Денежное обращение

    Мультипликатор, рассчитанный как отношение денежной массы к денежной базе в узком  определении, на протяжении 2007 г. не изменялся и был равен 2,0. Стабильность мультипликатора объясняется, в основном, сохранением практически на неизменном уровне доли наличных денег в денежной массе.  

2. Современное состояние и структура  безналичного оборота  России.

    Безналичный платежный оборот в России составляет более 60 % (Приложение А). В безналичных расчетах принимают участие так называемые кредитные деньги (или кредитные орудия обращения), такие как депозитные деньги, чеки, векселя и другие ценные бумаги. Наиболее важным с этой точки зрения является понятие депозитных денег (банковских депозитов), представляющих собой остатки безналичных денежных средств на банковских счетах.

    Эмиссия депозитных денег может быть осуществлена любым банком. Например, ЦБ, который  создает депозит, кредитует коммерческий банк путем открытия его корреспондентского счета. Основными же эмитентами депозитных денег являются коммерческие банки. Депозитные деньги в настоящее время  составляют основную массу денежных средств.

    Банковские  депозиты могут быть созданы путем  размещения в банке наличных денег  клиента (вклада, депозита). В этом случае происходит замена банкнот на депозит - долговое обязательство банка (пассивная  операция банка). Депозиты до востребования  наименее прибыльны для банков, поскольку  неопределенность сроков изъятия денежных средств не позволяет их размещать  в высоко прибыльные активы (рисунок 3).  
 

     Рисунок 3 – Структура депозитных операций коммерческих банков в среднем  по РФ в 2007 г. 

    Значительно более выгодными с точки зрения эмиссии депозитных денег являются срочные вклады (особенно долгосрочные - на срок более одного года), а также  накопительные сберегательные вклады (депозиты). Процент по таким вкладам  определяется сроком вклада и его  размером.

    Еще более привлекательными являются депозитные сертификаты - ценные бумаги, которые  банк продает клиенту на определенный срок с обязательством его выкупа под определенный процент.

    Депозитные  и сберегательные сертификаты могут  быть выкуплены в любое время  в течение периода их действия, а проценты начисляются со дня  приобретения, размер которых зависит  от размера и срока вклада.

    При пассивных операциях коммерческих банков не происходит роста денежной массы в целом, а происходит замена наличных денег на безналичные. В  то же время эмиссия депозитных денег  в результате пассивных операций коммерческий банк создает предпосылки  для эмиссии новых депозитных денег, а соответственно росту денежной массы в целом. В частности  это происходит в результате активных операций коммерческих банков по размещению банковских депозитов.

     Банк может создать депозит  путем предоставления ссуды (кредита) клиенту, зачислив ее на счет должника-заемщика (Приложение Б). Именно в активных операциях  банков проявляется эффект банковского  мультипликатора, то есть многократного  расширения или сокращения депозитов  в результате банковских операций. Этот эффект лежит в основе эмиссии  депозитных денег коммерческими  банками. Эффект банковского мультипликатора  связывает кредитные операции банков с размерами банковских депозитов  и банковскими резервами. 

    Рисунок 4 - Структура и объем безналичного обращения в виде ценных бумаг, обращаемых на фондовом рынке РФ на 2007 г.  

    В результате межбанковских операций банки на основе договоров могут  привлекать и размещать друг у  друга денежные средства в форме  депозитов, совершать различного рода взаимные операции. При недостатке кредитных ресурсов банки могут  получать кредиты у ЦБ. В целом  коммерческие банки выдают кредиты  и совершают другие активные операции (в том числе и на фондовом рынке) на денежные суммы во много раз  превышающие их собственные ресурсы.

    Контроль  государства, осуществляемый через  ЦБ, за объемом банковских депозитов, а следовательно и кредитной  денежной массой в безналичном обращении, осуществляется через политику регулирования нормы обязательного резервирования. В случае необходимости оживления экономической ситуации ЦБ может снизить учетную ставку по своим кредитам и норму обязательных резервов для банков. Это приводит к росту депозитных денег, а следовательно и инвестиций в производственную, социальную и потребительскую сферы. Рост спроса вызывает оживление в экономике. В то же время возможен перегрев экономики, что связано с избытком денежной массы, инфляцией, неуправляемым ростом цен. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Характеристика  законов денежного  обращения.

    Законы  денежного обращения выражают экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег. Впервые эта взаимосвязь установлена К. Марксом и представляет собой совокупность двух видов зависимости:

• прямая зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средств обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг;
• обратная взаимосвязь между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и скоростью оборота денег.

    Все это можно выразить следующей  формулой:

    

Где, К – количество денег, необходимых в качестве средства обращения;

    

S – Сумма цен реализуемых товаров и услуг; С – среднее число оборотов денег как средства обращения.

    

С возникновением функции денег как средства платежа  формула (1) несколько усложняется, и  закон, определяющий количество денег  в обращении, приобретает следующий  вид:

    

(2)   

    

Где, S₁ – сумма цен товаров и услуг; S₂ – сумма цен товаров, проданных в кредит; S₃ – сумма платежей по обязательствам; Р. – взаимно погашающие платежи.

