Денежная масса и скорость обращения денег

       Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне коммерческих банков, то применяют показатель М0, для измерения количества платежных средств- М1, для измерения функции денег как средства накопления – М2.

       В Российской Федерации показатель М2 за 1994-2002 г. увеличился с 33,2 до 2119,6 млрд. руб или в 63,8 раза (табл. 1)

       Таблица 1. Структура и динамика денежной массы в Российской Федерации за 1994 - 2003 гг. (на 1 января)

       Коэффициент монетизации, определяемый как отношение  объема М2 к ВВП, сократился с 62,4 в 1990 г. до 13,8% в 2001 г. в общей массе денег  преобладают безналичные средства, их доля увеличивалась вплоть до 2000 г. в 1999 г. наметилась тенденция роста доли наличных денег, что явилось следствием финансового кризиса 1998 г.

       В годы реформ в России имело место  существенное изменение структуры  денежной массы – резкое  увеличение  удельного веса наличных и соответствующее  сокращение безналичных денег. В странах с развитой рыночной экономикой удельный вес наличных денег в обращении  не превышает 15%. Если на 1 января 1992 г., с началом отпуска цен, наличные денежные средства в обращении вне банков составляли 18% денежной массы М2, то к 1 января – около 40% с уменьшением до 36 % к концу 1996 и 1997г., до 35%  на конец апреля 1998 г., а затем резким увеличением после 17 августа 1998 г. В 1997 – 2001 г. экономика России  устойчиво насыщалась деньгами за счет выплаты задолженности по заработной плате, пенсиям. Это проявилось в тенденции замедления скорости обращения денег: к началу октября 2001 г. она снизилась до 7,2 (ВВП/М2) против 10,4 в 1995 г. В 2000-2001 г. степень монетизации повышалась.

       На 1 сентября 1998 г. объем денежной массы  составил 343,6 млрд руб. против 384,5 млрд. руб на 1 января того же года. За последние 5 мес. 1998 г. денежная масса сократилась почти на 30% в реальном выражении. Сокращение агрегата М2 означало перевод денег в иностранную валюту, а также значительный отзыв вкладов из банков, что было вызвано обострением финансового кризиса в августе 1998 г.

       В 1998 г. прирост М2 планировался на 18-26%, фактический прирост за 9 мес. 1999 г. составил 33,2%. Большее увеличение М2 было вызвано приростом ВВП  на 3,2%, против прогноза экономического спада в 2%, ростом цен на экспортные товары и быстрым увеличением остатков средств на счетах экспортеров, ростом доли денежных расчетов в общей массе платежей и сокращением неденежных форм расчетов, снижением просроченной задолженности по заработной плате и пенсиям.

       Структура М2 изменилась также за счет роста  доли депозитов предприятий и  срочных депозитов физических лиц, а также за счет сокращения доли трансакционных денег.

       На 2000 г. был запланирован прирост денежной массы на 21-25%, фактически за 9 мес. 2000 г. он составил 40,8%. Больший рост М2 был обусловлен  увеличением ВВП на 7,7%, против прогноза в 1,5%, значительным улучшением состояния торгового баланса России вследствие роста мировых цен на сырье и энергоносители, усилением контроля за репатриацией экспортной выручки, сдерживанием чрезмерного укрепления рубля. Положительные изменения произошли в структуре М2 за счет увеличения остатков средств на счетах юридических лиц, срочных депозитов юридических лиц, что свидетельствует о наличии у организаций относительно свободных денежных средств. Уровень монетизации экономики в 2000 г. увеличился незначительно. При текущем уровне инфляции процесс повышения степени насыщенности деньгами не может быть более быстрым. Экономика должна быть готова к эффективному поглощению денежного предложения. Это обусловило снижение темпов роста М2 в 2001-2002 гг.

       Фактически  за девять месяцев 2002 года денежная масса (М2) возросла на 15,2%. Прогноз темпов роста спроса на деньги на текущий  год предполагал дальнейшее снижение скорости обращения денег. Сложившаяся динамика этого показателя за январь-сентябрь текущего года подтверждает сделанные предположения. Продолжается рост монетизации расчетов (хотя и объективно более медленными темпами, чем в предшествующий период), растут срочные вклады населения, что способствует увеличению доли длинных денег в структуре денежной массы.

       Согласно  прогнозам  Банка России в 2003 году следует ожидать некоторого дальнейшего  снижения скорости обращения денег  и, соответственно, повышения степени монетизации экономики,    Прирос денежной массы  (по агрегату М2) в 2003 году составит 2О-26%. При этом Банк России не рассматривает этот расчетный параметр как жестко заданный и в зависимости от развития экономической ситуации допускает возможность отклонения от этих ориентиров.

