от аналогичных  показателей стран с развитой рыночной экономикой. Так, в Великобритании, Японии, США доля наличной составляющей в денежном агрегате М2 менее 10%.¹ Иная картина наблюдается в России, где эта доля колеблется свыше 39%. (табл. 1.2)

 Таблица 1.2 : Структура денежной массы в России ( по состоянию на 1 января)

Источник: Финансы России. 2004

     Совокупный  объем денежной массы (агрегат М2) в РФ увеличился быстрыми темпами, о  чем свидетельствуют данные табл. 1.3.

Табл.1.3   Объем денежной массы в РФ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Денежная  масса представляет собой результат  взаимодействия двух потоков. Один поток – выпуск денег, означающий распределение платежных средств через банки среди экономических агентов, испытывающих потребность в деньгах; другой – возрат денег должниками, имеющий место при уменьшении долговых требований в активах банков из-за уплаты долгов. Ввиду того, что выпуск платежных средств происходит активнее, чем возврат, денежная масса имеет тенденцию к увеличению. Производные денежного оборота – денежная масса и объем кредитов – наряду с валютным курсом служат главными объектами денежно-кредитной политики.

2. Безналичный денежный оборот.

   Безналичный денежный оборот – это движение стоимости без участия наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных  учреждений, а также в зачет  взаимных требований.

     Под безналичными деньгами понимаются средства на счетах в банках, различные депозиты (вклады) в банках, депозитные сертификаты  и государственные ценные бумаги. Эти вклады называются также банковскими  деньгами.

     Хранение  денег на текущих счетах получило в странах с рыночной экономикой наибольшее распространение. Функционирование этих счетов обеспечивается через чековое обращение. Чек – это переводной вексель, выставленный на банк и оплачиваемый по предъявлении.

    В зависимости от способа платежа, виды расчетных документов и организации документооборота в банке можно выделить следующие основные формы безналичных расчетов между плательщиками и получателями: расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, по инкассо, платежными карточками.

    Основой безналичных расчетов являются межбанковские  расчеты. Расчеты между банками  на территории России производятся через  РКЦ ЦБ РФ. Для расчетов каждому  учреждению банка в РКЦ открывается  корреспондентский счет. Банки должны обеспечивать своевременное поступление на свой корреспондентский счет средств в размерах, необходимых для проведения платежей. Банковские операции по расчетам могут осуществляться и по корреспондентским счетам банков, открываемых друг у друга на основе межбанковский соглашений.

    Система безналичных межбанковских расчетов регулируется ЦБ РФ. Одним из основных нормативных актов является Положение об организации межбанковских расчетов на территории РФ, утвержденное в 1992 г.

   Регламентация и посредничество в платежах между  банками и прочими кредитными организациями позволяет ЦБ РФ контролировать и регулировать денежный оборот в стране.

    Безналичный оборот происходит на основе замещения  движения наличных денег кредитными операциями. Кроме того, при проведении взаимных расчетов используются так называемые счетные деньги. При проведении зачетов взаимных требований счетные деньги в размере зачетной суммы функционируют, но не совершают оборота. Или, например, совершается бартерная сделка, но стоимость взаимных поставок не равна. Проведение зачетов также осуществляется при помощи зачетных денег, а сама сделка завершается с помощью перечисления незачетной суммы (безналичными или наличными деньгами).