    

Таким образом, на количество денег, необходимых для  обращения, воздействуют:

    

- факторы, зависящие  от условий производства и  влияющие на количество обращающихся  товаров;

    

- факторы, определяющие  уровень цен на товары и  услуги;

    

- факторы, влияющие  на скорость обращения денег;

    

- факторы, влияющие  на уровень развития кредита;

    

- факторы, влияющие  на развитие системы безналичных  расчетов.

    

Очевидно, что  при металлическом обращении  количество денег в обращении  регулировалось автоматически, при  помощи функции денег как сокровища, т.е. если потребность в деньгах  сокращалась, то излишне деньги уходили  в сокровище, если увеличивалась  – происходит обратный прилив денег. Следовательно, количество денег в  обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне.

    

Более того, если денежное обращение обслуживается  банкнотами неразменными на золото или  бумажными деньгами, количество выпущенных бумажных денег будет равно количеству золотых денег, необходимому для  обращения, то в этом случае также  никаких отрицательных явлений  не возникает, т.е. бумажных денег будут  исправно роль денежных знаков, т.е. заместителей золотых денег.

    

Проблема возникает  лишь тогда, когда ничем не ограниченная денежная эмиссия приведет к нарушению  денежного обращения, переполнению каналов денежного обращения  излишними денежными знаками  и, следовательно, к инфляции.

    

В экономической  науке есть и другая точка зрения, которую разделяют представители  количественной теории денег и сторонники монетаристской концепции. Американский экономист И. Фишер сформулировал  следующее уравнение обмена:

    

M * V = P * Q

    

Где, М – масса  денег в обращении; V – скорость обращения денег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг, или количество раз, которая денежная единица обменивалась на товары и услуги в течении года); Р – средняя цена товаров и услуг; Q – количество проданных товаров и оказанных услуг.

    

Иными словами, количество денег в обращении, умноженное на их оборотов в актах купли –  продажи за год, равняется объему валового национального продукта.

    

Уравнение обмена И.Фишера позволяет понять, почему колеблются цены и, соответственно, покупательская способность денег, объем реального  национального продукта. Например, при постоянных Q и Vизменение денежного предложения М будет прямо влиять на цену. Однако роста цен не произойдет, если увеличение денежного предложения будет происходить одновременно с расширением выпуска товаров и объема оказанных услуг в той или иной степени.

    

Из уравнения  обмена можно вывести количество денег, необходимое для обращения:

    

М = (Р. * Q) / V

    

Где, М – масса  денег в обращении, денежное предложение; V – скорость обращения денег; Р. * Q = Y – номинальный объем ВНП.

    

Таким образом, денег для обращения необходимо столько, чтобы можно было реализовать  по текущим ценам весь объем произведенных  в рамках национальной экономики  товаров и оказанных услуг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    

Заключение.

    

Наличное и  безналичное обращение охватывает практически все сферы жизни  страны. Сменяя форму стоимости, денежные средства находятся между тремя  субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной  власти. Движение денежных средств  в наличной и безналичной форме  и представляет собой денежный оборот, при котором выполняются функции  денег: мера стоимости; средство обращения; средство платежа.

    

Налично-денежный оборот (налично-денежное обращение) является непрерывным процессом движения наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими картами, металлическими разменными монетами. Кругооборот наличных денег обслуживает  получение и расходование денежных доходов населения, часть платежей предприятий и организаций. Как  правило, предприятия хранят денежную наличность в небольших количествах, сверхлимитные суммы переходят  на расчетный счет в банк. Потребность  в наличных деньгах рассчитывается при помощи прогноза. Кроме того, анализируется состояние наличного  денежного оборота в регионах. Результаты анализа используются ими  для составления прогнозов кассовых оборотов, а также для разработки и осуществления совместно с  учреждениями банком мер по улучшению  организации оборота наличных денег  и сокращению эмиссии

    

Наличный оборот составляет 30-35 % денежного обращения  и отличается высокой степенью долларизации и евро. Кроме того, динамика наличного  оборота показывает, что денежная масса имеет тенденцию к снижению, что вызывает дефицит денежных средств  и кризис неплатежей.

    

Налично-денежный оборот трудно контролируем. Он может  выступать средством уклонения  от налогов и прочих незаконных действий.

    

Безналичное обращение, безусловно, доминирует, обуславливая все большую дематериализацию денежного  обращения. Безналичный платежный  оборот в России составляет более 60 %. Причинами этого являются: сокращение издержек обращения; ускорение денежного оборота; удобство безналичных расчетов. Однако в некоторых сферах экономической жизни наличие денег сохраняет свое важное значение.

    

Основными формами  безналичных расчетов являются: расчеты  платежными поручениями, расчеты по аккредитиву, по инкассо, чек, вексель, депозиты и другие. Выгодными с  точки зрения эмиссии депозитных денег являются срочные вклады (особенно долгосрочные- на срок более одного года), а также накопительные сберегательные вклады (депозиты).