Денежная масса и скорость обращения денег

       Началу  движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они сосредоточиваются  в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на счетах в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.

       Количество  денежных знаков, необходимых для  обращения, определяется законом денежного  обращения. Все денежное обращение  стран подчиняется этой формуле, также известной как уравнение обмена. Из этого уравнения выражается  скорость оборота денег: 

        M*V = P*Q                                                         V = (P*Q)/M 

       V – скорость оборота денег

       М – количество денег

       P – цены

       Q – величина всех товаров

       Скорость  оборота денег характеризует скорость, с которой деньги циркулируют в экономике, т.е. сколько раз за определенный промежуток времени рубль переходит из рук в руки.

       Предположим, например, что в данном году 60 батонов  хлеба продаются по цене 5 рублей за батон. Тогда Q равняется 60 батонов в год, а Р - 5 рублям. Общее число рублей, участвовавших в сделках, равно:

       РQ = 5 рублей/за батон * 60 батонов/в год = 300 рублей в год.

       Расчет  правой стороны уравнения количественной теории денег позволяет получить денежное выражение суммы всех совершенных за год сделок, равной 300 рублям в год.

       Предположим теперь, что всего в экономике  обращается 100 рублей. В этом случае мы можем рассчитать скорость обращения  денег так:

       V = (Р*Q)/М = (300 рублей в год)/(100 рублей) = 3 раза в год.

       Это означает, что для того, чтобы  в экономике, где обращается 100 рублей, за год были совершены сделки на сумму 300 рублей, необходимо, чтобы каждый рубль за год трижды перешел из рук в руки.

       На  скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы, т.е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах. (безналичный оборот денег). Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения (лежащие у потребителей дома деньги не могут обслуживать оборот) и накопления и т.д.

       Рассмотрим  пример зависимости скорости оборота  денег от частоты (периодичности)  выплаты доходов (заработной платы, ренты, процента и прибыли): если заработная плата, например, в 100 рублей в месяц выплачивается работникам раз в месяц, то для обслуживания этой сделки необходимо 100 рублей. Если же выплачивать ее два раза в месяц (то есть в два приема) по 50 рублей, то для этого может понадобиться только 50 рублей - заплатить в начале месяца, а затем этими же 50 рублями (которые работник за месяц израсходует) - в середине месяца. Таким образом, чем чаще платится заработная плата, тем меньшее количество денег может требоваться для обеспечения этой сделки.

       Или, например, от темпа экономического роста. Чем он выше, тем меньше требуется  денег в количественном отношении. Предположим, что в месяц вам  необходимо постепенно потратить 1000 руб. Пусть траты будут производиться дважды в месяц и скорость обращения денежной единицы будет равна также месяцу. Таким образом, потратив в начале месяца 500 единиц, вам потребуется еще 500 единиц в середине месяца, чтобы произвести следующие расходы, поскольку потраченные ранее 500 единиц возвратятся только в следующем месяце. Таким образом, вам необходимо наличие 1000 единиц. Теперь представим, что скорость обращения денежных средств в экономике возросла и составляет полмесяца. Теперь, потратив 500 единиц в начале месяца, вы к середине месяца снова получаете 500 единиц, которые успели обернуться и вернулись в вашу систему. Вы можете произвести вторые запланированные вами расходы на те же 500 единиц, с помощью которых осуществляли операцию в начале месяца. Таким образом, вам на то же количество расходов требуется уже не 1000, а только 500 единиц.

       Глава 2. Понятие денежной массы

       Одним из основных ориентиров денежно-кредитной  политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения  оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

       Денежная  масса представляет собой совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

      Состав  и структура денежной массы:

 

       Для измерения количества денег используются специальные показатели – денежные агрегаты, которые утверждаются в законодательном порядке.

       Денежный  агрегат – специфическая группировка  ликвидных активов, служащих измерителями денежной массы.

       В разных странах используются различные  денежные агрегаты – от самого узкого («денежная база») в Швейцарии до широкого показателя ликвидности в Великобритании и «всего объема кредита» в Италии. С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

       М0 – наличные деньги в обращении;

       М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках;

       М2 = М1 + срочные вклады населения в  Сбербанке;

       М3 = М2 + сертификаты и облигации  госзайма.

       Равновесие  наступает при M₂>M₁, укрепляется при M₂+M₃>M₁.

       Состав  денежных агрегатов разных странах  неодинаков. Так, во Франции используется 2 денежных агрегата, в США – 4, в  Японии и Германии 3, а в Англии пять денежных агрегатов.

       В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Он включает агрегат М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России, таким образом, денежная база по существу приравнивается к агрегату М2.

       Денежная  масса зависит от двух факторов: количества денег и скорости их оборота

       Обращение денег не происходит стихийно - оно  подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативнее  реагировать на или иные изменения, принимать соответствующие корректирующие решения и воздействовать на экономическое развитие самым благоприятным образом. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.

       Основной  закон денежного обращения, формула  которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:

          
 

       Однако  необходимо помнить, что указанная  формула в большей степени  справедлива для золотого обращения. Дело в том, что при обращении  золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение.

       Когда появляются кредитные деньги, как  указывалось выше, происходит практически  необеспеченная эмиссия, т.е. количество денег может быть сколь угодно велико. В этом случае неизбежно  появление инфляции, т.е. обесценения  денег из-за их возросшего количества. В этом случае необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше уравнение принимает следующий вид:

       

       где КД – количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа;

       СЦ  – сумма цен реализуемых товаров;

       К – сумма проданных товаров  и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

       П – сумма платежей по долговым обязательствам;

       ВП  – сумма взаимно погашающихся платежей;

       О – среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.

       Неразменные кредитные деньги, приобретая черты  бумажных денег, вводятся государственной  властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия Безу учета стоимости  произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению.

       В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости  определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории А. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

       

,

       где М – масса денег;

       Р – цена товара;

       Y – скорость обращения денег;

       Q – количество товаров, представленных на рынке.

       Скорость  обращения денег  - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа и представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов.

       Данный  показатель трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

       В большинстве зарубежных стран обычно исчисляются два показателя:

• показатель скорости в кругообороте доходов: он рассчитывается как отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к агрегатам М1 или М2. динамика расчетной величины показывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;
• показатель оборачиваемости денег в платежном обороте определяется как отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель определяет скорость безналичных расчетов.

       Глава 3. Денежная масса  Росси

       Важная  проблема денежно-кредитной политики – определение  количества денег, необходимых в обороте, для чего используются показатели «денежная масса» и «денежная база».

       Особенность структуры денежной массы в России прежде всего определяют следующие  моменты: высокая доля наличных денег, необходимость учета обращающейся в стране валюты, наличие различных денежных суррогатов. При этом компоненты денежной массы России в значительной степени обособлены, поскольку конвертируемость их друг в друга затруднена, связана с дополнительными затратами и ограничена правовыми нормами.

       Как уже было выше сказано,  в России в настоящее время денежную массу  характеризуют агрегаты М0, М1, М2, а  также используется денежный агрегат  М2Х – «широкие деньги», который  равен сумме М2 и всех видов  депозитов в иностранной валюте.