Центрального банка РФ и его роли в рыночной экономике

     Ведущую роль в связывании Банком России свободных денежных ресурсов будут играть рыночные инструменты, используемые на аукционной основе (аукционы по продаже ОБР и депозитные аукционы). Переход к выпуску краткосрочных ОБР будет способствовать упрощению использования данного стерилизационного инструмента и, соответственно, повышению спроса на него со стороны участников денежного рынка. Одновременно в 2008 году Банк России продолжит применение инструментов постоянного действия, обеспечивающих связывание ликвидности на короткие сроки (депозитные операции по фиксированным ставкам на стандартных условиях).

     Кроме того, при необходимости долгосрочного абсорбирования ликвидности Банк России предполагает осуществлять операции по продаже государственных ценных бумаг из собственного портфеля (без обязательства обратного выкупа). В 2008 году предполагается рассмотреть вопрос об изменении структуры портфеля государственных ценных бумаг, принадлежащих Банку России, за счет обмена облигаций федерального займа (ОФЗ) с нерыночными характеристиками на более ликвидные выпуски, что будет способствовать повышению эффективности использования данного инструмента.

     Когда необходимо повысить ликвидность кредитных  организаций, Банк России начинает скупать  ценные бумаги, т. е. инициировать повышение спроса на них. Увеличение спроса приведет к росту рыночной цены соответствующих ценных бумаг, что снижает их доходность. Владельцы бумаг стремятся их продать. Продажа бумаг банками увеличивает остатки на корсчетах, продажа бумаг другими их владельцами увеличивает их депозиты, что также выражается в росте остатков на корсчетах. В результате возрастает свободный резервный остаток, в пределах которого КО может выдать кредит. Так в декабре 2009 года объемы привлеченных средств по итогам аукционов по продаже облигаций Банка России составили 181 988,5 млрд. руб., а по операциям прямого РЕПО общий объем заключенных сделок равен 2034 млрд. руб. 

     3.2.3. Политика рефинансирования

     Банк  России, являясь кредитором последней  инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы и право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях. Операции кредитования проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями договоров.

     Обеспеченные  кредиты Банка России можно разделить  на 2 группы в зависимости от используемого  обеспечения: кредиты, обеспеченные рыночными  активами (ценными бумагами, входящими  в Ломбардный список Банка России) и кредиты, обеспеченные нерыночными активами (векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями) или поручительствами кредитных организаций (Приложение 6).

     1 декабря 2008 года Банк России  принимает решение о повышении  ставки рефинансирования до 13%, сохранившейся  на этом уровне до 23 апреля 2009 года (Приложение 5). В течение этого срока объемы кредитов, депозитов и прочих размещенных кредитными организациями средств увеличивались достаточно нестабильно и общий темп прироста равен 2,4%. После того, как ЦБ РФ начал снижать ставку рефинансирования, скорость роста объемов размещенных средств замедлилась. В период с 1 мая 2009 года по 1 января 2010 года объемы кредитов сократились на 2,9%. А в целом за два года темп прироста объемов кредитов, депозитов и прочих размещенных средств составил 37,7% (Приложение 8). 

Рис.3. Данные об объемах  кредитов, депозитов  и прочих размещенных  средств, предоставленных  физическим лицам, организациям, кредитным организациям.

Источник: официальный сайт ЦБ РФ (www.cbr.ru) 

     Однако  изменение ставок рефинансирования оказало влияние на объемы привлеченных кредитными организациями средств  физических лиц и организаций(Приложение 9). С начала августа 2008 года начался резкий отток вкладов населения, а темпы роста объемов привлеченных средств организаций начали снижаться с октября 2008 года. А объемы вкладов физических лиц с сентября 2008 года по 1 января 2009 года уменьшились в 1,12 раз. Например, на 1 ноября по сравнению с 1 октябрем 2008 года объемы вкладов населения сократились на 6,02%.  

Рис.4. Данные об объемах  привлеченных кредитными организациями средств

Источник: официальный сайт ЦБ РФ (www.cbr.ru) 

     Повышение ставки рефинансирования позволило  вернуть уровень объемов привлеченных средств на докризисный уровень.

     С 24 апреля 2009 года Банк России начал  понижать ставку рефинансирования на 0,25 – 0,5 процентных пункта на каждом этапе. Однако это не привело к уменьшению объемов вкладов физических лиц. За период с 1 мая 2009 года по 1 января 2010 года этот показатель увеличился на 19%. Что касается объемов привлеченных средств организаций, то в ноябре 2009 года наблюдается отток депозитов организаций.