       Для измерения количества денег в  обороте используется также денежная база. В ее состав входят следующие  элементы:

• Суммы наличных денег в обороте и в кассах коммерческих банков;
• Средства в фонде обязательных резервов банков;
• Остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России.

       В 1996 – 2001 гг. объем денежной базы в  России увеличился со 103,8 до 674 млрд. руб, т.е. в   6,5 раза. Роста денежной базы произошел за счет всех трех ее элементов.

Таблица 1. Исходные данные, взятые с официального сайта ЦБ РФ

 

 

Таблица 2. Результаты

 

 

       Вывод:

       Из  данных, полученных в результате расчета  можно сделать выводы о снижении скорости обращения денег в России. ЦБ пишет, что это происходит “под влиянием структурных изменений в составе денежной массы”: в ее составе растет доля менее ликвидных компонентов, также эту благоприятную динамику ЦБ объясняет быстрым экономическим ростом.  
 
 
 
 
 
 

       Заключение

       Динамика  снижения скорости оборота денег в России продолжатся и в этом году. За три месяца с начала 2007 г. она упала на 15,8%. Год назад скорость обращения падала вдвое медленнее, на 7,6%.

       Снижение  скорости оборота денег является одной из причин снижения инфляции сейчас в стране. Это хорошо видно на графике: 

  

  (Предполагается, что инфляция в 2008 году составит 7%.)

       ЦБ  прогнозирует дальнейшее снижение скорости оборота денег в России, что  в свою очередь, несомненно, отразится  на благополучном развитии экономики  страны.

       Таким образом, денежное обращение представляет собой циркулирование денежных потоков в наличной и безналичной форме. Такое циркулирование возможно благодаря тому, что у кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (предъявляет) спрос. Денежное обращение поэтому обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него материализуется функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение ресурсов). Поэтому денежное обращение - это кровеносные сосуды для финансовой системы.

       Денежное  обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

       Оборот  наличных денег основан на принципах, предполагающих, что субъекты хозяйствования всех форм собственности обязаны хранить свои денежные средства на открытых счетах в учреждениях банков; наличные деньги, необходимые для выплаты заработной платы или осуществления других платежей, субъекты хозяйствования получают из касс банков; субъекты хозяйствования могут иметь в своей кассе наличные деньги в пределах лимитов и использовать часть выручки на собственные нужды в пределах норм, установленных учреждениями банков, а все наличные деньги сверх установленных лимитов остатка касс должны быть сданы в обслуживающие учреждения банков.

       Государство должно постоянно изучать действие этих факторов и воздействовать на них в направлении уменьшения наличных денег в сфере обращения. Уменьшение массы денег в обращении достигается посредством ускорения их движения через кассы банков, что позволяет обслужить больший денежный оборот с меньшей суммой наличных денег. Это в свою очередь позволяет сэкономить на издержках обращения, связанных с изготовлением и хранением наличных денег, а также укрепляет их покупательную способность, поскольку в этом случае за каждой единицей стоит относительно большая масса товарно-материальных ценностей и платных услуг.

       Наличные, и безналичные формы расчетов просто необходимы для нормального  функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного денежного  обращения и его неотделимость  от безналичного, можно смело говорить о том, что будущее принадлежит именно безналичным расчетам. Уже сейчас они очень актуальны для экономики, и платежный оборот современной России в подавляющей своей массе производится безналичное, хотя российская система расчетов еще очень далека от совершенства. 
 

       Список  используемой литературы

       1 Галицкая С.В. Денежное обращение,  кредит, финансы: Учебное пособие.  – М.: Международные отношения, 2002.

       2 Информационно-аналитические материалы/  Банк России. - // http://www.cbr.ru

       3 Колпакова Г.М. Финансы. Денежное  обращение. Кредит: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.

       4 Консультант Плюс

       5 Общая теория денег и кредита:  Учебное пособие/ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи,  ЮНИТИ, 2001

       6 Основные направления единой  государственной денежно-кредитной политики на 2003 г. - //http://www.akdi.ru/ECONOM

       7 Финансы, денежное обращение,  кредит. -  http://vfengec.vbg.ru/econ_lek

       8 Шелопаев Ф.М. Финансы, денежное  обращение и кредит: Краткий курс  лекций. – М.: Юрайт-Издат, 2002.

       9 www.cbr.ru

       10 www.rbk.ru