Центральный Банк РФ и его функции

покрытие  государственных  расходов  и  дефицита  государственного  бюджета,

соответствует   его   функции   кредитора   государства.   Основная    форма

государственных   заимствований,   используемых   на   цели   финансирования

государственных  расходов  и  государственного  бюджета  –   государственные

займы.

      Государственные займы используются  для  покрытия  бюджетных   дефицитов

государства посредством  аккумуляции  временно  свободных  денежных  средств

физических  и юридических лиц. Они предоставляются на  определенный  срок  на

условиях   выплаты   дохода   и   оформляются   удостоверяющими    долговыми

обязательствами в бумажной или безбумажной форме.

      Выполняя функцию финансового  агента  Правительства,  Центральный   Банк

осуществляет  кассовое  исполнение  бюджета,  прием,   хранение   и   выдачу

государственных бюджетных средств, ведение  учета  и  отчетности.  В  основу

кассового исполнения бюджета положен принцип  единства  кассы,  то  есть  все

мобилизованные  государственные   доходы   направляются   на   единый   счет

Министерства  финансов в ЦБ, с которого черпаются  средства для  осуществления

государственных   расходов,   таким   образом,   ЦБ    выступает    кассиром

Правительства.

       Единство  кассы  предоставляет  Министерству   финансов   возможность

осуществлять  постоянный контроль над поступлением средств на его счет  и  за

движением кассовой наличности;  обеспечивает  централизацию  государственных

бюджетных средств и балансирование доходов  и расходов  каждого  из  бюджетов

(федерального, региональных, местных), образующих  в  совокупности  бюджетную

систему  страны;  позволяет  проводить  операции  по  кассовому   исполнению

бюджета  на  всей  территории  страны.  Осуществление  кассового  исполнения

центральным  банком   дает   возможность   отделить   функции   распоряжения

бюджетными  средствами  и   распорядителя   кредитами,   которые   выполняют

финансовые  органы,  от  функции  приема,  выдачи,  хранения  этих  средств,

которые входят в компетенцию ЦБ. В результате создаются необходимые  условия

для контроля над целевым использованием бюджетных  средств.

3)   Финансирование   кредитно-банковских   институтов   («банк    банков»).

Рефинансирование  коммерческих банков –  предоставление  им  заимствований  в

случаях,  когда  они  испытывают  временные   финансовые   трудности.   Цель

рефинансирования  -  воздействие  на  состояние   денежно-кредитной   сферы.

Выполняя  функцию рефинансирования, ЦБ выступает  в качестве банка банков.

      Кредиты рефинансирования  предоставляются   только  устойчивым  банкам,

испытывающим  временные финансовые трудности, и  различаются в зависимости  от

формы обеспечения (учетные и  ломбардные  кредиты);  методов  предоставления

(прямые  кредиты и кредиты, предоставляемые на основе проведения  аукционов);

сроков  предоставления (среднесрочные - на 3-4 мес. и краткосрочные  -  на  1

день  или несколько  дней);  целевого  характера  (корректирующие  кредиты  и

продленные  сезонные кредиты) . 

      Так как функция кредитно-денежного регулирования и банковского надзора

включает  в себя обширный  круг  вопросов,  автору  представляется  возможным

вынести её в качестве отдельной главы  в данной работе. 
 
 

    6. Функция кредитно-денежного регулирования  и банковского надзора ЦБ

                                     РФ

      Кредитно-денежная  политика   ЦБ   представляет   собой   совокупность

мероприятий, направленных на изменение денежной массы  в  обращении,  объема

кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного  обращения

и рынка  ссудных капиталов. Ее цель  –  регулирование  экономики  посредством

воздействия на состояние совокупного денежного  оборота, он включает  в  себя

наличную  денежную массу в обращении и  безналичные  деньги,  находящиеся  на

счетах  в банках.

      Кредитно-денежная  политика  ЦБ  направлена  либо  на   стимулирование

денежно-кредитной  эмиссии – кредитная  экспансия  (оживление  конъюнктуры  в

условиях  падения  производства),  либо  на  ограничение   кредитно-денежной

эмиссии   в   периоды   экономических    подъемов    кредитная    рестрикция

(экономическая  теория Кейнса).