     Заключение

     Исследовав  в данной работе  функции  Банка России и его роль в рыночной экономике, можно сделать вывод, что главной особенностью Банка России  в настоящее время  является  то,  что  осуществление   его   административных   прав   и хозяйственной деятельности  подчинены  решению  одной  и  той  же  задачи  по управлению кредитной системой.

     Административные  функции можно условно разделить  на  организаторскую  и функцию  защиты  денежного  оборота,  интересов вкладчиков   и   других кредиторов коммерческих банков.

     В рамках этих двух функций  Банк  России  вправе  издавать  нормативные акты,  т.е.  нормотворческая  функция  непосредственно  связана   с   этими полномочиями.

     Функция защиты денежного оборота и укрепления доверия к кредитной системе составляют основу  деятельности  Банка  России.  В  соответствии  с принятым у нас  Законом  Банк  России  решает  указанную  задачу  следующим образом: во-первых, проверяет законность и целесообразность создания кредитных учреждений при рассмотрении вопроса о  регистрации  коммерческих  банков  и выдаче лицензий на право осуществления банковских операций,  как в рублях, так и в иностранной валюте; во-вторых,   устанавливает   кредитным   учреждениям   экономические нормативы, издает нормативные акты, регулирующие их деятельность; в-третьих, осуществляет непосредственный контроль за  законностью  их операций.  Банк  России  вправе  также  применить  к   банку,   допустившему нарушение действующего законодательства, ряд санкций.

     1 ноября 2008 года вступили в силу документы ЦБ РФ, регламентирующие процесс санации российского банковского сектора. Ужесточение контроля над банками в условиях кризиса сопровождался либерализацией оценки потенциальных покупателей проблемных активов.

     Центральный банк Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом "О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года" устанавливает порядок  оценки финансового положения банка, являющегося участником системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, для решения вопроса о целесообразности участия государственной корпорации "Агентство по страхованию вкладов" в осуществлении мер по предупреждению его банкротства.

     Указание ЦБ РФ № 2107-У «Об оценке финансового положения банка для решения вопроса о целесообразности участия государственной корпорации "Агентство по страхованию вкладов" в осуществлении мер по предупреждению его банкротства» фактически ввело новый вид внеплановых проверок банков Банком России. Оценка финансового состояния банка будет осуществляться с применением мотивированного суждения ревизоров. Причем для его формирования они могут пользоваться не только правоустанавливающими документами, но и иными предоставленными контрагентами банка сведениями, данными СМИ, а также «источниками, определяемые проверяющими самостоятельно».

     Ужесточение контроля над финансовым состоянием банков в рамках процедуры санации сопровождается либерализацией подходов к оценке потенциальных инвесторов проблемных банков. Изданные ЦБ РФ документы предусматривают, что процедура оценки финансового положения приобретателей, а также правомерность их участия и оплаты проводится по упрощенной схеме.

     На 1 апреля 2010 года количество зарегистрированных кредитных организаций равно 1170, что составляет 96,6% по сравнению с уровнем показателя по состоянию на 1 апреля 2009 года. Количество кредитных организаций, у которых отозвана (аннулирована) лицензия на осуществление банковских операций и которые не исключены из Книги государственной регистрации кредитных на 1 апреля 2009 года равно 122, а количество кредитных организаций, по которым принято решение о ликвидации – 114.

     Проведенный анализ денежно-кредитной политики показал, что использование нормативов обязательных резервов, операций на открытом рынке и политики рефинансирования недостаточно для поддержания устойчивости и ликвидности банковского сектора. Перечисленные инструменты денежно-кредитной политики дают результат на краткосрочный период.

     В соответствии с «Основными направлениями  единой денежно-кредитной политики на 2010 и период 2011 и 2012 годов» Банк России намерен в целях регулирования  банковской ликвидности:

• снижать уровень ставки рефинансирования по мере снижения темпов инфляции;
• продолжать применять инструмент обязательных минимальных резервов в качестве инструмента «связывания» свободной ликвидности кредитных организаций;
• изменять нормативы обязательных резервов по отдельным категориям обязательств;
• повышать коэффициент усреднения обязательных резервов, позволяющего компенсировать ликвидность кредитными организациями при выполнении ими обязательных резервных требований.

     В целом деятельность Центрального банка  РФ в соответствии с Федеральным  законом «О Центральном банке  РФ (Банке России)» будет направлена на поддержание стабильности банковской системы Российской Федерации, защиту интересов вкладчиков и кредиторов, а также будет сосредоточена прежде всего на выявлении в деятельности кредитных организаций признаков неустойчивого финансового положения и ситуаций, угрожающих стабильности банковской системы и законным интересам вкладчиков и кредиторов кредитных организаций.