      ЦБ  использует  при  проведении  денежно-кредитной  политики  комплекс

инструментов,  которые  различаются:  по  форме  их  воздействия  (прямые  и

косвенные); по объектам воздействия (предложение  денег и спрос  на  деньги);

по   характеру   параметров,   устанавливаемых    в    ходе    регулирования

(количественные  и качественные).

      Все эти методы используются  в единой системе.

Основными инструментами кредитно-денежной политики ЦБ являются:

- изменение  норм обязательных резервов, размещаемых  коммерческими банками  в

ЦБР;

- регулирование  официальной учетной ставки;

- проведение  операций с ценными бумагами  и иностранной валютой.

      Определение  приоритетности  инструментов  денежно-кредитной  политики

зависит от тех целей, которые решает ЦБ  на  том  или  ином  этапе  развития

страны.

      Изменение норм обязательных  резервов. В соответствии с инструкцией   №1

“О  порядке регулирования деятельности  коммерческих  банков”  и  Указания  о

порядке формирования централизованных фондов банковской  системы  России  за

счет  взносов коммерческих  банков  ЦБР  образует  резервный  фонд  кредитной

системы РФ, средства которого  формируются  за  счет  резервирования  в  нем

определенной  доли  привлеченных  коммерческими  банками  средств  сторонних

организаций, которые используются в качестве кредитных ресурсов.

      Фонд  обязательных  резервов  –   это   обязательная   норма   вкладов

коммерческих  банков  в  ЦБ,  устанавливаемая  в  законодательном  порядке  и

определяемая  как процент от общей  суммы  вкладов  коммерческих  банков.  Он

создан  для   того,   чтобы   при   необходимости   обеспечить   возможность

коммерческим   банкам   своевременно   выполнить   перед   клиентами    свои

обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств за счет  того,

что часть  этих средств депонируется и не  используется  банками  в  качестве

кредитных ресурсов.

      ЦБ РФ, изменяя  нормы  обязательных  резервов,  оказывает  влияние  на

кредитную  политику  коммерческих  банков  и  состояние  денежной  массы   в

обращении. В результате повышения нормы  обязательных резервов  ЦБ  сокращает

суммы свободных денежных средств, находящихся  в  распоряжении  коммерческих

банков  и используемых для расширения  активных  операций;  уменьшение  нормы

резервов  позволяет коммерческим банкам  в  более  полной  мере  использовать

сформированные  им кредитные ресурсы, то есть увеличить  кредитные вложения  в

народное  хозяйство.

   Учётная ставка. Среди инструментов  регулирования денежно-кредитной   сферы

Центральными  Банками  особое  место  принадлежит  учетной  ставке,  которая

является  оперативным инструментом государственного влияния на рынок  ссудных

капиталов (и в зависимости от его состояния может меняться в  течение  года)

.  В   условиях  рыночных  отношений   централизованное  регулирование   уровня

учетной ставки  придает  определённую  направленность  движению  кредита  по

горизонтали (банк – заёмщик)  и  по  вертикали  (ЦБ  –  коммерческий  банк).

Официальная  учетная  ставка  служит  ориентиром  для  рыночных   процентных

ставок;  её  изменение  по  предоставленным  Центральным  Банком   кредитам,

увеличивая  или  сокращая  предложение  кредитных  ресурсов,  регулирует  тем

самым и спрос на них.

   Исходя из учетной ставки, определяются  ставки,  взимаемые  коммерческими

банками по своим ссудам, и размеры процентов,  выплачиваемых  вкладчикам  по

депозитам и другим счетам. Повышение  (в  антиинфляционных  целях)  учетного

процента, то есть политика “дорогих денег“,  ограничивает  для  коммерческих

банков  возможность получить ссуду  в  ЦБ  и  одновременно  увеличивает  цену

денег,  предоставляемых  в  кредит  коммерческими  банками.   В   результате

кредитные вложения в  экономику  сокращаются  и,  следовательно,  тормозится

дальнейший  рост производства. Курс же на понижение  учетной ставки,  политика

“дешевых  денег“,  наоборот,  выступает  фактором  развёртывания   кредитных

операций  и ускорения темпов экономического развития.

   Поскольку практически все банки   в  той  или  иной  степени   прибегают  к

кредитам  ЦБ, влияние  устанавливаемых  им  ставок  распространяется  на  всю

экономику.

   Операции с ценными бумагами  и иностранной валютой. Операции  на  открытом

рынке – купля-продажа по заранее установленному курсу ценных  бумаг,  в  том